Klíčové body

Asijské akcie posílily navzdory uzavření americké vlády
Technologické tituly rostly díky dohodě korejských výrobců s OpenAI
Americké indexy S&P 500, Dow Jones a Nasdaq dosáhly rekordů
Zlato po růstu na maxima mírně zkorigovalo, ropa dále posílila

Investoři se nenechali odradit pokračujícím uzavřením americké vlády, které sice brzdí vydávání některých klíčových ekonomických statistik, ale zatím nezastavilo optimismus na trzích. Hlavní roli v růstu hrály technologické akcie, které těžily z očekávání vyšší poptávky po čipech v souvislosti s partnerstvím mezi jihokorejskými výrobci a společností OpenAI. Současně rostly americké futures i ceny ropy, což podpořilo celkový sentiment.

Nejvýraznější zisky si připsal jihokorejský index Kospi, který vyskočil o 2,9 % na 3 555,63 bodů. Trh reagoval na zprávu, že společnosti Samsung Electronics a SK Hynix uzavřely dohodu s OpenAI o dodávkách paměťových čipů pro datová centra Stargate. Tento krok je vnímán jako potvrzení rostoucího významu korejských výrobců v globálním ekosystému umělé inteligence. Akcie Samsungu posílily o 4,6 %, zatímco SK Hynix zaznamenal dokonce růst o 10,8 %. Z pozitivního trendu těžil i tchajwanský TSMC, jehož akcie přidaly 3,3 % a pomohly indexu Taiex k 1,7% růstu.

Také Japonsko zaznamenalo růst, i když mírnější. Index Nikkei 225 vzrostl o 0,3 % na 44 675,96 bodů, přičemž technologické společnosti byly hlavním tahounem. V Hongkongu si index Hang Seng polepšil o 1,3 % na 27 206,18 bodů. Trhy na pevninské Číně však zůstaly uzavřené kvůli státním svátkům, které potrvají až do 8. října. Australský index S&P/ASX 200 přidal 1 % a do popředí se dostaly těžařské společnosti zlata, které těží z nedávného růstu cen drahých kovů. V Indii index BSE Sensex vzrostl o 0,9 %, což investoři přivítali jako pozitivní signál poté, co centrální banka ponechala svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny.

Na amerických trzích pokračoval rekordní vývoj i navzdory poklesu výnosů na dluhopisovém trhu. Index S&P 500 přidal 0,3 % na 6 711,20 bodů a překonal svůj rekord z minulého týdne. Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,1 % na 46 441,10, zatímco Nasdaq posílil o 0,4 % na 22 755,16. Podle komentářů analytiků trhy dokázaly přetavit současnou nejistotu v příležitost k růstu, přičemž klíčovou roli hraje očekávání, že Federální rezervní systém přistoupí k dalšímu snižování sazeb.

Situaci ovšem komplikuje americké uzavření vlády, které pozastavilo vydávání některých ekonomických dat. Průzkum od ADP Research již ukázal, že zaměstnavatelé mimo vládní sektor v září celkově zrušili o 32 000 pracovních míst více, než vytvořili. Nejpostiženější byl středozápad USA. Navíc došlo k revizi dat za srpen, kdy místo původně oznámeného nárůstu o 54 000 míst nakonec vyšel pokles o 3 000. Obchodníci obvykle čekají na oficiální vládní zprávu o zaměstnanosti, která má širší vzorek dat, avšak tato statistika se kvůli uzavření vlády může opozdit. To zvyšuje napětí na trzích, protože investoři zůstávají bez přesných údajů potřebných pro hodnocení vývoje trhu práce.

Wall Street proto doufá, že ekonomika zpomalí natolik, aby Fed měl důvod dále snižovat úrokové sazby, ale zároveň aby se zpomalení neprohloubilo do recese. Jde o citlivou rovnováhu a každé zpoždění dat tuto nejistotu prohlubuje. Vzhledem k tomu, že akcie již vyrostly na rekordní hodnoty právě díky očekávání budoucího uvolňování měnové politiky, by jejich absence mohla vést k náhlému ochlazení.

Na komoditních trzích americká ropa WTI přidala 30 centů na 62,08 USD za barel, zatímco ropa Brent vzrostla o stejnou částku na 65,65 USD. Měnový trh zaznamenal mírné pohyby, dolar posílil z 147,08 na 147,13 jenů a euro se posunulo z 1,1731 na 1,1735 USD. Cena zlata, které se v posledních měsících stalo symbolem bezpečného přístavu, po prudkém růstu opět mírně klesla. Ve čtvrtek ráno se snížila o 6,80 USD na 3 890,70 USD za unci. Přesto za poslední rok zlato přidalo více než 37 %, což potvrzuje jeho roli jako oblíbeného nástroje pro investory v době nejistoty.

Chcete využít této příležitosti?

Celkový obrázek ukazuje, že investoři zatím dávají přednost růstovému příběhu technologických společností a příležitostem v komoditách, zatímco geopolitické a ekonomické nejistoty spíše odsunují do pozadí. Pokud se situace v USA rychle vyřeší a trhy získají přístup k přesnějším datům o zaměstnanosti a inflaci, může současný optimismus pokračovat. Pokud se však uzavření vlády protáhne, hrozí, že současná euforie narazí na realitu chybějících informací, což by mohlo znovu zvýšit volatilitu.

Asijské akcie ve čtvrtek výrazně posílily a navázaly na rekordní vývoj na Wall Streetu. Investoři se nenechali odradit pokračujícím uzavřením americké vlády, které sice brzdí vydávání některých klíčových ekonomických statistik, ale zatím nezastavilo optimismus na trzích. Hlavní roli v růstu hrály technologické akcie, které těžily z očekávání vyšší poptávky po čipech v souvislosti s partnerstvím mezi jihokorejskými výrobci a společností OpenAI. Současně rostly americké futures i ceny ropy, což podpořilo celkový sentiment. Nejvýraznější zisky si připsal jihokorejský index Kospi, který vyskočil o 2,9 % na 3 555,63 bodů. Trh reagoval na zprávu, že společnosti Samsung Electronics a SK Hynix uzavřely dohodu s OpenAI o dodávkách paměťových čipů pro datová centra Stargate. Tento krok je vnímán jako potvrzení rostoucího významu korejských výrobců v globálním ekosystému umělé inteligence. Akcie Samsungu posílily o 4,6 %, zatímco SK Hynix zaznamenal dokonce růst o 10,8 %. Z pozitivního trendu těžil i tchajwanský TSMC, jehož akcie přidaly 3,3 % a pomohly indexu Taiex k 1,7% růstu. Zdroj: Getty Images Také Japonsko zaznamenalo růst, i když mírnější. Index Nikkei 225 vzrostl o 0,3 % na 44 675,96 bodů, přičemž technologické společnosti byly hlavním tahounem. V Hongkongu si index Hang Seng polepšil o 1,3 % na 27 206,18 bodů. Trhy na pevninské Číně však zůstaly uzavřené kvůli státním svátkům, které potrvají až do 8. října. Australský index S&P/ASX 200 přidal 1 % a do popředí se dostaly těžařské společnosti zlata, které těží z nedávného růstu cen drahých kovů. V Indii index BSE Sensex vzrostl o 0,9 %, což investoři přivítali jako pozitivní signál poté, co centrální banka ponechala svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny. Na amerických trzích pokračoval rekordní vývoj i navzdory poklesu výnosů na dluhopisovém trhu. Index S&P 500 přidal 0,3 % na 6 711,20 bodů a překonal svůj rekord z minulého týdne. Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,1 % na 46 441,10, zatímco Nasdaq posílil o 0,4 % na 22 755,16. Podle komentářů analytiků trhy dokázaly přetavit současnou nejistotu v příležitost k růstu, přičemž klíčovou roli hraje očekávání, že Federální rezervní systém přistoupí k dalšímu snižování sazeb. Situaci ovšem komplikuje americké uzavření vlády, které pozastavilo vydávání některých ekonomických dat. Průzkum od ADP Research již ukázal, že zaměstnavatelé mimo vládní sektor v září celkově zrušili o 32 000 pracovních míst více, než vytvořili. Nejpostiženější byl středozápad USA. Navíc došlo k revizi dat za srpen, kdy místo původně oznámeného nárůstu o 54 000 míst nakonec vyšel pokles o 3 000. Obchodníci obvykle čekají na oficiální vládní zprávu o zaměstnanosti, která má širší vzorek dat, avšak tato statistika se kvůli uzavření vlády může opozdit. To zvyšuje napětí na trzích, protože investoři zůstávají bez přesných údajů potřebných pro hodnocení vývoje trhu práce. Wall Street proto doufá, že ekonomika zpomalí natolik, aby Fed měl důvod dále snižovat úrokové sazby, ale zároveň aby se zpomalení neprohloubilo do recese. Jde o citlivou rovnováhu a každé zpoždění dat tuto nejistotu prohlubuje. Vzhledem k tomu, že akcie již vyrostly na rekordní hodnoty právě díky očekávání budoucího uvolňování měnové politiky, by jejich absence mohla vést k náhlému ochlazení. Zdroj: Bloomberg Na komoditních trzích americká ropa WTI přidala 30 centů na 62,08 USD za barel, zatímco ropa Brent vzrostla o stejnou částku na 65,65 USD. Měnový trh zaznamenal mírné pohyby, dolar posílil z 147,08 na 147,13 jenů a euro se posunulo z 1,1731 na 1,1735 USD. Cena zlata, které se v posledních měsících stalo symbolem bezpečného přístavu, po prudkém růstu opět mírně klesla. Ve čtvrtek ráno se snížila o 6,80 USD na 3 890,70 USD za unci. Přesto za poslední rok zlato přidalo více než 37 %, což potvrzuje jeho roli jako oblíbeného nástroje pro investory v době nejistoty. Celkový obrázek ukazuje, že investoři zatím dávají přednost růstovému příběhu technologických společností a příležitostem v komoditách, zatímco geopolitické a ekonomické nejistoty spíše odsunují do pozadí. Pokud se situace v USA rychle vyřeší a trhy získají přístup k přesnějším datům o zaměstnanosti a inflaci, může současný optimismus pokračovat. Pokud se však uzavření vlády protáhne, hrozí, že současná euforie narazí na realitu chybějících informací, což by mohlo znovu zvýšit volatilitu.