Společnost T-Mobile US se podle analytiků z Wells Fargo nachází v ideální pozici pro další expanzi a růst tržního podílu. Banka zvýšila své investiční hodnocení akcií T-Mobile z „equal weight“ na „overweight“, což signalizuje pozitivní výhled pro investory. Současně analytik Eric Luebchow zvýšil cílovou cenu akcií z 250 USD na 260 USD, čímž dává akcionářům prostor pro zhruba 15% růst oproti současným úrovním. Tento krok od Wells Fargo přichází v době, kdy akcie T-Mobile od začátku roku vzrostly jen o 3 %, což je méně než průměr u některých jiných technologických titulů. Přesto banka vidí výrazný potenciál k dalšímu posílení, zejména díky strategickému zaměření společnosti na venkovské oblasti a podnikové zákazníky – segmenty, které zůstávaly dlouho poddominantní oproti městským trhům. Luebchow ve své zprávě uvedl, že T-Mobile se dostává do fáze, kdy může efektivně získávat podíl na trhu od hlavních konkurentů, tedy zejména AT&T a Verizonu. „Prémiové ocenění akcií T-Mobile oproti T a VZ se sice snížilo, ale i nadále věříme, že společnost má lepší předpoklady pro překonání současných úrovní,“ napsal analytik. T-Mobile US, Inc. (TMUS) Wells Fargo zdůrazňuje, že T-Mobile si udržuje vedoucí postavení v odvětví, pokud jde o růst počtu zákazníků a výnosů ze služeb. Firma dokázala i po dokončení své velké fúze se společností Sprint v roce 2020 stabilizovat své sítě, optimalizovat provozní náklady a rozšířit pokrytí v regionech, kde dříve neměla silnou přítomnost. Podle Luebchowa má společnost nyní dva hlavní směry růstu – venkovské oblasti a podnikové služby. V segmentech malých a středních podniků i velkých firem už T-Mobile začal postupně získávat zákazníky od Verizonu, který byl v této oblasti dlouhodobým lídrem. Očekává se, že tento trend bude pokračovat, zejména díky rozšiřování pokrytí 5G sítí a zvýšené kvalitě připojení. Velkou roli v budoucí expanzi hraje i nedávná akvizice bezdrátových operací společnosti US Cellular, kterou T-Mobile oznámil v létě 2025. Tento krok posílí jeho přítomnost v méně obydlených oblastech USA, kde dosud dominovali regionální operátoři. Wells Fargo označuje tuto akvizici za strategický tah, který by mohl v následujících letech výrazně zvýšit růst zákaznické základny. „Budoucnost získávání tržního podílu bude pocházet hlavně z venkovských trhů,“ uvedl Luebchow. Dodal, že kombinace rozšířeného pokrytí, konkurenceschopných cen a kvalitních služeb umožní T-Mobile snadno udržet vedoucí pozici v růstu počtu zákazníků, zejména v oblasti předplacených telefonních služeb. Podle odhadů Wells Fargo by T-Mobile mohl v příštích letech každoročně přidat 2,5 až 3 miliony nových zákazníků v segmentu předplacených služeb, přičemž více než 3 miliony se očekávají už v roce 2025. To by firmě umožnilo dále zvyšovat svůj tržní podíl na úkor hlavních rivalů. Wells Fargo zároveň reaguje na obavy investorů, že celkové tempo růstu telekomunikačního sektoru by mohlo zpomalit. Analytici však tvrdí, že T-Mobile má oproti ostatním hráčům výraznou výhodu díky nižším provozním nákladům, vysoké efektivitě a agilní strategii zaměřené na růst v neobsazených segmentech. Zdroj: Getty Images Luebchow ve své zprávě také připomněl, že T-Mobile nadále rozšiřuje nabídku služeb 5G Home Internet, což je další oblast, kde má prostor k růstu. Tento segment by mohl podle něj přispět k dlouhodobé stabilitě příjmů, protože představuje alternativu k tradičním kabelovým poskytovatelům připojení. Z pohledu investorů je pozitivní i fakt, že T-Mobile stále zvyšuje zisk na akcii a generuje dostatek volného cash flow na zpětné odkupy akcií. To vytváří kombinaci atraktivní jak pro růstové, tak i pro hodnotové investory. Závěrem Wells Fargo uvádí, že T-Mobile má potenciál stát se dominantním hráčem v segmentu venkovských telekomunikačních služeb a zároveň posílit své pozice v korporátním sektoru. Pokud se podaří naplnit očekávaný růst počtu zákazníků a úspěšně integrovat aktiva US Cellular, může být současná cílová cena 260 USD podle analytiků ještě konzervativní.