Oppenheimer snížil hodnocení společnosti Meta Platforms z Outperform na Perform, a to z důvodu rostoucí nejistoty ohledně agresivních investic do umělé inteligence. Podle analytika Jasona Helfsteina tyto investice připomínají vysoké náklady na projekty v oblasti Metaversu v letech 2021 a 2022, které měly omezené krátkodobé výnosy.
Oppenheimer upozornil, že očekávané provozní a kapitálové výdaje pro čtvrté čtvrtletí byly zhruba o 7 % vyšší než odhady analytiků na trhu. Firma také naznačila, že růst kapitálových výdajů pro fiskální rok 2026 bude výrazně větší než v roce 2025 a výdaje porostou ‚významně rychleji‘ než +23 % v roce 2025.
Navzdory silným trendům v reklamě, kdy meziroční příjmy vzrostly o 25 %, analytik Oppenheimeru vyjádřil pochybnosti o tom, proč očekávají zpomalení o 600 bazických bodů v posledním čtvrtletí. „Investoři budou mít problém s odůvodněním P/E poměru, dokud se neobjeví jasnější vyhlídky do roku 2027,“ dodal Helfstein a varoval, že agresivní růst příjmů Meta je vyrovnán vysokými výdaji.
Akcie Meta před otevřením trhu klesly o více než 10 % po zveřejnění kvartálních výsledků. Oppenheimer také porovnal Meta s Alphabetem, označující, že Alphabet má předvídatelný zisk při rozumném P/E.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
