Mezinárodní investiční společnost Morgan Stanley vyhlásila Microsoft jako svou „Top Pick“ v sektoru velkých software, přičemž zvýšila cílovou cenu akcií na 650 USD ze 625 USD. Tato zpráva vychází z silného začátku fiskálního roku 2026.
Analytik Keith Weiss sdělil, že Microsoft vykázal v oblasti komerčních objednávek 111% růst meziročně, a současné zbývající výkonnostní závazky (cRPO) vzrostly o 35%. První čtvrtletní výsledky pro fiskální rok 2026 překonaly konsensuální očekávání ve všech třech obchodních segmentech, s celkovým nárůstem příjmů o přibližně 3%.
V rámci trendů se příjmy z Azure zvýšily o 39% v konstantní měně, přičemž poklesly o jeden procentní bod pod očekávání trhu. Weiss ovšem poukázal na to, že „růst se zrychluje“ i v prostředí s omezenými dodávkami. Míra provozních marží se meziročně zvýšila o 230 bazických bodů, což je rovněž o 230 bazických bodů nad konsensuálními odhady.
Finanční ředitelka Amy Hood uvedla, že poptávka opět předčila nabídku, i když byla během čtvrtletí poskytnuta vyšší kapacita. Morgan Stanley očekává, že dodavatelské omezení přetrvá přes fiskální rok 2026, přičemž kapitálové výdaje pravděpodobně přesáhnou 58% nárůst z minulého roku.
Chcete využít této příležitosti?
S ohledem na zmíněné faktory Morgan Stanley vidí v Microsoftu potenciálního vítěze v dlouhodobém horizontu v oblasti generativní AI. Weiss uzavřel, že „budou agresivně nakupovat na jakýchkoliv poklesech“.
Mezinárodní investiční společnost Morgan Stanley vyhlásila Microsoft jako svou „Top Pick“ v sektoru velkých software, přičemž zvýšila cílovou cenu akcií na 650 USD ze 625 USD. Tato zpráva vychází z silného začátku fiskálního roku 2026.
Analytik Keith Weiss sdělil, že Microsoft vykázal v oblasti komerčních objednávek 111% růst meziročně, a současné zbývající výkonnostní závazky vzrostly o 35%. První čtvrtletní výsledky pro fiskální rok 2026 překonaly konsensuální očekávání ve všech třech obchodních segmentech, s celkovým nárůstem příjmů o přibližně 3%.
V rámci trendů se příjmy z Azure zvýšily o 39% v konstantní měně, přičemž poklesly o jeden procentní bod pod očekávání trhu. Weiss ovšem poukázal na to, že „růst se zrychluje“ i v prostředí s omezenými dodávkami. Míra provozních marží se meziročně zvýšila o 230 bazických bodů, což je rovněž o 230 bazických bodů nad konsensuálními odhady.
Finanční ředitelka Amy Hood uvedla, že poptávka opět předčila nabídku, i když byla během čtvrtletí poskytnuta vyšší kapacita. Morgan Stanley očekává, že dodavatelské omezení přetrvá přes fiskální rok 2026, přičemž kapitálové výdaje pravděpodobně přesáhnou 58% nárůst z minulého roku.Chcete využít této příležitosti?
S ohledem na zmíněné faktory Morgan Stanley vidí v Microsoftu potenciálního vítěze v dlouhodobém horizontu v oblasti generativní AI. Weiss uzavřel, že „budou agresivně nakupovat na jakýchkoliv poklesech“.
