Klíčové body

Evropské akcie rostou díky silným výsledkům firem jako Siemens Energy či Fresenius
Novo Nordisk a Glencore zklamaly investory sníženými výhledy a ztrátami.
Očekávaný růst maloobchodních tržeb v eurozóně by mohl signalizovat spotřebitelské oživení
Ceny ropy vzrostly po poklesu zásob a hrozbách USA vůči odběratelům ruské ropy

I přes geopolitické napětí a smíšené signály z průmyslu zůstává nálada na trzích opatrně optimistická.

Evropské akciové trhy zahájily středeční obchodování růstem. Investoři sledovali další sérii výsledků evropských společností, které zatím ukazují na silný druhý kvartál, i když se zároveň začínají projevovat dopady nových obchodních cel, zejména ze strany USA. Index DAX v Německu vzrostl o 0,5 %, francouzský CAC 40 o 0,1 % a britský FTSE 100 o 0,3 % v 07:05 GMT. Navzdory mírnému tempu růstu si trhy udržely pozitivní náladu, zejména díky lepším než očekávaným výsledkům některých klíčových firem.

Jedním z hlavních bodů zájmu byla farmaceutická společnost Novo Nordisk, která sice oznámila solidní dvouciferný růst za první pololetí, ale zároveň snížila výhled tržeb a zisku na celý rok. Důvodem je pomalejší než očekávaný růst poptávky po lécích na hubnutí Wegovy a Ozempic na důležitých trzích, včetně USA. Tato zpráva způsobila lehký pokles akcií společnosti, ale zároveň ukázala, že růstový příběh kolem hubnutí nemusí být tak lineární, jak se dříve očekávalo.

Další velkou zprávou byla restrukturalizace v Bayeru, který oznámil zrušení 12 000 pracovních míst v rámci rozsáhlé transformace zaměřené na zefektivnění řízení a snížení administrativní zátěže. Tento krok byl trhem přijat smíšeně – na jednu stranu jako potřebná úsporná opatření, na druhou jako známka strukturálních problémů.

Siemens Energy potěšil investory tím, že očekává dosažení horní hranice svého růstového výhledu pro rok 2025. Firma zaznamenává silnou poptávku po energetických zařízeních, především v USA, a zlepšení ve své divizi větrných turbín, která dlouhodobě čelila problémům.

Na druhé straně Commerzbank oznámila pokles čistého zisku o 14 % ve druhém čtvrtletí kvůli nákladům spojeným s restrukturalizací. Přesto však banka zvýšila výhled na celý rok, což značí důvěru ve zlepšení hospodaření ve druhé polovině roku. Fresenius, německý zdravotnický gigant, také zvýšil výhled a nyní očekává až 7% organický růst tržeb, což podpořilo jeho akcie.

Glencore, komoditní gigant, zklamal investory poklesem upraveného zisku za první pololetí. Slabší ceny uhlí a nižší produkce mědi ovlivnily hospodaření firmy negativně. Zároveň společnost oznámila vyšší čistou ztrátu, než se očekávalo, kvůli odpisům kolumbijských uhelných aktiv.

Chcete využít této příležitosti?

Kromě výsledků firem se investoři zaměřili na očekávaná makrodata. Maloobchodní tržby v eurozóně by měly za červen meziměsíčně vzrůst o 0,4 % po předchozím poklesu o 0,7 %, což by signalizovalo určité oživení spotřebitelské aktivity. Pozornost poutaly také německé průmyslové zakázky, které ale meziměsíčně klesly o 1 %, čímž zklamaly očekávání trhu, který předpokládal růst o 1 %. To vyvolává otázky ohledně zdraví největší evropské ekonomiky.

Na globálních trzích se rovněž sledovala aukce 10letých amerických dluhopisů v hodnotě 42 miliard dolarů, která přichází po neúspěšné aukci tříletých dluhopisů v úterý. Tento vývoj může ovlivnit nejen americké výnosy, ale i kurz dolaru a tím i evropské trhy.

Ceny ropy se zotavily z pětidenního minima díky vyhlídce na zpřísnění amerických sankcí vůči odběratelům ruské ropy. Futures na ropu Brent vzrostly o 0,9 % na 68,28 USD za barel, zatímco WTI posílila o 0,8 % na 65,69 USD. Podporu poskytla i zpráva API o poklesu amerických zásob o 4,2 milionu barelů, což výrazně překonalo očekávání. Naopak náladu nadále tlumí obavy z nadměrné nabídky kvůli plánovanému zvýšení těžby OPEC+.

Prezident Donald Trump znovu hrozil novými cly vůči Indii kvůli pokračujícím nákupům ruské ropy. Minulý týden už zavedl 25% cla a podle jeho slov plánuje tento týden přidat další. Tyto výroky nadále přispívají k nejistotě na trzích, a i když evropské akcie zatím rostou, investoři zůstávají opatrní.

I přes geopolitické napětí a smíšené signály z průmyslu zůstává nálada na trzích opatrně optimistická.Evropské akciové trhy zahájily středeční obchodování růstem. Investoři sledovali další sérii výsledků evropských společností, které zatím ukazují na silný druhý kvartál, i když se zároveň začínají projevovat dopady nových obchodních cel, zejména ze strany USA. Index DAX v Německu vzrostl o 0,5 %, francouzský CAC 40 o 0,1 % a britský FTSE 100 o 0,3 % v 07:05 GMT. Navzdory mírnému tempu růstu si trhy udržely pozitivní náladu, zejména díky lepším než očekávaným výsledkům některých klíčových firem.Jedním z hlavních bodů zájmu byla farmaceutická společnost Novo Nordisk, která sice oznámila solidní dvouciferný růst za první pololetí, ale zároveň snížila výhled tržeb a zisku na celý rok. Důvodem je pomalejší než očekávaný růst poptávky po lécích na hubnutí Wegovy a Ozempic na důležitých trzích, včetně USA. Tato zpráva způsobila lehký pokles akcií společnosti, ale zároveň ukázala, že růstový příběh kolem hubnutí nemusí být tak lineární, jak se dříve očekávalo.Další velkou zprávou byla restrukturalizace v Bayeru, který oznámil zrušení 12 000 pracovních míst v rámci rozsáhlé transformace zaměřené na zefektivnění řízení a snížení administrativní zátěže. Tento krok byl trhem přijat smíšeně – na jednu stranu jako potřebná úsporná opatření, na druhou jako známka strukturálních problémů.Siemens Energy potěšil investory tím, že očekává dosažení horní hranice svého růstového výhledu pro rok 2025. Firma zaznamenává silnou poptávku po energetických zařízeních, především v USA, a zlepšení ve své divizi větrných turbín, která dlouhodobě čelila problémům.Na druhé straně Commerzbank oznámila pokles čistého zisku o 14 % ve druhém čtvrtletí kvůli nákladům spojeným s restrukturalizací. Přesto však banka zvýšila výhled na celý rok, což značí důvěru ve zlepšení hospodaření ve druhé polovině roku. Fresenius, německý zdravotnický gigant, také zvýšil výhled a nyní očekává až 7% organický růst tržeb, což podpořilo jeho akcie.Glencore, komoditní gigant, zklamal investory poklesem upraveného zisku za první pololetí. Slabší ceny uhlí a nižší produkce mědi ovlivnily hospodaření firmy negativně. Zároveň společnost oznámila vyšší čistou ztrátu, než se očekávalo, kvůli odpisům kolumbijských uhelných aktiv.Chcete využít této příležitosti?Kromě výsledků firem se investoři zaměřili na očekávaná makrodata. Maloobchodní tržby v eurozóně by měly za červen meziměsíčně vzrůst o 0,4 % po předchozím poklesu o 0,7 %, což by signalizovalo určité oživení spotřebitelské aktivity. Pozornost poutaly také německé průmyslové zakázky, které ale meziměsíčně klesly o 1 %, čímž zklamaly očekávání trhu, který předpokládal růst o 1 %. To vyvolává otázky ohledně zdraví největší evropské ekonomiky.Na globálních trzích se rovněž sledovala aukce 10letých amerických dluhopisů v hodnotě 42 miliard dolarů, která přichází po neúspěšné aukci tříletých dluhopisů v úterý. Tento vývoj může ovlivnit nejen americké výnosy, ale i kurz dolaru a tím i evropské trhy.Ceny ropy se zotavily z pětidenního minima díky vyhlídce na zpřísnění amerických sankcí vůči odběratelům ruské ropy. Futures na ropu Brent vzrostly o 0,9 % na 68,28 USD za barel, zatímco WTI posílila o 0,8 % na 65,69 USD. Podporu poskytla i zpráva API o poklesu amerických zásob o 4,2 milionu barelů, což výrazně překonalo očekávání. Naopak náladu nadále tlumí obavy z nadměrné nabídky kvůli plánovanému zvýšení těžby OPEC+.Prezident Donald Trump znovu hrozil novými cly vůči Indii kvůli pokračujícím nákupům ruské ropy. Minulý týden už zavedl 25% cla a podle jeho slov plánuje tento týden přidat další. Tyto výroky nadále přispívají k nejistotě na trzích, a i když evropské akcie zatím rostou, investoři zůstávají opatrní.