Barclays překvapila investory vyšší prognózou a odkupem akcií
Britská banka Barclays ve středu potěšila investory, když nejenže zvýšila svou celoroční prognózu, ale zároveň oznámila nečekaný zpětný odkup akcií v hodnotě 500 milionů liber (přibližně 670 milionů dolarů).
Barclays zvýšila prognózu a oznámila zpětný odkup akcií za 670 milionů dolarů
Zisk před zdaněním klesl o 7 %, ale investoři ocenili stabilitu a odkup
Investiční bankovnictví vykázalo meziroční růst výnosů o 8 %
Analytici vidí akcie Barclays jako podhodnocené i přes právní rizika
Tento krok poslal akcie Barclays na londýnské burze o téměř 5 % výše, protože trh jej vnímal jako projev důvěry vedení v budoucí růst banky navzdory mírnému poklesu čtvrtletního zisku.
Generální ředitel C. S. Venkatakrishnan uvedl, že banka plánuje nově oznamovat zpětné odkupy akcií čtvrtletně, místo dosavadních ročních oznámení. „V posledních devíti čtvrtletích jsme pro naše akcionáře nepřetržitě generovali silný a stabilní kapitál,“ uvedl ve svém prohlášení. „Naše konzistentní výsledky položily základy pro lepší výkonnost po roce 2026 a těším se, až spolu s výsledky za fiskální rok 2025 představím aktualizované cíle až do roku 2028,“ dodal.
Silná prognóza a růst klíčových ukazatelů
Barclays nyní očekává, že za celý rok dosáhne návratnosti hmotného kapitálu (RoTE) vyšší než 11 %, což představuje nárůst z předchozího odhadu kolem 11 %. Také prognóza čistých úrokových výnosů(bez investičního bankovnictví a centrály) byla zvýšena na více než 12,6 miliardy liber oproti dříve odhadovaným 12,5 miliardám. Tyto údaje naznačují, že banka zůstává zisková i přes zvýšené regulatorní náklady a ekonomickou nejistotu.
Zdroj: Reuters
Zisk před zdaněním dosáhl ve třetím čtvrtletí 2,1 miliardy liber, což bylo mírně pod očekáváním analytiků, a znamená to pokles o 7 % oproti stejnému období roku 2024. I přes toto zpomalení investoři ocenili, že banka si dokázala udržet stabilní výkon a zároveň rozdělovat zisky mezi akcionáře prostřednictvím odkupu.
Náklady spojené se skandálem a stabilní výnosy z investičního bankovnictví
Celkové příjmy Barclays za čtvrtletí dosáhly 7,2 miliardy liber, i když byly zasaženy jednorázovým poplatkem ve výši 235 milionů liber, který souvisí s pokračujícím skandálem kolem automobilových úvěrů ve Velké Británii. Tímto případem, v němž byly milionům zákazníků údajně prodány úvěry na vozidla za nevýhodných podmínek, se zabývají regulační orgány. Celkové náklady banky na řešení tohoto problému dosáhly 325 milionů liber.
Navzdory těmto výdajům Barclays vykázala 8% meziroční nárůst příjmů v divizi investičního bankovnictví, která zůstává jejím silným pilířem. Tato část podnikání těží z vyšší aktivity na kapitálových trzích a z rostoucí poptávky po poradenství při fúzích a akvizicích. Zisk na akcii činil 10,4 pence, zatímco návratnost hmotného kapitálu klesla na 10,6 % z loňských 12,3 %.
Barclays také přiznala náklad ve výši 110 milionů liber z důvodu jednoho „mimořádného“ právního nároku, jehož detaily nebyly zveřejněny. Podle vedení však tyto jednorázové náklady neohrožují stabilitu banky ani její schopnost vyplácet dividendy.
Evropské finanční akcie letos zažívají silný růst, což odráží lepší ziskovost i návrat důvěry investorů po několika slabších letech. Index Stoxx 600 Banks se v průběhu roku 2025 zvýšil o více než 55 %, zatímco akcie Barclays vzrostly od začátku roku o více než 35 %.
Zisky Barclays podporuje také její významná přítomnost v USA, kde banka působí zejména prostřednictvím divize investičního bankovnictví. Tato část vznikla po akvizici amerických aktiv zkrachovalé investiční banky Lehman Brothers v roce 2008. Díky tomu má Barclays silnou pozici na Wall Street, kde konkuruje americkým gigantům jako JPMorgan Chase či Goldman Sachs. Obě tyto společnosti minulý týden rovněž oznámily silnější než očekávané výsledky, podpořené růstem investičních výnosů.
Analytik Benjamin Toms z RBC Capital Markets ve středeční zprávě upozornil, že pokud by Barclays nezatížily soudní náklady, zaznamenala by nárůst zisku před zdaněním o 6 %. Podle něj jsou akcie Barclays stále podhodnocené vzhledem k jejich potenciálu růstu hmotné účetní hodnoty i návratnosti kapitálu. Přesto varoval, že bankovní sektor nadále čelí „neznámým neznámým“, tedy nečekaným rizikům spojeným s politikou, soudními spory a vývojem regulací.
Jedním z potenciálních rizik je také podzimní rozpočet Spojeného království, který by mohl přinést nové daňové zatížení finančního sektoru. Toms upozornil, že Barclays má relativně vysokou expozici vůči americkým klientům a korporátním úvěrům, což může přinést další kontrolu ze strany regulačních orgánů.
Přesto převládá optimismus, že Barclays má dostatečně silné základy, aby udržela růst i v době vyšších sazeb a regulatorních tlaků. Oznámený zpětný odkup akcií navíc potvrzuje, že vedení banky věří ve svou budoucí výkonnost a chce posílit hodnotu pro akcionáře.
Tento krok poslal akcie Barclays na londýnské burze o téměř 5 % výše, protože trh jej vnímal jako projev důvěry vedení v budoucí růst banky navzdory mírnému poklesu čtvrtletního zisku.Generální ředitel C. S. Venkatakrishnan uvedl, že banka plánuje nově oznamovat zpětné odkupy akcií čtvrtletně, místo dosavadních ročních oznámení. „V posledních devíti čtvrtletích jsme pro naše akcionáře nepřetržitě generovali silný a stabilní kapitál,“ uvedl ve svém prohlášení. „Naše konzistentní výsledky položily základy pro lepší výkonnost po roce 2026 a těším se, až spolu s výsledky za fiskální rok 2025 představím aktualizované cíle až do roku 2028,“ dodal.Silná prognóza a růst klíčových ukazatelůBarclays nyní očekává, že za celý rok dosáhne návratnosti hmotného kapitálu vyšší než 11 %, což představuje nárůst z předchozího odhadu kolem 11 %. Také prognóza čistých úrokových výnosů byla zvýšena na více než 12,6 miliardy liber oproti dříve odhadovaným 12,5 miliardám. Tyto údaje naznačují, že banka zůstává zisková i přes zvýšené regulatorní náklady a ekonomickou nejistotu.Zisk před zdaněním dosáhl ve třetím čtvrtletí 2,1 miliardy liber, což bylo mírně pod očekáváním analytiků, a znamená to pokles o 7 % oproti stejnému období roku 2024. I přes toto zpomalení investoři ocenili, že banka si dokázala udržet stabilní výkon a zároveň rozdělovat zisky mezi akcionáře prostřednictvím odkupu.Náklady spojené se skandálem a stabilní výnosy z investičního bankovnictvíCelkové příjmy Barclays za čtvrtletí dosáhly 7,2 miliardy liber, i když byly zasaženy jednorázovým poplatkem ve výši 235 milionů liber, který souvisí s pokračujícím skandálem kolem automobilových úvěrů ve Velké Británii. Tímto případem, v němž byly milionům zákazníků údajně prodány úvěry na vozidla za nevýhodných podmínek, se zabývají regulační orgány. Celkové náklady banky na řešení tohoto problému dosáhly 325 milionů liber.Navzdory těmto výdajům Barclays vykázala 8% meziroční nárůst příjmů v divizi investičního bankovnictví, která zůstává jejím silným pilířem. Tato část podnikání těží z vyšší aktivity na kapitálových trzích a z rostoucí poptávky po poradenství při fúzích a akvizicích. Zisk na akcii činil 10,4 pence, zatímco návratnost hmotného kapitálu klesla na 10,6 % z loňských 12,3 %.Barclays také přiznala náklad ve výši 110 milionů liber z důvodu jednoho „mimořádného“ právního nároku, jehož detaily nebyly zveřejněny. Podle vedení však tyto jednorázové náklady neohrožují stabilitu banky ani její schopnost vyplácet dividendy.Chcete využít této příležitosti?Kontext silného evropského bankovního sektoruEvropské finanční akcie letos zažívají silný růst, což odráží lepší ziskovost i návrat důvěry investorů po několika slabších letech. Index Stoxx 600 Banks se v průběhu roku 2025 zvýšil o více než 55 %, zatímco akcie Barclays vzrostly od začátku roku o více než 35 %.Zisky Barclays podporuje také její významná přítomnost v USA, kde banka působí zejména prostřednictvím divize investičního bankovnictví. Tato část vznikla po akvizici amerických aktiv zkrachovalé investiční banky Lehman Brothers v roce 2008. Díky tomu má Barclays silnou pozici na Wall Street, kde konkuruje americkým gigantům jako JPMorgan Chase či Goldman Sachs. Obě tyto společnosti minulý týden rovněž oznámily silnější než očekávané výsledky, podpořené růstem investičních výnosů.Barclays PLC Rizika a pohled analytikůAnalytik Benjamin Toms z RBC Capital Markets ve středeční zprávě upozornil, že pokud by Barclays nezatížily soudní náklady, zaznamenala by nárůst zisku před zdaněním o 6 %. Podle něj jsou akcie Barclays stále podhodnocené vzhledem k jejich potenciálu růstu hmotné účetní hodnoty i návratnosti kapitálu. Přesto varoval, že bankovní sektor nadále čelí „neznámým neznámým“, tedy nečekaným rizikům spojeným s politikou, soudními spory a vývojem regulací.Jedním z potenciálních rizik je také podzimní rozpočet Spojeného království, který by mohl přinést nové daňové zatížení finančního sektoru. Toms upozornil, že Barclays má relativně vysokou expozici vůči americkým klientům a korporátním úvěrům, což může přinést další kontrolu ze strany regulačních orgánů.Přesto převládá optimismus, že Barclays má dostatečně silné základy, aby udržela růst i v době vyšších sazeb a regulatorních tlaků. Oznámený zpětný odkup akcií navíc potvrzuje, že vedení banky věří ve svou budoucí výkonnost a chce posílit hodnotu pro akcionáře.
Americká investiční banka Citigroup vzbudila mezi investory pozornost, když ve své nové analýze uvedla, že biotechnologická společnost BioAge Labs, zaměřená...
