V 15:30 SEČ (13:30 GMT) index blue-chip Dow Jones Industrial Average poklesl o 92 bodů, tj. o 0,2 %, referenční index S&P 500 poklesl o 83 bodů, tj. o 1,3 %, a technologický index Nasdaq Composite poklesl o 399 bodů, tj. o 1,9 %.

Hlavní indexy na Wall Street byly v pondělí uzavřeny z důvodu svátku Labor Day. Na konci posledního obchodního dne v pátek akcie poklesly, částečně pod tlakem poklesu akcií společností zabývajících se umělou inteligencí. Údaje o cenovém indexu osobních spotřebních výdajů také vyvolaly určité pochybnosti o tom, jak velký impuls má Federální rezervní systém ke snížení sazeb.Ale i přes to, že srpen je pro akcie tradičně obtížný měsíc, index S&P 500 za měsíc posílil o 1,9 %, čímž se jeho meziroční nárůst zvýšil na přibližně 10 % a referenční index se dostal nedaleko rekordních maxim. Jednalo se o nejnovější vzestup v rámci dlouhodobého oživení akcií od dubnového propadu způsobeného obavami z rozsáhlých celních opatření USA.

Obchodníci vstřebávali rozhodnutí amerického odvolacího soudu pro federální okruh z konce minulého týdne, podle kterého je většina celních opatření prezidenta Donalda Trumpa nelegálních a že pouze Kongres má pravomoc tato cla schvalovat. Trump rozhodnutí kritizoval a uvedl, že se odvolá k Nejvyššímu soudu.

Mediální zprávy naznačují, že Trumpovi úředníci již dlouho předpokládali, že nejvyšší soud bude nakonec muset tuto záležitost vyřešit. Administrativa je údajně přesvědčena, že cla – a Trumpův tlak na prosazení své pravomoci je zavést – budou nakonec podpořena konzervativní většinou soudu.

V poznámce pro klienty analytici společnosti Vital Knowledge uvedli, že rozhodnutí odvolacího soudu je pro trhy „v nejlepším případě neutrální“ a dodali, že „ani zdaleka nevede k odstranění Trumpových dovozních daní a pouze vytváří větší nejistotu pro americké podniky, zatímco Bílý dům hledá pevnější právní základ pro svou drakonickou obchodní politiku[.]“

Ačkoli rozhodnutí Nejvyššího soudu proti clům může snížit pravděpodobnost ekonomických narušení souvisejících s cly, takový krok může znamenat zvýšenou nejistotu ohledně nedávných obchodních dohod mezi USA a jejich partnery, které by mohlo být nutné znovu projednat.

Trumpova cla vstoupila v platnost v srpnu a země čelí sazbám od 10 % až po 50 %. Očekává se však, že většinu cel ponesou místní dovozci, což by mohlo v nadcházejících měsících podpořit inflaci v USA.

Nejistota ohledně úrokových sazeb v USA zůstala také bodem sporu na Wall Street. Údaje o PCE z minulého týdne, které jsou preferovaným měřítkem inflace Fedu, ukázaly, že inflace v červenci mírně vzrostla, jak se očekávalo, což naznačuje další zastavení deflačního trendu, který byl patrný na začátku roku.

Přetrvávající inflace by mohla Fed odradit od snižování úrokových sazeb. Přestože předseda Fedu Jerome Powell v srpnu naznačil, že banka zvažuje snížení sazeb v září v souvislosti s možným ochlazením na trhu práce, upozornil na rizika plynoucí z přetrvávajícího cenového tlaku.

Trhy však podle nástroje FedWatch Tool společnosti CME stále počítaly s přibližně 91% pravděpodobností, že Fed na svém nadcházejícím zasedání koncem tohoto měsíce sníží sazby o čtvrt procentního bodu. Tento týden se také chystá vystoupit řada představitelů Fedu.

Obavy o nezávislost Fedu, podnícené snahou Donalda Trumpa propustit zaměstnance centrální banky, rovněž ovlivnily ochotu investorů podstupovat riziko. Guvernérka Fedu Lisa Cooková minulý týden naznačila, že podnikne právní kroky proti Trumpovým snahám o její propuštění.

Investoři nyní opět upírají svou pozornost na ekonomický kalendář, jehož hlavním bodem bude tento týden páteční zveřejnění velmi důležitého měsíčního přehledu o zaměstnanosti mimo zemědělství.

Analytici uvedli, že slabé nebo vlažné výsledky za srpen – které by následovaly po nečekaně slabých výsledcích v červenci a hlubokých revizích směrem dolů za předchozí dva měsíce – by mohly dále posílit sázky, že Fed na svém příštím zasedání 16. a 17. září sníží úrokové sazby.

Ekonomové očekávají, že USA vytvořily 74 000 nových pracovních míst, oproti 73 000 v červenci.

Mezitím budou trhy sledovat další ukazatele, včetně úterního měření aktivity amerického výrobního sektoru od Institutu pro řízení dodávek. Srpnové měření by mělo dosáhnout hodnoty 49,0, což je více než 48,0 v červenci, ale méně než 50 bodů, které označují pokles.

Mezitím se tento týden očekávají některé výsledky hospodaření, včetně výsledků softwarových firem Zscaler Inc (NASDAQ:ZS) a Salesforce Inc (NYSE:CRM), výrobce serverových čipů Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) a maloobchodníka Dollar Tree Inc (NASDAQ:DLTR).