JPMorgan oznámil, že umístil ABN AMRO na pozitivní sledování před nadcházejícími trhy kapitálů, které se uskuteční 25. listopadu. Očekává se, že bankovní společnost představí strategii zaměřenou na profitable growth a efektivnější využití kapitálu.
Analytik Delphine Lee odhaduje, že ABN AMRO zvýší své kapitálové návraty a zaměří se na distribuci akcionářům. Banka je očekávána, že oznámí zpětné odkupy akcií v hodnotě 1 miliardy eur ročně, což odpovídá přibližně 93 % celkového vyplacení během fiskálního období 2025 až 2028.
Tato distribuční úroveň by byla zhruba 26 % vyšší než aktuální očekávání Bloomberg konsensu pro rok 2026 a 9 % nad očekáváními pro rok 2027. Přesto se očekává, že banka udrží CET1 ratio blízko 14 % do konce roku 2028.
Lee také předpokládá, že ABN AMRO cílí na výnos na hmotném vlastním kapitálu 12 % a poměr nákladů k příjmům pod 55 % do roku 2028. Podle jejího názoru bude důležité, jak banka tohoto cíle dosáhne, přičemž růst poplatků a příjmů z úroků by mohly hrát zásadní roli.
JPMorgan si však udržuje neutrální postoj ke akciím ABN. Případný investor by měl vzít v úvahu, že očekávání jsou již vysoká a jeho preferencí jsou spíše Barclays a Société Générale, které mají podobný potenciál k výnosům s nižšími hodnotami akcií vůči očekávaným ziskům.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
