Klíčové body

Asijské akcie v úterý rostly poté, co Čína snížila klíčové úrokové sazby
Akcie čínské společnosti CATL při debutu na burze v Hongkongu vzrostly o 13 %
Australská centrální banka snížila sazby na 3,85 % po poklesu inflace
Agentura Moody’s varovala investory kvůli rostoucímu dluhu USA a politické nejistotě

Čínská centrální banka snížila jednoletou základní sazbu pro úvěry z 3,1 % na 3,0 % a pětiletou sazbu z 3,6 % na 3,5 %. Jedná se o první takové snížení za posledních sedm měsíců. Tento krok je vnímán jako reakce na hrozbu deflace a slábnoucí domácí poptávku, nikoli na obvyklý problém inflace. Ekonomové navíc očekávají, že by během roku mohlo dojít k dalšímu uvolnění měnové politiky, pokud se ekonomická situace nezlepší. Zichun Huang z analytické společnosti Capital Economics nicméně upozornil, že samotné mírné snížení sazeb pravděpodobně nebude stačit k zásadnímu oživení úvěrové aktivity či ekonomického růstu.

Mezitím se pozornost soustředila také na burzovní debut společnosti CATL, největšího světového výrobce baterií pro elektromobily. Při svém vstupu na hongkongskou burzu akcie této čínské společnosti vyskočily přibližně o 13 %, čímž podtrhly optimismus investorů ohledně vyhlídek společnosti v rychle rostoucím segmentu elektrifikace dopravy. IPO společnosti CATL bylo zatím největší na světě v letošním roce a přineslo více než 4,6 miliardy dolarů.

V dalších regionech Asie se nálada rovněž nesla v pozitivním duchu. Index Hang Seng v Hongkongu stoupl o 0,9 %, zatímco Shanghai Composite přidal 0,1 %. V Japonsku se index Nikkei 225 zvýšil o 0,5 %, což odráželo širší optimismus ohledně stabilizace situace v Číně, která je významným obchodním partnerem mnoha asijských ekonomik. Australský S&P/ASX 200 vzrostl o 0,6 %, a to poté, co australská centrální banka podruhé v tomto roce snížila základní úrokovou sazbu, tentokrát na 3,85 %, díky tomu, že inflace klesla zpět do cílového pásma. Také jihokorejský Kospi přidal 0,1 % a tchajwanský Taiex posílil o 0,4 %.

Zatímco Asie reagovala na měnové stimuly pozitivně, situace na druhé straně Pacifiku – ve Spojených státech – byla o poznání složitější. Americké trhy v pondělí zůstaly relativně klidné, přestože agentura Moody’s Ratings snížila výhled amerického státního dluhu, což bylo vnímáno jako další varování ohledně dlouhodobé udržitelnosti fiskální politiky. Moody’s upozornila, že americká vláda nadále hromadí dluh, aniž by existovala politická vůle ke zvýšení daní nebo snížení výdajů. Tento krok navázal na rozhodnutí agentury Standard & Poor’s z roku 2011, která již tehdy odebrala USA nejvyšší možný rating.

Výnosy amerických státních dluhopisů reagovaly citlivě – výnos desetiletého dluhopisu krátce vystoupal nad 4,55 %, než klesl na 4,45 %, a 30leté dluhopisy se na chvíli ocitly nad hranicí 5 %. Tyto pohyby ukazují na rostoucí nervozitu investorů, kteří začínají zpochybňovat, zda si americký státní dluh a dolar stále zaslouží svou pověst nejbezpečnějšího úložiště kapitálu v době krize.

Na amerických burzách v pondělí posílil index S&P 500 o 0,1 %, Dow Jones přidal 0,3 % a technologický Nasdaq vzrostl mírně o 4,36 bodu. Tyto pohyby však byly utlumeny obavami z politické nejistoty a fiskální nezodpovědnosti. Společnost Walmart například varovala, že kvůli clům bude muset zvýšit ceny, což prezident Trump ostře kritizoval a vyzval, aby cla „vyžrali“ obě strany – USA i Čína. Akcie Walmartu v reakci klesly o 0,1 %.

Chcete využít této příležitosti?

Na komoditních trzích se ceny ropy mírně snížily, když americká referenční ropa ztratila 2 centy a klesla na 62,12 USD za barel, zatímco mezinárodní ropa Brent zlevnila o 7 centů na 65,47 USD. Na měnových trzích americký dolar mírně oslabil vůči jenu na 144,83 a euro zůstalo beze změny na 1,1244 USD.

Celkově tedy trhy zažily protichůdné signály – zatímco Asie se snaží nastartovat ekonomiku uvolněním měnové politiky, Spojené státy čelí znepokojivým varováním o své fiskální budoucnosti. Investoři tak hledají rovnováhu mezi optimismem z čínských stimulů a obavami o stabilitu globálních dluhopisových trhů.

Tento krok přichází v době, kdy se druhá největší ekonomika světa potýká s důsledky obchodních válek, zpomalením maloobchodních tržeb i poklesem investic do nemovitostí. Investoři tak reagovali pozitivně na známky měnové stimulace, jež by mohly podpořit ochabující hospodářskou aktivitu.Čínská centrální banka snížila jednoletou základní sazbu pro úvěry z 3,1 % na 3,0 % a pětiletou sazbu z 3,6 % na 3,5 %. Jedná se o první takové snížení za posledních sedm měsíců. Tento krok je vnímán jako reakce na hrozbu deflace a slábnoucí domácí poptávku, nikoli na obvyklý problém inflace. Ekonomové navíc očekávají, že by během roku mohlo dojít k dalšímu uvolnění měnové politiky, pokud se ekonomická situace nezlepší. Zichun Huang z analytické společnosti Capital Economics nicméně upozornil, že samotné mírné snížení sazeb pravděpodobně nebude stačit k zásadnímu oživení úvěrové aktivity či ekonomického růstu.Mezitím se pozornost soustředila také na burzovní debut společnosti CATL, největšího světového výrobce baterií pro elektromobily. Při svém vstupu na hongkongskou burzu akcie této čínské společnosti vyskočily přibližně o 13 %, čímž podtrhly optimismus investorů ohledně vyhlídek společnosti v rychle rostoucím segmentu elektrifikace dopravy. IPO společnosti CATL bylo zatím největší na světě v letošním roce a přineslo více než 4,6 miliardy dolarů.V dalších regionech Asie se nálada rovněž nesla v pozitivním duchu. Index Hang Seng v Hongkongu stoupl o 0,9 %, zatímco Shanghai Composite přidal 0,1 %. V Japonsku se index Nikkei 225 zvýšil o 0,5 %, což odráželo širší optimismus ohledně stabilizace situace v Číně, která je významným obchodním partnerem mnoha asijských ekonomik. Australský S&P/ASX 200 vzrostl o 0,6 %, a to poté, co australská centrální banka podruhé v tomto roce snížila základní úrokovou sazbu, tentokrát na 3,85 %, díky tomu, že inflace klesla zpět do cílového pásma. Také jihokorejský Kospi přidal 0,1 % a tchajwanský Taiex posílil o 0,4 %.Zatímco Asie reagovala na měnové stimuly pozitivně, situace na druhé straně Pacifiku – ve Spojených státech – byla o poznání složitější. Americké trhy v pondělí zůstaly relativně klidné, přestože agentura Moody’s Ratings snížila výhled amerického státního dluhu, což bylo vnímáno jako další varování ohledně dlouhodobé udržitelnosti fiskální politiky. Moody’s upozornila, že americká vláda nadále hromadí dluh, aniž by existovala politická vůle ke zvýšení daní nebo snížení výdajů. Tento krok navázal na rozhodnutí agentury Standard & Poor’s z roku 2011, která již tehdy odebrala USA nejvyšší možný rating.Výnosy amerických státních dluhopisů reagovaly citlivě – výnos desetiletého dluhopisu krátce vystoupal nad 4,55 %, než klesl na 4,45 %, a 30leté dluhopisy se na chvíli ocitly nad hranicí 5 %. Tyto pohyby ukazují na rostoucí nervozitu investorů, kteří začínají zpochybňovat, zda si americký státní dluh a dolar stále zaslouží svou pověst nejbezpečnějšího úložiště kapitálu v době krize.Na amerických burzách v pondělí posílil index S&P 500 o 0,1 %, Dow Jones přidal 0,3 % a technologický Nasdaq vzrostl mírně o 4,36 bodu. Tyto pohyby však byly utlumeny obavami z politické nejistoty a fiskální nezodpovědnosti. Společnost Walmart například varovala, že kvůli clům bude muset zvýšit ceny, což prezident Trump ostře kritizoval a vyzval, aby cla „vyžrali“ obě strany – USA i Čína. Akcie Walmartu v reakci klesly o 0,1 %.Chcete využít této příležitosti?Na komoditních trzích se ceny ropy mírně snížily, když americká referenční ropa ztratila 2 centy a klesla na 62,12 USD za barel, zatímco mezinárodní ropa Brent zlevnila o 7 centů na 65,47 USD. Na měnových trzích americký dolar mírně oslabil vůči jenu na 144,83 a euro zůstalo beze změny na 1,1244 USD.Celkově tedy trhy zažily protichůdné signály – zatímco Asie se snaží nastartovat ekonomiku uvolněním měnové politiky, Spojené státy čelí znepokojivým varováním o své fiskální budoucnosti. Investoři tak hledají rovnováhu mezi optimismem z čínských stimulů a obavami o stabilitu globálních dluhopisových trhů.