Ve čtvrtek americké akciové trhy uzavřely na vyšší úrovni, poháněny tlumením výnosů státních dluhopisů a spekulacemi o možné změně měnové politiky Fedu. S&P 500 dosáhl nového historického maxima a další hlavní indexy pokračovaly v růstu – Nasdaq rostl výrazně, Dow a Russell 2000 si připsaly dobrá procenta. Hlavními hybateli byly slabší data z trhu práce a makroekonomické indikátory, které posunuly investory do "galerie" okolnosti oznámeného reportu NFP (Non-Farm Payrolls), který měl být zveřejněn již v pátek. 1. Indexy rostou a S&P 500 dosahuje nového rekorduS&P 500 uzavřel se ziskem 0,8 %, čímž překonal předchozí historické maximum a potvrdil rostoucí náladu mezi investory. Dow Jones a Nasdaq posílily o 0,8 %, respektive 1 %. Malé společnosti (Russell 2000) pak vzrostly o 1,3 %. 2. Slabší makrodata podporují očekávání snížení sazebPolitika Fedu opět zasáhla „bullish“ náladu: data ukazující slabší růst soukromých pracovních míst signalizovala ochlazování trhu práce – což přimělo investory očekávat možné snížení sazeb. Výnosy na státních dluhopisech spadly. Zdroj: Shutterstock 3. Vzestup i propady v rámci jednotlivých sektorů Raketově vzrostly: American Eagle (AE (+38 %) po optimistickém výhledu na fiskální rok, Ciena (+23 %) díky překvapivým výsledkům a oznámení propouštění. Silné posílení: T. Rowe Price (+5,8 %) těžil z oznámení plánu Goldman Sachs na odkup akcií za miliardu dolarů. Amazon (+4,3 %) rostl díky novému kontraktu pro poskytování internetového připojení z vesmíru (Project Kuiper). Domácí sektor jako Williams-Sonoma též rostl v souvislosti s očekáváním poklesu sazeb.Barron's Výrazné poklesy: Figma klesla o 20 % kvůli slabším tržbám, Salesforce zaznamenal -4,9 % z důvodu opatrného výhledu. GitLab a C3.ai klesly kolem 7 %, NiSource -4,7 %. Výhled na pátek: předpovědi a nervozitaVe vzduchu byla doslova cítit napjatá očekávání pátečního reportu o zaměstnanosti (NFP), včetně pozornosti směrem k možným dopadům na měnovou politiku Fedu. Investoři pozorně sledovali známky ochlazení trhu práce, které by mohly otevřít prostor pro uvolnění měnové politiky. Shrnutí pro investory Klíčový momentVýznamRekordní výkony hlavních indexůRůstový potenciál trhů i navzdory obavám z ekonomikyMakrodata tlačí výnosy dolůNálada „holubičí“, spekulace na snižování sazebSilná diverzita reakce sektorůUkázka rozdílů mezi různými firmami – od růstu až po propadyNapětí před reportem NFPKlíčový okamžik, který může stavět nebo bourat blížící se trend Co můžete sledovat dál? Sledujte páteční údaje o zaměstnanosti – budou zásadní pro další směřování trhu. Zaměřte se na společnosti, kde fundament a trend rostou a jejich valuace odráží skutečný výkon (např. American Eagle, Ciena, T. Rowe Price). Buďte opatrní u „high volatility“ titulů – Figma, Salesforce, C3.ai či GitLab mohou přinést vysoké výnosy, ale i značné ztráty. Sledujte i širší ekonomická data, zejména výnosy dluhopisů a způsob reakce Fedu – tyto faktory nyní dominují sentimentu. Zdroj: Shutterstock