Společnost Oppenheimer dnes, 4. listopadu 2025, oficiálně downgradovala hodnocení pro Comcast (NASDAQ: CMCSA) a Charter Communications (NASDAQ: CHTR) z kategorie „Outperform“ na „Perform“. Tento krok je reakcí na zhoršující se trendy v oblasti širokopásmového připojení a na strukturální překážky, které by mohly ovlivnit růst obou firem v následujících pěti letech.
Analytik Timothy Horan uvedl, že se stanovený cenový cíl pro Comcast ve výši 38 USD ruší. Varoval, že „pokles počtu předplatitelů širokopásmového připojení bude horší, než se očekávalo“. Oppenheimer předpokládá náročné přechodné období se spoustou překážek, včetně omezeného růstu EBITDA a rostoucí konkurence na trhu.
Horan také upozornil na výrazný finanční dopad z NBA smlouvy pro Comcast, která by mohla znamenat náklady až 2,5 miliardy dolarů ročně, přičemž není jasné, kdy se firma dostane na úroveň vyvážených nákladů. Dále očekává dopad spinoffu části kabelové sítě, což by mohlo snížit marže o přibližně 200 bazických bodů a ovlivnit volné cash flow o 2 miliardy dolarů.
Podobné obavy byly vyjádřeny také k Charter Communications. Oppenheimer varuje, že pokles předplatitelů bude trvat déle než se obecně očekávalo. EBITDA společnosti za třetí čtvrtletí klesla poprvé a dosáhla 5,6 miliardy dolarů, čímž nedosáhla na odhady firemních analytiků.
Chcete využít této příležitosti?
Podle Oppenheimera odhady trhu pro následující pětileté období vypadají příliš optimisticky, což je podpořeno zintenzivněním konkurence zejména ze strany AT&T a rozšiřující se nabídky optických vláken. Společnost také čelí rizikům spojeným s vysokým zadlužením a plánovanou fúzí s Cox, která může krátkodobě narušit operace.
Společnost Oppenheimer dnes, 4. listopadu 2025, oficiálně downgradovala hodnocení pro Comcast a Charter Communications z kategorie „Outperform“ na „Perform“. Tento krok je reakcí na zhoršující se trendy v oblasti širokopásmového připojení a na strukturální překážky, které by mohly ovlivnit růst obou firem v následujících pěti letech.
Analytik Timothy Horan uvedl, že se stanovený cenový cíl pro Comcast ve výši 38 USD ruší. Varoval, že „pokles počtu předplatitelů širokopásmového připojení bude horší, než se očekávalo“. Oppenheimer předpokládá náročné přechodné období se spoustou překážek, včetně omezeného růstu EBITDA a rostoucí konkurence na trhu.
Horan také upozornil na výrazný finanční dopad z NBA smlouvy pro Comcast, která by mohla znamenat náklady až 2,5 miliardy dolarů ročně, přičemž není jasné, kdy se firma dostane na úroveň vyvážených nákladů. Dále očekává dopad spinoffu části kabelové sítě, což by mohlo snížit marže o přibližně 200 bazických bodů a ovlivnit volné cash flow o 2 miliardy dolarů.
Podobné obavy byly vyjádřeny také k Charter Communications. Oppenheimer varuje, že pokles předplatitelů bude trvat déle než se obecně očekávalo. EBITDA společnosti za třetí čtvrtletí klesla poprvé a dosáhla 5,6 miliardy dolarů, čímž nedosáhla na odhady firemních analytiků.Chcete využít této příležitosti?
Podle Oppenheimera odhady trhu pro následující pětileté období vypadají příliš optimisticky, což je podpořeno zintenzivněním konkurence zejména ze strany AT&T a rozšiřující se nabídky optických vláken. Společnost také čelí rizikům spojeným s vysokým zadlužením a plánovanou fúzí s Cox, která může krátkodobě narušit operace.
