Klíčové body

IPO PayPay by mohlo dosáhnout 20 miliard dolarů, SoftBank míří s platební aplikací do USA
Firma je lídrem QR plateb v Japonsku a expanduje do zahraničí
Zisk SoftBank ve finančním segmentu se více než zdvojnásobil
PayPay vstupuje i do kryptoměn díky 40% podílu v Binance Japan

To odpovídá více než 3 bilionům jenů a znamenalo by to jedno z největších IPO v historii japonských fintech projektů.

Mateřská skupina SoftBank Group Corp. již od poloviny září vede jednání s institucionálními investory o stanovení spravedlivé tržní hodnoty PayPay. Investoři podle informací považují 2 biliony jenů za základní hodnotu, ale rostoucí očekávání a příznivé tržní podmínky naznačují, že finální ocenění může být výrazně vyšší. Diskuse probíhají s ohledem na současnou vlnu oživení amerického IPO trhu, který ve třetím čtvrtletí zaznamenal nejvyšší aktivitu od konce roku 2021.

Podle dat společnosti Dealogic americké firmy získaly během třetího čtvrtletí z prodejů akcií více než 24 miliard dolarů, což přitahuje zájem i zahraničních společností. SoftBank doufá, že úspěch PayPay v Japonsku a její technologické zázemí by mohly být přesvědčivými argumenty pro americké investory, kteří hledají nové příležitosti v oblasti digitálních plateb.

PayPay je v Japonsku synonymem pro moderní bezhotovostní platby. Od svého vzniku v roce 2018 pomohla změnit chování spotřebitelů, kteří byli po desetiletí zvyklí používat převážně hotovost. Aplikace si získala popularitu díky agresivní strategii slev a cashbacků, které motivovaly uživatele k přechodu na QR platby. Dnes má služba více než 63 milionů uživatelů a pokrývá prakticky celý maloobchodní trh v Japonsku.

Ministerstvo průmyslu navíc podporuje rozšiřování bezhotovostních plateb v rámci snahy snížit náklady a řešit nedostatek pracovních sil. Podíl těchto plateb v Japonsku již přesáhl 40 %, zatímco například v Jižní Koreji a Číně je více než 80 %. Tento růstový trend je jedním z klíčových argumentů pro vysoké ocenění PayPay při plánovaném IPO.

Zájem investorů posílily také poslední finanční výsledky. Telekomunikační divize SoftBank oznámila, že provozní zisk ve finančním segmentu, do kterého PayPay patří, se ve druhém čtvrtletí více než zdvojnásobil na 18,1 miliardy jenů. Analytici to označují za důkaz „strukturálního zlepšení ziskovosti“. Yukari Housui ze společnosti SBI Securities uvedla, že PayPay má před sebou „stabilní růst díky expanzi do dalších finančních služeb“.

A právě expanze do zahraničí by mohla být dalším klíčem k růstu hodnoty firmy. PayPay v září oznámila, že uživatelé budou moci prostřednictvím aplikace provádět platby v zahraničí, a to nejprve v Jižní Koreji – oblíbené destinaci japonských turistů. Tento krok představuje první pokus firmy o rozšíření mimo domácí trh, přestože analytici upozorňují, že úspěch mimo Japonsko nebude snadný. „Zásadní otázkou je, nakolik realisticky lze očekávat, že expanze do zahraničí povede k růstu, zejména vzhledem k odlišným regulačním rámcům v Asii i v USA,“ uvedl jeden ze zdrojů.

Chcete využít této příležitosti?

Součástí růstové strategie je také vstup do světa kryptoměn. PayPay nedávno oznámila, že získala 40% podíl v japonské pobočce Binance, což jí umožní rozšířit své služby o digitální aktiva a kryptoplatby. Firma plánuje spustit nové kryptoměnové služby během příštího roku a integrovat je přímo do stávající aplikace. Tím se stane jednou z prvních velkých fintech platforem v Asii, která nabídne propojení klasických a kryptoměnových plateb.

Vlastnická struktura PayPay je poměrně složitá. Ovládá ji několik subjektů ze skupiny SoftBank – konkrétně bezdrátový operátor SoftBank Corp, investiční fond Vision Fund a internetová společnost LY Corp, společný podnik SoftBank a jihokorejské Naver Corp. Tato kombinace technologických, investičních a telekomunikačních zkušeností poskytuje PayPay silné zázemí, které jí pomáhá rozšiřovat nabídku služeb i uživatelskou základnu.

SoftBank se přitom snaží využít současné nálady na kapitálových trzích, kde americké IPO znovu zažívají rozmach. V posledních pěti letech se na burze v USA kótovalo přibližně 20 japonských společností, i když ne všechny uspěly – některé později trh opustily kvůli slabé výkonnosti. Přesto je americký trh stále považován za nejvýznamnější platformu pro získání kapitálu a globální viditelnosti.

Japonské společnosti nyní následují tento trend. Například Round One, provozovatel zábavních center, zvažuje zahraniční kótování svých dceřiných společností, aby podpořila svou expanzi v USA. PayPay chce na tuto vlnu navázat a stát se dalším japonským technologickým příběhem, který zaujme americké investory podobně, jako se to podařilo skupinám z Jižní Koreje či Indie.

Pokud se IPO uskuteční podle plánu v prosinci, mohlo by PayPay získat nejen silnou finanční pozici pro další růst, ale také se zařadit mezi nejhodnotnější fintech společnosti světa – vedle jmen jako Revolut, Stripe či Adyen.

To odpovídá více než 3 bilionům jenů a znamenalo by to jedno z největších IPO v historii japonských fintech projektů.Mateřská skupina SoftBank Group Corp. již od poloviny září vede jednání s institucionálními investory o stanovení spravedlivé tržní hodnoty PayPay. Investoři podle informací považují 2 biliony jenů za základní hodnotu, ale rostoucí očekávání a příznivé tržní podmínky naznačují, že finální ocenění může být výrazně vyšší. Diskuse probíhají s ohledem na současnou vlnu oživení amerického IPO trhu, který ve třetím čtvrtletí zaznamenal nejvyšší aktivitu od konce roku 2021.Podle dat společnosti Dealogic americké firmy získaly během třetího čtvrtletí z prodejů akcií více než 24 miliard dolarů, což přitahuje zájem i zahraničních společností. SoftBank doufá, že úspěch PayPay v Japonsku a její technologické zázemí by mohly být přesvědčivými argumenty pro americké investory, kteří hledají nové příležitosti v oblasti digitálních plateb.PayPay je v Japonsku synonymem pro moderní bezhotovostní platby. Od svého vzniku v roce 2018 pomohla změnit chování spotřebitelů, kteří byli po desetiletí zvyklí používat převážně hotovost. Aplikace si získala popularitu díky agresivní strategii slev a cashbacků, které motivovaly uživatele k přechodu na QR platby. Dnes má služba více než 63 milionů uživatelů a pokrývá prakticky celý maloobchodní trh v Japonsku.Ministerstvo průmyslu navíc podporuje rozšiřování bezhotovostních plateb v rámci snahy snížit náklady a řešit nedostatek pracovních sil. Podíl těchto plateb v Japonsku již přesáhl 40 %, zatímco například v Jižní Koreji a Číně je více než 80 %. Tento růstový trend je jedním z klíčových argumentů pro vysoké ocenění PayPay při plánovaném IPO.Zájem investorů posílily také poslední finanční výsledky. Telekomunikační divize SoftBank oznámila, že provozní zisk ve finančním segmentu, do kterého PayPay patří, se ve druhém čtvrtletí více než zdvojnásobil na 18,1 miliardy jenů. Analytici to označují za důkaz „strukturálního zlepšení ziskovosti“. Yukari Housui ze společnosti SBI Securities uvedla, že PayPay má před sebou „stabilní růst díky expanzi do dalších finančních služeb“.A právě expanze do zahraničí by mohla být dalším klíčem k růstu hodnoty firmy. PayPay v září oznámila, že uživatelé budou moci prostřednictvím aplikace provádět platby v zahraničí, a to nejprve v Jižní Koreji – oblíbené destinaci japonských turistů. Tento krok představuje první pokus firmy o rozšíření mimo domácí trh, přestože analytici upozorňují, že úspěch mimo Japonsko nebude snadný. „Zásadní otázkou je, nakolik realisticky lze očekávat, že expanze do zahraničí povede k růstu, zejména vzhledem k odlišným regulačním rámcům v Asii i v USA,“ uvedl jeden ze zdrojů.Chcete využít této příležitosti?Součástí růstové strategie je také vstup do světa kryptoměn. PayPay nedávno oznámila, že získala 40% podíl v japonské pobočce Binance, což jí umožní rozšířit své služby o digitální aktiva a kryptoplatby. Firma plánuje spustit nové kryptoměnové služby během příštího roku a integrovat je přímo do stávající aplikace. Tím se stane jednou z prvních velkých fintech platforem v Asii, která nabídne propojení klasických a kryptoměnových plateb.Vlastnická struktura PayPay je poměrně složitá. Ovládá ji několik subjektů ze skupiny SoftBank – konkrétně bezdrátový operátor SoftBank Corp, investiční fond Vision Fund a internetová společnost LY Corp, společný podnik SoftBank a jihokorejské Naver Corp. Tato kombinace technologických, investičních a telekomunikačních zkušeností poskytuje PayPay silné zázemí, které jí pomáhá rozšiřovat nabídku služeb i uživatelskou základnu.SoftBank se přitom snaží využít současné nálady na kapitálových trzích, kde americké IPO znovu zažívají rozmach. V posledních pěti letech se na burze v USA kótovalo přibližně 20 japonských společností, i když ne všechny uspěly – některé později trh opustily kvůli slabé výkonnosti. Přesto je americký trh stále považován za nejvýznamnější platformu pro získání kapitálu a globální viditelnosti.Japonské společnosti nyní následují tento trend. Například Round One, provozovatel zábavních center, zvažuje zahraniční kótování svých dceřiných společností, aby podpořila svou expanzi v USA. PayPay chce na tuto vlnu navázat a stát se dalším japonským technologickým příběhem, který zaujme americké investory podobně, jako se to podařilo skupinám z Jižní Koreje či Indie.Pokud se IPO uskuteční podle plánu v prosinci, mohlo by PayPay získat nejen silnou finanční pozici pro další růst, ale také se zařadit mezi nejhodnotnější fintech společnosti světa – vedle jmen jako Revolut, Stripe či Adyen.