Akcie společnosti Nvidia se znovu dostávají do centra pozornosti poté, co analytici banky HSBC výrazně zlepšili svůj výhled. Investiční tým pod vedením Franka Leeho zvýšil doporučení z „držet“ na „koupit“ a zároveň zvedl cílovou cenu akcií z 200 USD na 320 USD – tedy o téměř 78 % více než byla cena při posledním uzavření trhu. Tento krok potvrzuje, že analytici očekávají další silný růst poptávky po čipech pro umělou inteligenci, který by měl i nadále podporovat výnosy společnosti v následujících letech. HSBC (HSBC) vysvětluje, že klíčovým důvodem zlepšeného doporučení je expanze celkového adresovatelného trhu pro GPU, který se bude podle banky nadále rozšiřovat i mimo oblast velkých cloudových poskytovatelů (tzv. hyperscalerů). To znamená, že o AI infrastrukturu se nyní zajímají i další průmyslové sektory – od zdravotnictví a obrany po výrobní podniky, finanční instituce a startupy zaměřené na generativní AI. Tento trend podle analytiků naznačuje, že růst poptávky po výpočetním výkonu nebude pouze dočasný, ale strukturální. Frank Lee a jeho tým odhadují, že trh GPU pro umělou inteligenci bude i v následujících letech expandovat tempem, které výrazně překoná očekávání z počátku dekády. Zdroj: Shutterstock Výrazná revize prognóz výnosů a zisku Analytici HSBC zároveň upravili své finanční odhady směrem vzhůru. Nová prognóza počítá s tím, že tržby z divize datových center – klíčového motoru růstu Nvidie – by mohly ve fiskálním roce 2027 dosáhnout 351 miliard USD, což představuje zhruba o 36 % více, než očekával tržní konsensus. Zlepšený výhled vychází z toho, že datová centra po celém světě masivně investují do akcelerátorů a výpočetních architektur schopných zvládat AI úlohy. Nvidia (NVDA), která dominuje trhu specializovaných GPU, z toho těží jako hlavní dodavatel klíčové infrastruktury. HSBC rovněž zvýšila odhad zisku na akcii pro fiskální rok 2027 na 8,75 USD, zatímco předchozí konsenzus analytiků činil pouze 6,48 USD. Očekávaný nárůst zisku je podle banky odrazem rostoucího globálního zájmu o AI čipy a rychlého rozvoje segmentů, které využívají strojové učení, modely generativní AI nebo pokročilou analytiku. Čínský trh a geopolitické faktory mohou hrát významnou roli Kromě samotné tržní dynamiky vidí analytici také potenciální geopolitický katalyzátor. HSBC uvedla, že případná obchodní dohoda mezi USA a Čínou by mohla zmírnit nejistotu ohledně vývozu výpočetních GPU do Číny, která byla v posledních letech omezena regulačními zásahy. Uvolnění těchto omezení by mohlo Nvidii umožnit obnovit část poptávky na jednom z největších světových technologických trhů. Podle HSBC by i částečné obnovení přístupu na čínský trh představovalo pozitivní impuls pro tržby a ziskovost společnosti. Čína totiž představuje významného odběratele výpočetních čipů, zejména v oblastech výzkumu, cloudových služeb a výroby datových center. Nvidia se zároveň snaží diverzifikovat své portfolio mimo samotné GPU – rozšiřuje nabídku o komplexní výpočetní infrastrukturu, software pro trénování AI modelů a řešení pro datová centra. Právě tato integrovaná strategie podle HSBC posiluje její pozici vůči konkurenci, včetně nově vznikajících hráčů i tradičních rivalů, jako jsou Advanced Micro Devices (AMD) či Intel (INTC). Nvidia upevňuje postavení klíčového dodavatele AI infrastruktury Společnost Nvidia se v posledních letech transformovala z výrobce grafických karet pro herní průmysl na dominantního hráče v oblasti výpočetního výkonu pro AI. Její čipy dnes představují základní stavební prvek většiny modelů umělé inteligence, od trénování velkých jazykových modelů až po inferenci v reálném čase. Díky neustálým inovacím v architektuře čipů, softwarovém ekosystému CUDA a partnerstvím s největšími technologickými firmami si Nvidia udržuje přibližně 80% podíl na trhu AI akcelerátorů. Společnost zároveň expanduje do nových segmentů – včetně autonomního řízení, robotiky a edge computingu, kde očekává další růst poptávky po výpočetních čipech. Analytici z HSBC zdůrazňují, že Nvidia zůstává klíčovým beneficientem boomu AI. Společnost těží nejen z rozmachu datových center, ale také z toho, že AI se stává neoddělitelnou součástí podnikových procesů, průmyslové výroby i spotřebitelských technologií. Zvýšení hodnocení ze strany HSBC potvrzuje, že analytici očekávají dlouhodobý strukturální růst poptávky po AI čipech a řešeních společnosti Nvidia. Předpokládají, že expanze trhu mimo hyperscalery, silný růst tržeb z datových center, potenciální uvolnění geopolitických omezení a rozšiřující se portfolio produktů vytvoří základ pro další růst hodnoty akcií. Podle HSBC tak Nvidia zůstává jedním z nejatraktivnějších titulů v technologickém sektoru – nejen díky svým finančním výsledkům, ale především díky své strategické pozici v epicentru revoluce umělé inteligence. Zdroj: Shutterstock