Klíčové body

Asijské akcie posílily díky rekordnímu závěru na Wall Street
Japonský Nikkei 225 vzrostl o 1,5 %, zatímco Hang Seng oslabil
Fed zahájil cyklus snižování sazeb, což podpořilo optimismus investorů
Ceny ropy mírně rostly a dolar posílil vůči jenu i euru

Investoři v regionu sledovali nejen výsledky z USA, ale také vývoj měnové politiky centrálních bank, jež stále hrají klíčovou roli v určování směru trhů.

Japonský benchmark Nikkei 225 se v pondělním dopoledním obchodování vyšplhal o 1,5 % na 45 729,33 bodů. Index tak smazal ztráty z konce předchozího týdne, kdy trh oslabily obavy, že Japonská centrální banka začne agresivněji prodávat svá aktiva. Tyto obavy se však postupně rozptýlily, protože investoři začali věřit, že případné kroky centrální banky budou pozvolné a koordinované tak, aby nezpůsobily šok.

Podobně pozitivní nálada se přenesla i na další trhy v regionu. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,4 % na 8 811,10 bodů, zatímco jihokorejský Kospi přidal 0,8 % a dosáhl 3 472,82 bodů. Hongkongský Hang Seng naopak oslabil o 0,9 % na 26 306,60 bodů, což souviselo s vybíráním zisků po předchozím růstu a také s pokračující nejistotou ohledně realitního sektoru v Číně. Šanghajský Composite se téměř nepohnul, když přidal jen nepatrných 0,1 % a uzavřel na 3 821,83 bodů.

Podporou pro asijské investory byly výsledky z Wall Street, kde všechny tři hlavní indexy v pátek dosáhly historických maxim. Index S&P 500 vzrostl o 0,5 % a uzavřel tak svůj šestý vítězný týden z posledních sedmi. Dow Jones Industrial Average přidal 0,4 % a Nasdaq Composite posílil o 0,7 %. V absolutních číslech S&P 500 vzrostl o 32,40 bodů na 6 664,36, Dow Jones přidal 172,85 bodů na 46 315,27 a Nasdaq získal 160,75 bodů na 22 631,48.

Rally na amerických trzích se opírá o očekávání, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve snižování úrokových sazeb. Fed minulý týden snížil sazby poprvé v letošním roce, což investoři vyhodnotili jako začátek delšího cyklu uvolňování měnové politiky. Tento krok má za cíl podpořit ekonomiku, která se potýká se zpomalováním růstu, zejména v oblasti trhu práce a nemovitostí.

Nižší sazby by mohly oživit poptávku na realitním trhu, který v posledních měsících ztrácel dech. Zároveň však panují obavy, že pokud Fed nebude snižovat sazby dostatečně rychle, investoři mohou reagovat prudkým výprodejem. Předseda Fedu Jerome Powell varoval, že inflace v americké ekonomice zůstává vytrvalá a cla zavedená prezidentem Donaldem Trumpem by ji mohla dále posílit. Proto podle něj bude nutné, aby Fed reagoval pružně a včas.

Podle analytiků se v současné situaci projevuje také psychologický efekt rekordních maxim. Jak uvedl Jay Woods, hlavní tržní stratég společnosti Freedom Capital Markets: „Pokaždé, když se zdá, že trhu dochází dynamika, dokáže překvapit a vystoupat ještě výš.“ Dodal, že obchodníci nyní denně sledují nejen nové rekordní hodnoty, ale i komentáře představitelů Fedu, které budou tento týden pečlivě analyzovat.

Chcete využít této příležitosti?

Na dluhopisovém trhu zůstaly výnosy relativně stabilní. Výnos 10letých státních dluhopisů v pátek vzrostl na 4,12 % ze čtvrtečních 4,11 %. Investoři tak zatím nevidí velký tlak na růst výnosů, což podporuje atraktivitu akcií.

Ceny energií pokračovaly v mírném růstu. Cena americké ropy WTI vzrostla o 34 centů na 63,02 USD za barel, zatímco severomořská ropa Brent posílila o 40 centů na 67,08 USD za barel. Vývoj na ropném trhu odráží očekávání, že poptávka zůstane stabilní, a to navzdory obavám z geopolitických napětí.

Na devizovém trhu se americký dolar posílil vůči japonskému jenu, když vzrostl ze 147,91 na 148,31 jenů. Euro oslabilo na 1,1733 USD z předchozích 1,1745 USD. Vývoj měnových kurzů tak ukazuje, že investoři zůstávají přesvědčeni o síle americké ekonomiky v porovnání s Evropou i Japonskem.

Celkově lze říci, že začátek týdne se nese ve znamení pozitivního sentimentu na většině asijských trhů. Investoři sledují nejen globální makroekonomické faktory, ale i rozhodnutí centrálních bank, která mohou zásadně ovlivnit náladu na trzích v nadcházejících týdnech.

Investoři v regionu sledovali nejen výsledky z USA, ale také vývoj měnové politiky centrálních bank, jež stále hrají klíčovou roli v určování směru trhů.Japonský benchmark Nikkei 225 se v pondělním dopoledním obchodování vyšplhal o 1,5 % na 45 729,33 bodů. Index tak smazal ztráty z konce předchozího týdne, kdy trh oslabily obavy, že Japonská centrální banka začne agresivněji prodávat svá aktiva. Tyto obavy se však postupně rozptýlily, protože investoři začali věřit, že případné kroky centrální banky budou pozvolné a koordinované tak, aby nezpůsobily šok.Podobně pozitivní nálada se přenesla i na další trhy v regionu. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,4 % na 8 811,10 bodů, zatímco jihokorejský Kospi přidal 0,8 % a dosáhl 3 472,82 bodů. Hongkongský Hang Seng naopak oslabil o 0,9 % na 26 306,60 bodů, což souviselo s vybíráním zisků po předchozím růstu a také s pokračující nejistotou ohledně realitního sektoru v Číně. Šanghajský Composite se téměř nepohnul, když přidal jen nepatrných 0,1 % a uzavřel na 3 821,83 bodů.Podporou pro asijské investory byly výsledky z Wall Street, kde všechny tři hlavní indexy v pátek dosáhly historických maxim. Index S&P 500 vzrostl o 0,5 % a uzavřel tak svůj šestý vítězný týden z posledních sedmi. Dow Jones Industrial Average přidal 0,4 % a Nasdaq Composite posílil o 0,7 %. V absolutních číslech S&P 500 vzrostl o 32,40 bodů na 6 664,36, Dow Jones přidal 172,85 bodů na 46 315,27 a Nasdaq získal 160,75 bodů na 22 631,48.Rally na amerických trzích se opírá o očekávání, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve snižování úrokových sazeb. Fed minulý týden snížil sazby poprvé v letošním roce, což investoři vyhodnotili jako začátek delšího cyklu uvolňování měnové politiky. Tento krok má za cíl podpořit ekonomiku, která se potýká se zpomalováním růstu, zejména v oblasti trhu práce a nemovitostí.Nižší sazby by mohly oživit poptávku na realitním trhu, který v posledních měsících ztrácel dech. Zároveň však panují obavy, že pokud Fed nebude snižovat sazby dostatečně rychle, investoři mohou reagovat prudkým výprodejem. Předseda Fedu Jerome Powell varoval, že inflace v americké ekonomice zůstává vytrvalá a cla zavedená prezidentem Donaldem Trumpem by ji mohla dále posílit. Proto podle něj bude nutné, aby Fed reagoval pružně a včas.Podle analytiků se v současné situaci projevuje také psychologický efekt rekordních maxim. Jak uvedl Jay Woods, hlavní tržní stratég společnosti Freedom Capital Markets: „Pokaždé, když se zdá, že trhu dochází dynamika, dokáže překvapit a vystoupat ještě výš.“ Dodal, že obchodníci nyní denně sledují nejen nové rekordní hodnoty, ale i komentáře představitelů Fedu, které budou tento týden pečlivě analyzovat.Chcete využít této příležitosti?Na dluhopisovém trhu zůstaly výnosy relativně stabilní. Výnos 10letých státních dluhopisů v pátek vzrostl na 4,12 % ze čtvrtečních 4,11 %. Investoři tak zatím nevidí velký tlak na růst výnosů, což podporuje atraktivitu akcií.Ceny energií pokračovaly v mírném růstu. Cena americké ropy WTI vzrostla o 34 centů na 63,02 USD za barel, zatímco severomořská ropa Brent posílila o 40 centů na 67,08 USD za barel. Vývoj na ropném trhu odráží očekávání, že poptávka zůstane stabilní, a to navzdory obavám z geopolitických napětí.Na devizovém trhu se americký dolar posílil vůči japonskému jenu, když vzrostl ze 147,91 na 148,31 jenů. Euro oslabilo na 1,1733 USD z předchozích 1,1745 USD. Vývoj měnových kurzů tak ukazuje, že investoři zůstávají přesvědčeni o síle americké ekonomiky v porovnání s Evropou i Japonskem.Celkově lze říci, že začátek týdne se nese ve znamení pozitivního sentimentu na většině asijských trhů. Investoři sledují nejen globální makroekonomické faktory, ale i rozhodnutí centrálních bank, která mohou zásadně ovlivnit náladu na trzích v nadcházejících týdnech.