AAON Inc. (NASDAQ:AAON) zaregistrovala pokles akcií o 1% po tom, co společnost Jehoshaphat Research oznámila krátkou pozici v tomto výrobci klimatizačních zařízení. Důvodem je znepokojení nad účetními praktikami firmy a udržitelností marží.
Jehoshaphat Research ve své zprávě upozornila na to, že hrubé marže na nejrychleji rostoucích příjmech AAON, především v oblasti data center, jsou mnohem nižší než průměr a nežli investoři očekávali. Tato obvinění naznačují, že společnost nemusí být schopna splnit očekávání Wall Street ohledně příjmů a marží.
Zpráva se specificky zaměřila na business BASX, kde bylo prohlášeno, že více než jedna třetina dosavadních příjmů BASX může být výsledkem „účetních her“. Jehoshaphat poukázala na změnu v uznávání příjmů ve čtvrtém čtvrtletí 2024, která umožnila firmě klasifikovat nákup zásob jako „smluvní aktiva“.
Tento krok podle Jehoshaphat umožnil AAON „vypůjčit si devíticiferné příjmy z blízké budoucnosti“, což může vést k poklesu příjmů v nadcházejících čtvrtletích. Očekává se, že výsledky hospodaření na akcii mohou být o více než 30% nižší než konsensuální odhady.
Chcete využít této příležitosti?
Jehoshaphat rovněž vyjádřila obavy ohledně korporátního řízení, popisujíc AAON jako „efektivní kasičku pro zasvěcené a jejich rodiny“. Zmínila, že někteří z vedení společnosti nedávno prodali velkou část svých akcií.
Ačkoli AAON momentálně získává jednomyslná doporučení „Buy“ od analytiků Wall Street, postoj Jehoshaphat představuje výraznou kontrární pozici na trhu.
AAON Inc. zaregistrovala pokles akcií o 1% po tom, co společnost Jehoshaphat Research oznámila krátkou pozici v tomto výrobci klimatizačních zařízení. Důvodem je znepokojení nad účetními praktikami firmy a udržitelností marží.
Jehoshaphat Research ve své zprávě upozornila na to, že hrubé marže na nejrychleji rostoucích příjmech AAON, především v oblasti data center, jsou mnohem nižší než průměr a nežli investoři očekávali. Tato obvinění naznačují, že společnost nemusí být schopna splnit očekávání Wall Street ohledně příjmů a marží.
Zpráva se specificky zaměřila na business BASX, kde bylo prohlášeno, že více než jedna třetina dosavadních příjmů BASX může být výsledkem „účetních her“. Jehoshaphat poukázala na změnu v uznávání příjmů ve čtvrtém čtvrtletí 2024, která umožnila firmě klasifikovat nákup zásob jako „smluvní aktiva“.
Tento krok podle Jehoshaphat umožnil AAON „vypůjčit si devíticiferné příjmy z blízké budoucnosti“, což může vést k poklesu příjmů v nadcházejících čtvrtletích. Očekává se, že výsledky hospodaření na akcii mohou být o více než 30% nižší než konsensuální odhady.Chcete využít této příležitosti?
Jehoshaphat rovněž vyjádřila obavy ohledně korporátního řízení, popisujíc AAON jako „efektivní kasičku pro zasvěcené a jejich rodiny“. Zmínila, že někteří z vedení společnosti nedávno prodali velkou část svých akcií.
Ačkoli AAON momentálně získává jednomyslná doporučení „Buy“ od analytiků Wall Street, postoj Jehoshaphat představuje výraznou kontrární pozici na trhu.
