Společnost Better Tomorrow Ventures oznámila uzavření svého třetího fondu v hodnotě 140 milionů dolarů, čímž potvrdila, že i přes zpomalení trhu zůstává optimistická ohledně fintechu. Zakladatelé Sheel Mohnot a Jake Gibson, známí svou orientací na rané fáze investic, věří, že prostor pro digitalizaci finančního sektoru je stále obrovský. „Svět financí je obrovský. Finanční služby tvoří asi 20 % globálního HDP a stále nejsou dostatečně digitalizované,“ uvedl spoluzakladatel a generální partner BTV Sheel Mohnot. Jeho pohled dobře vystihuje klíčovou tezi celé investiční strategie Better Tomorrow Ventures: zatímco jiné sektory prošly masivní technologickou transformací, finance podle něj stále pracují s překvapivě vysokou mírou manuálních procesů. Cílem BTV je tento stav změnit. Mohnot, který dříve působil jako generální partner v 500 Startups, společně s Jakeem Gibsonem, spoluzakladatelem NerdWallet (NRDS), budují fond zaměřený na startupové projekty, které zjednodušují a automatizují finanční služby. Třetí fond společnosti téměř odpovídá velikosti předchozího, který dosáhl 150 milionů dolarů a byl oznámen na začátku roku 2022, tedy v závěrečné fázi éry ZIRP (Zero Interest Rate Policy) – období extrémně nízkých úrokových sazeb. Mohnot přiznává, že v době finanční euforie byla hodnota investic často přestřelená. „V roce 2021 se věci vymkly z rukou. Každá firma, do které jsme investovali, okamžitě získala další kolo financování za šílenou cenu, a to bylo pravděpodobně špatné,“ uvedl. Dnes je podle něj situace klidnější a umožňuje střízlivější přístup k investicím. Zdroj: Unsplash Nový fond, umírněnější trh a návrat k disciplíně Zatímco boom kolem fintechu v posledních letech opadl, Better Tomorrow Ventures se zaměřuje na konzistentní růst a udržitelné projekty. Podle vedení firmy není nutné disponovat větším kapitálem, ale spíše ho efektivně nasazovat do vybraných, dlouhodobě perspektivních startupů. Společnost tentokrát neaktivovala ani příležitostný fond ve výši 75 milionů dolarů, který vznikl spolu s druhým fondem v roce 2022. Tento kapitál však zůstává k dispozici pro případ, že se objeví mimořádně atraktivní příležitost. A ty se podle Mohnota pravděpodobně brzy objeví – fintech firmy jako Chime, Klarna, Navan či Wealthfront se připravují na vstup na burzu, což může zvýšit zájem pozdějších investorů o celý sektor. Rostoucí aktivita v raných fázích startupů naznačuje, že fintech prochází obdobím druhého dechu. Trh se sice pročistil, ale zůstal prostor pro inovace – zejména tam, kde se setkává finanční sektor s umělou inteligencí. Mohnot upozorňuje, že největší příležitost aktuálně vidí v revoluci účetnictví. „Existuje obrovský nedostatek účetních. Firmy odmítají zakázky, a to je ideální prostor pro využití umělé inteligence,“ vysvětluje. Umělá inteligence mění pravidla hry Better Tomorrow Ventures už investovala do tří slibných startupů, které právě tuto mezeru vyplňují. Basis, který nedávno získal 34 milionů dolarů v sérii A vedené společností Khosla Ventures, se zaměřuje na automatizaci účetních procesů. Layer vyvíjí zabudovanou účetní platformu pro malé a střední podniky, zatímco InScope se specializuje na automatizaci auditovaných finančních výkazů. Mohnot přitom zdůrazňuje, že umělá inteligence má mnohem širší uplatnění, než se na první pohled zdá. „Finanční služby jsou velmi náročné na pracovní sílu – od upisování a dodržování předpisů až po odhalování podvodů a zákaznickou podporu. Umělá inteligence to vše dokáže zvládnout rychleji a s nižšími náklady,“ říká. V portfoliu Better Tomorrow Ventures už dnes figurují další známé společnosti: Coast, platební platforma pro řidiče nákladních vozidel, Unit, startup v oblasti „bankovnictví jako služby“, jehož hodnota byla naposledy odhadnuta na 1,2 miliardy dolarů, a Relay, online platforma pro správu firemních financí a cash flow pro malé podniky. Nový fond plánuje investovat do 30 až 35 firem, přičemž jednotlivé investice se budou pohybovat mezi 500 000 a 3,5 milionu dolarů. Přístup BTV zůstává konzistentní – cílem není maximalizovat počet investic, ale vybírat společnosti s největším transformačním potenciálem. Fintech zůstává jedním z nejdynamičtějších odvětví Ačkoliv období extrémní likvidity a přehnaných valuací je minulostí, fintech stále představuje jedno z nejrychleji se vyvíjejících odvětví. Kombinace technologií, umělé inteligence a finančních služeb mění způsob, jakým lidé i firmy pracují s penězi. Better Tomorrow Ventures patří mezi fondy, které vsadily na dlouhodobou transformaci celého finančního ekosystému, a nikoli na krátkodobé módní vlny. Mohnotův přístup se opírá o zkušenost z předchozích investičních cyklů: trpělivost a disciplína jsou podle něj to, co odlišuje úspěšné fondy od těch, které z trhu rychle zmizí. Třetí fond BTV tak symbolizuje novou fázi fintechového investování – méně euforie, více realismu, ale stále s jasnou vírou, že finanční sektor čeká zásadní digitální přerod. Zdroj: LinkedIn