JPMorgan oznámil, že umístil ABN AMRO na pozitivní sledování před nadcházejícími trhy kapitálů, které se uskuteční 25. listopadu. Očekává se, že bankovní společnost představí strategii zaměřenou na profitable growth a efektivnější využití kapitálu.
Analytik Delphine Lee odhaduje, že ABN AMRO zvýší své kapitálové návraty a zaměří se na distribuci akcionářům. Banka je očekávána, že oznámí zpětné odkupy akcií v hodnotě 1 miliardy eur ročně, což odpovídá přibližně 93 % celkového vyplacení během fiskálního období 2025 až 2028.
Tato distribuční úroveň by byla zhruba 26 % vyšší než aktuální očekávání Bloomberg konsensu pro rok 2026 a 9 % nad očekáváními pro rok 2027. Přesto se očekává, že banka udrží CET1 ratio blízko 14 % do konce roku 2028.
Lee také předpokládá, že ABN AMRO cílí na výnos na hmotném vlastním kapitálu 12 % a poměr nákladů k příjmům pod 55 % do roku 2028. Podle jejího názoru bude důležité, jak banka tohoto cíle dosáhne, přičemž růst poplatků a příjmů z úroků by mohly hrát zásadní roli.
Chcete využít této příležitosti?
JPMorgan si však udržuje neutrální postoj ke akciím ABN. Případný investor by měl vzít v úvahu, že očekávání jsou již vysoká a jeho preferencí jsou spíše Barclays a Société Générale, které mají podobný potenciál k výnosům s nižšími hodnotami akcií vůči očekávaným ziskům.
JPMorgan oznámil, že umístil ABN AMRO na pozitivní sledování před nadcházejícími trhy kapitálů, které se uskuteční 25. listopadu. Očekává se, že bankovní společnost představí strategii zaměřenou na profitable growth a efektivnější využití kapitálu.
Analytik Delphine Lee odhaduje, že ABN AMRO zvýší své kapitálové návraty a zaměří se na distribuci akcionářům. Banka je očekávána, že oznámí zpětné odkupy akcií v hodnotě 1 miliardy eur ročně, což odpovídá přibližně 93 % celkového vyplacení během fiskálního období 2025 až 2028.
Tato distribuční úroveň by byla zhruba 26 % vyšší než aktuální očekávání Bloomberg konsensu pro rok 2026 a 9 % nad očekáváními pro rok 2027. Přesto se očekává, že banka udrží CET1 ratio blízko 14 % do konce roku 2028.
Lee také předpokládá, že ABN AMRO cílí na výnos na hmotném vlastním kapitálu 12 % a poměr nákladů k příjmům pod 55 % do roku 2028. Podle jejího názoru bude důležité, jak banka tohoto cíle dosáhne, přičemž růst poplatků a příjmů z úroků by mohly hrát zásadní roli.Chcete využít této příležitosti?
JPMorgan si však udržuje neutrální postoj ke akciím ABN. Případný investor by měl vzít v úvahu, že očekávání jsou již vysoká a jeho preferencí jsou spíše Barclays a Société Générale, které mají podobný potenciál k výnosům s nižšími hodnotami akcií vůči očekávaným ziskům.
