Technologický sektor táhne růst akciových trhů, AI zůstává klíčovým tématem
Box nabízí silný růstový příběh díky AI agentům, i když je investory přehlížen
Apple může překvapit díky cyklu upgrade iPhone a nízkým očekáváním v oblasti AI
Analytik Gen Munster vidí ve druhé polovině roku prostor pro pozitivní tržní překvapení
Index S&P 500 zaznamenal mezi dubnem a červnem impozantní růst téměř o 11 %, přičemž technologický sektor samotný vyskočil o více než 23 %. Mezi tahouny patřily zejména společnosti zaměřené na umělou inteligenci (AI), jako jsou Nvidia nebo Palantir.
Podle Gena Munstera, zakladatele a hlavního partnera společnosti Deepwater Asset Management, bude právě AI i nadále hnacím motorem růstu – a to výrazněji, než si většina investorů uvědomuje. „Patříme mezi ty, kdo věří, že AI letos přinese měřitelné překvapení v podobě růstu,“ uvedl v rozhovoru pro CNBC Pro. Dodal, že „druhá polovina roku bude o tom, že jsme v celé této technologické změně mnohem dál, než se zdá“.
Box: Skrytý vítěz v oblasti AI pro firmy
Zdroj: Getty Images
Mezi konkrétní tipy, které Munster pro druhé pololetí doporučuje, patří akcie společnosti Box, poskytovatele cloudového úložiště. Ačkoli je Box veřejnosti méně známý než jeho konkurent Dropbox, podle Munstera má navrch v oblasti využívání AI agentů – nástrojů, které automatizují vyhledávání a třídění informací ve velkých objemech dat. Tyto funkce se stávají stále důležitějšími pro podniky, které hledají efektivitu a úspory v oblasti správy dat.
Zatímco Dropbox v roce 2025 ztratil téměř 7 %, akcie Boxu vzrostly o 5 %. Přesto investoři často vnímají Box jako „neinspirativní“ technologický titul. Munster s tím nesouhlasí. Tvrdí, že trh podceňuje růstový potenciál této firmy. Zatímco Wall Street očekává růst tržeb kolem 9 % v roce 2025 a 7 % v roce 2026, Munster věří, že Box by mohl dosáhnout až 10% růstu ročně.
„V oblasti AI je to trochu zapomenutý příběh,“ řekl Munster. „Ale podle mě je to velmi silný příklad toho, jak umělá inteligence může přinést hodnotu malým firmám i koncovým zákazníkům.“ Ocenil i přístup firmy k vývoji AI agentů, který považuje za praktičtější než u konkurence. Podle analytiků z LSEG doporučuje sedm z deseti analytiků nákup nebo silný nákup akcií Boxu a očekává se, že by jejich cena mohla růst o více než 14 % oproti současné úrovni.
Druhým titulem, který Munster vyzdvihl, je Apple – i přes to, že akcie této společnosti v roce 2025 klesly o téměř 15 %. Tento pokles je částečně způsoben zvýšenými náklady kvůli clům (Apple očekává dodatečné náklady ve výši 900 milionů dolarů za čtvrtletí), ale Munster tvrdí, že investoři podceňují potenciál blížícího se upgrade cyklu iPhone.
Podle něj existuje silná pravděpodobnost, že Apple letos zopakuje úspěšný upgrade z roku 2021, kdy výrazně vzrostl prodej díky novým funkcím a inovacím. Zatímco konkurence, jako je Samsung, přichází s pokročilými funkcemi AI, Munster věří, že Apple si udrží svou loajalitu zákazníků. „Lidé nikam neodcházejí jen proto, že Samsung má úžasnou funkci – to se prostě nestane,“ tvrdí.
Navzdory určitému zklamání z pokroku Applu v oblasti AI, především kvůli zpoždění vylepšení Siri, Munster tvrdí, že právě nízká očekávání mohou vést k pozitivnímu překvapení. Apple totiž oznámil, že žádné zásadní novinky nelze čekat před jarem či červnem 2026. Pokud by však společnost něco představila dříve nebo v lepší kvalitě, než se čeká, mohlo by to pozitivně překvapit investory a obrátit vývoj akcií směrem vzhůru.
Analytici zůstávají vůči Applu převážně optimističtí – 33 z 50 analytiků pokrývajících tuto společnost doporučuje její akcie k nákupu nebo silnému nákupu. Konsenzuální cenový cíl předpokládá nárůst o 8 %, což může být konzervativní odhad, pokud se naplní Munsterovy scénáře o silném upgrade cyklu.
Celkově lze říci, že technologický sektor má i po silné první polovině roku stále co nabídnout. Ačkoli některé tituly již výrazně vzrostly, existují společnosti, jejichž potenciál trh teprve začíná objevovat. Box je příkladem „zapomenutého“ lídra v oblasti AI aplikací, zatímco Apple může překvapit svým inovativním cyklem a přinést investorům solidní návrat. Munsterův pohled ukazuje, že i v prostředí, kde se zdá, že vše už bylo řečeno, mohou přijít překvapení – pozitivní i zisková.
Index S&P 500 zaznamenal mezi dubnem a červnem impozantní růst téměř o 11 %, přičemž technologický sektor samotný vyskočil o více než 23 %. Mezi tahouny patřily zejména společnosti zaměřené na umělou inteligenci , jako jsou Nvidia nebo Palantir.Podle Gena Munstera, zakladatele a hlavního partnera společnosti Deepwater Asset Management, bude právě AI i nadále hnacím motorem růstu – a to výrazněji, než si většina investorů uvědomuje. „Patříme mezi ty, kdo věří, že AI letos přinese měřitelné překvapení v podobě růstu,“ uvedl v rozhovoru pro CNBC Pro. Dodal, že „druhá polovina roku bude o tom, že jsme v celé této technologické změně mnohem dál, než se zdá“.Box: Skrytý vítěz v oblasti AI pro firmyMezi konkrétní tipy, které Munster pro druhé pololetí doporučuje, patří akcie společnosti Box, poskytovatele cloudového úložiště. Ačkoli je Box veřejnosti méně známý než jeho konkurent Dropbox, podle Munstera má navrch v oblasti využívání AI agentů – nástrojů, které automatizují vyhledávání a třídění informací ve velkých objemech dat. Tyto funkce se stávají stále důležitějšími pro podniky, které hledají efektivitu a úspory v oblasti správy dat.Zatímco Dropbox v roce 2025 ztratil téměř 7 %, akcie Boxu vzrostly o 5 %. Přesto investoři často vnímají Box jako „neinspirativní“ technologický titul. Munster s tím nesouhlasí. Tvrdí, že trh podceňuje růstový potenciál této firmy. Zatímco Wall Street očekává růst tržeb kolem 9 % v roce 2025 a 7 % v roce 2026, Munster věří, že Box by mohl dosáhnout až 10% růstu ročně.„V oblasti AI je to trochu zapomenutý příběh,“ řekl Munster. „Ale podle mě je to velmi silný příklad toho, jak umělá inteligence může přinést hodnotu malým firmám i koncovým zákazníkům.“ Ocenil i přístup firmy k vývoji AI agentů, který považuje za praktičtější než u konkurence. Podle analytiků z LSEG doporučuje sedm z deseti analytiků nákup nebo silný nákup akcií Boxu a očekává se, že by jejich cena mohla růst o více než 14 % oproti současné úrovni.Box, Inc. Chcete využít této příležitosti?Apple: Tichý potenciál v očekávaném upgrade cykluDruhým titulem, který Munster vyzdvihl, je Apple – i přes to, že akcie této společnosti v roce 2025 klesly o téměř 15 %. Tento pokles je částečně způsoben zvýšenými náklady kvůli clům , ale Munster tvrdí, že investoři podceňují potenciál blížícího se upgrade cyklu iPhone.Podle něj existuje silná pravděpodobnost, že Apple letos zopakuje úspěšný upgrade z roku 2021, kdy výrazně vzrostl prodej díky novým funkcím a inovacím. Zatímco konkurence, jako je Samsung, přichází s pokročilými funkcemi AI, Munster věří, že Apple si udrží svou loajalitu zákazníků. „Lidé nikam neodcházejí jen proto, že Samsung má úžasnou funkci – to se prostě nestane,“ tvrdí.Navzdory určitému zklamání z pokroku Applu v oblasti AI, především kvůli zpoždění vylepšení Siri, Munster tvrdí, že právě nízká očekávání mohou vést k pozitivnímu překvapení. Apple totiž oznámil, že žádné zásadní novinky nelze čekat před jarem či červnem 2026. Pokud by však společnost něco představila dříve nebo v lepší kvalitě, než se čeká, mohlo by to pozitivně překvapit investory a obrátit vývoj akcií směrem vzhůru.Analytici zůstávají vůči Applu převážně optimističtí – 33 z 50 analytiků pokrývajících tuto společnost doporučuje její akcie k nákupu nebo silnému nákupu. Konsenzuální cenový cíl předpokládá nárůst o 8 %, což může být konzervativní odhad, pokud se naplní Munsterovy scénáře o silném upgrade cyklu.Apple Inc. AI, cloud i hardware zůstávají středem zájmuCelkově lze říci, že technologický sektor má i po silné první polovině roku stále co nabídnout. Ačkoli některé tituly již výrazně vzrostly, existují společnosti, jejichž potenciál trh teprve začíná objevovat. Box je příkladem „zapomenutého“ lídra v oblasti AI aplikací, zatímco Apple může překvapit svým inovativním cyklem a přinést investorům solidní návrat. Munsterův pohled ukazuje, že i v prostředí, kde se zdá, že vše už bylo řečeno, mohou přijít překvapení – pozitivní i zisková.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
