Klíčové body

JPMorgan Chase překonala očekávání s rekordními tržbami téměř 9 miliard USD z obchodování
Zisk vzrostl o 12 % na 14,39 miliardy dolarů, tržby o 9 % na 47,12 miliardy
Obchodování s dluhopisy a akciemi překonalo odhady o 600 milionů dolarů dohromady
Banka zůstává obezřetná kvůli geopolitické nejistotě a připravuje se na možné turbulence

Výsledky byly podpořeny především rekordními příjmy z obchodování, které dosáhly téměř 9 miliard dolarů, a solidním výkonem v oblasti investičního bankovnictví.

Podle údajů LSEG vykázala JPMorgan zisk na akcii (EPS) 5,07 USD, čímž překonala očekávání analytiků, kteří předpokládali 4,84 USD. Čistý zisk banky vzrostl meziročně o 12 % na 14,39 miliardy dolarů, zatímco tržby se zvýšily o 9 % na 47,12 miliardy dolarů, čímž překonaly konsensus ve výši 45,4 miliardy USD. Tento výsledek potvrzuje sílu a stabilitu JPMorgan, která i v prostředí geopolitických otřesů a měnící se regulace dokáže generovat mimořádné zisky.

Generální ředitel Jamie Dimon označil výsledky za „silné napříč všemi klíčovými segmenty“. Zároveň však varoval, že banka zůstává obezřetná kvůli přetrvávající globální nejistotě, zvýšené volatilitě na trzích a riziku přetrvávající inflace. „I když se objevují určité známky oslabení, zejména v růstu zaměstnanosti, americká ekonomika zůstává odolná. Připravujeme se však na různé scénáře, včetně těch méně příznivých,“ uvedl Dimon.

Podle výsledků se obchodování stalo hlavním tahounem zisků banky. Divize obchodování s pevnými výnosy (dluhopisy, měny, komodity) vzrostla o 21 % na 5,6 miliardy dolarů, tedy o 300 milionů více, než předpokládal StreetAccount. Tento růst byl podpořen vyšší aktivitou investorů, které k přehodnocování svých pozic přiměla obchodní a celní politika prezidenta Donalda Trumpa. Trumpovy reformy a geopolitické napětí totiž vytvořily prostředí s vyšší volatilitou, která tradičně nahrává velkým investičním bankám.

Silný výkon zaznamenalo i obchodování s akciemi, které meziročně vzrostlo o 33 % na 3,3 miliardy dolarů, což je rovněž o 300 milionů více, než se očekávalo. Banka těžila z oživení trhů, vysoké likvidity a silného zájmu investorů o americké akcie, které se pohybují poblíž rekordních úrovní. Kombinace růstu cen aktiv a širšího oživení finančních trhů pomohla JPMorgan k historicky silnému čtvrtletí.

Kromě obchodování se dařilo také investičnímu bankovnictví. Poplatky z této oblasti vzrostly o 16 % na 2,6 miliardy dolarů, čímž mírně překonaly odhad StreetAccount (2,5 mld. USD). Oživení aktivity v oblasti fúzí a akvizic (M&A), stejně jako nová vlna primárních emisí akcií (IPO), posílily výnosy banky a přispěly k jejím rekordním číslům.

Podle analytiků JPMorgan těží z kombinace faktorů – od příznivého ekonomického prostředí až po uvolněnější regulaci bankovního sektoru, kterou prosazuje současná administrativa. Trumpovi regulátoři v posledních měsících naznačili, že plánují zmírnit kapitálové požadavky a zátěžové testy, což by mohlo největším bankám umožnit ještě dynamičtější růst.

Chcete využít této příležitosti?

Banka však zároveň zůstává opatrná v oblasti úvěrů. Opravné položky na úvěrové ztráty vzrostly o 9 % na 3,4 miliardy dolarů, což je více než očekávaných 3,08 miliardy USD. Tento krok naznačuje, že se JPMorgan připravuje na možné zvýšení počtu nesplácených úvěrů, zejména pokud by došlo ke zpomalení ekonomiky nebo poklesu zaměstnanosti.

Dimon zároveň zdůraznil, že přestože krátkodobý výhled zůstává pozitivní, světová ekonomika čelí „komplexním geopolitickým silám“, které mohou ovlivnit vše od cen aktiv až po mezinárodní obchod. „Doufáme v to nejlepší, ale připravujeme se i na možné turbulence,“ dodal.

JPMorgan Chase & Co. (JPM)

Akcie JPMorgan zůstávají mezi investory oblíbené, přičemž jejich výkonnost v letošním roce překonala většinu konkurence. Zatímco index KBW Bank Index vzrostl o téměř 15 %, regionální banky zaostávají – KBW Regional Banking Index naopak klesl o přibližně 1 %. Tento rozdíl podtrhuje skutečnost, že velké instituce jako JPMorgan mají zásadní konkurenční výhodu v přístupu ke kapitálu, technologiím i mezinárodním trhům.

Celkově lze říci, že JPMorgan Chase zůstává měřítkem stability a výkonnosti amerického finančního sektoru. Její výsledky ukazují, že i v období ekonomických změn dokáže kombinovat růst, inovace a obezřetnost – a nadále dominovat světovým finančním trhům.

Výsledky byly podpořeny především rekordními příjmy z obchodování, které dosáhly téměř 9 miliard dolarů, a solidním výkonem v oblasti investičního bankovnictví.Podle údajů LSEG vykázala JPMorgan zisk na akcii 5,07 USD, čímž překonala očekávání analytiků, kteří předpokládali 4,84 USD. Čistý zisk banky vzrostl meziročně o 12 % na 14,39 miliardy dolarů, zatímco tržby se zvýšily o 9 % na 47,12 miliardy dolarů, čímž překonaly konsensus ve výši 45,4 miliardy USD. Tento výsledek potvrzuje sílu a stabilitu JPMorgan, která i v prostředí geopolitických otřesů a měnící se regulace dokáže generovat mimořádné zisky.Generální ředitel Jamie Dimon označil výsledky za „silné napříč všemi klíčovými segmenty“. Zároveň však varoval, že banka zůstává obezřetná kvůli přetrvávající globální nejistotě, zvýšené volatilitě na trzích a riziku přetrvávající inflace. „I když se objevují určité známky oslabení, zejména v růstu zaměstnanosti, americká ekonomika zůstává odolná. Připravujeme se však na různé scénáře, včetně těch méně příznivých,“ uvedl Dimon.Podle výsledků se obchodování stalo hlavním tahounem zisků banky. Divize obchodování s pevnými výnosy vzrostla o 21 % na 5,6 miliardy dolarů, tedy o 300 milionů více, než předpokládal StreetAccount. Tento růst byl podpořen vyšší aktivitou investorů, které k přehodnocování svých pozic přiměla obchodní a celní politika prezidenta Donalda Trumpa. Trumpovy reformy a geopolitické napětí totiž vytvořily prostředí s vyšší volatilitou, která tradičně nahrává velkým investičním bankám.Silný výkon zaznamenalo i obchodování s akciemi, které meziročně vzrostlo o 33 % na 3,3 miliardy dolarů, což je rovněž o 300 milionů více, než se očekávalo. Banka těžila z oživení trhů, vysoké likvidity a silného zájmu investorů o americké akcie, které se pohybují poblíž rekordních úrovní. Kombinace růstu cen aktiv a širšího oživení finančních trhů pomohla JPMorgan k historicky silnému čtvrtletí.Kromě obchodování se dařilo také investičnímu bankovnictví. Poplatky z této oblasti vzrostly o 16 % na 2,6 miliardy dolarů, čímž mírně překonaly odhad StreetAccount . Oživení aktivity v oblasti fúzí a akvizic , stejně jako nová vlna primárních emisí akcií , posílily výnosy banky a přispěly k jejím rekordním číslům.Podle analytiků JPMorgan těží z kombinace faktorů – od příznivého ekonomického prostředí až po uvolněnější regulaci bankovního sektoru, kterou prosazuje současná administrativa. Trumpovi regulátoři v posledních měsících naznačili, že plánují zmírnit kapitálové požadavky a zátěžové testy, což by mohlo největším bankám umožnit ještě dynamičtější růst.Chcete využít této příležitosti?Banka však zároveň zůstává opatrná v oblasti úvěrů. Opravné položky na úvěrové ztráty vzrostly o 9 % na 3,4 miliardy dolarů, což je více než očekávaných 3,08 miliardy USD. Tento krok naznačuje, že se JPMorgan připravuje na možné zvýšení počtu nesplácených úvěrů, zejména pokud by došlo ke zpomalení ekonomiky nebo poklesu zaměstnanosti.Dimon zároveň zdůraznil, že přestože krátkodobý výhled zůstává pozitivní, světová ekonomika čelí „komplexním geopolitickým silám“, které mohou ovlivnit vše od cen aktiv až po mezinárodní obchod. „Doufáme v to nejlepší, ale připravujeme se i na možné turbulence,“ dodal.JPMorgan Chase & Co. Akcie JPMorgan zůstávají mezi investory oblíbené, přičemž jejich výkonnost v letošním roce překonala většinu konkurence. Zatímco index KBW Bank Index vzrostl o téměř 15 %, regionální banky zaostávají – KBW Regional Banking Index naopak klesl o přibližně 1 %. Tento rozdíl podtrhuje skutečnost, že velké instituce jako JPMorgan mají zásadní konkurenční výhodu v přístupu ke kapitálu, technologiím i mezinárodním trhům.Celkově lze říci, že JPMorgan Chase zůstává měřítkem stability a výkonnosti amerického finančního sektoru. Její výsledky ukazují, že i v období ekonomických změn dokáže kombinovat růst, inovace a obezřetnost – a nadále dominovat světovým finančním trhům.