Společnost Oracle, tradičně známá svými databázovými produkty a podnikovým softwarem, si v posledních letech vybudovala nečekaně silné postavení v oblasti cloudové infrastruktury pro umělou inteligenci. Zatímco pozornost investorů se často soustředí na známé lídry jako Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) nebo Palantir (PLTR), Oracle (ORCL) se tiše, ale systematicky přibližuje k předním hráčům. Firma dnes představuje pátého největšího poskytovatele cloudových služeb na světě a využívá své rozsáhlé zázemí datových center, která původně vznikla pro podporu databázového byznysu. Tyto kapacity přetavila v robustní infrastrukturu Oracle Cloud Infrastructure, jejíž návrh cílí přímo na potřeby vysokovýkonných výpočetních úloh – klíčového prvku současného rozmachu AI. Tento krok se ukázal jako strategicky správný. Oracle má sice zatím přibližně 3% podíl na globálním trhu s cloudovou infrastrukturou, ale jeho růstový potenciál přitahuje stále více pozornosti. Podle analytiků společnosti Grand View Research má světový cloudový sektor do roku 2030 růst průměrným tempem 20 % ročně a dosáhnout velikosti až 2,4 bilionu dolarů, oproti 752 miliardám dolarů v roce 2024. Oracle tak stojí před šancí ukrojit si z tohoto rychle expandujícího trhu výrazně větší podíl. Dohoda s OpenAI jako katalyzátor růstu Zlomovým momentem se stala dohoda s OpenAI v hodnotě 300 miliard dolarů, oznámená letos v září. Jde o jednu z největších smluv o cloudové infrastruktuře v historii, která okamžitě zvýšila důvěru investorů. Akcie Oracle tehdy vyskočily o 36 % a objem zakázek společnosti se vyšplhal na 455 miliard dolarů. Podle generálního ředitele Larryho Ellisona tato spolupráce posílí schopnost Oracle dodávat infrastrukturu pro náročné AI projekty, zejména v oblasti modelů generativní inteligence, které vyžadují masivní výpočetní výkon a optimalizované datové prostředí. V praxi to znamená, že datová centra Oracle budou poskytovat výkon potřebný pro trénování a provoz rozsáhlých modelů podobných ChatGPT. Firma aktuálně provozuje 18 regionálních datových center a dalších 40 připravuje k otevření, což dokládá její ambice vyrovnat se technologickým gigantům. Její multicloudová architektura, která umožňuje integraci s jinými poskytovateli, zároveň snižuje provozní náklady – významnou konkurenční výhodu v odvětví, kde investice do infrastruktury dosahují astronomických částek. Oracle tak stojí na pomezí dvou trendů – prudkého růstu cloudových služeb a masivního rozmachu umělé inteligence. Spojení těchto oblastí ji staví do pozice jednoho z nejzajímavějších hráčů na technologickém trhu. Zdroj: Shutterstock Obrovské investice, ale i rostoucí konkurence Závod o dominanci v AI cloudu je však nesmírně kapitálově náročný. Jen ve fiskálním roce 2026 Oracle investoval do rozvoje infrastruktury přes 27 miliard dolarů, což v přepočtu na roční bázi představuje více než 100 miliard dolarů. Před rokem přitom kapitálové výdaje dosahovaly pouze 8 miliard – skok, který dokládá odhodlání společnosti posílit své technologické zázemí. Současně však Oracle čelí ostré konkurenci. Alphabet (GOOG) (GOOGL), mateřská společnost Google, utratila v posledních 12 měsících 74 miliard dolarů, zatímco Amazon investoval přes 120 miliard do rozvoje svých cloudových a datových center. Kromě těchto gigantů se na trh dere i nová generace hráčů, například CoreWeave, která se specializuje výhradně na AI infrastrukturu a přizpůsobuje svá centra potřebám vývoje neuronových sítí. Tento tlak znamená, že Oracle se nemůže spoléhat jen na svůj dosavadní úspěch. K udržení pozice bude muset i nadále agresivně investovat, inovovat a posilovat své partnerství s klíčovými klienty. Zatímco dohoda s OpenAI přinesla společnosti velkou pozornost, akcie Oracle po počátečním nadšení část zisků odevzdaly a vrátily se na úrovně před zářím. Tento vývoj odráží fakt, že trh sice oceňuje růstový potenciál AI, ale zároveň zůstává citlivý na vysoké náklady a konkurenční rizika. Oracle a budoucnost AI cloudu Otázka, zda se Oracle stane „černým koněm“ AI revoluce, zůstává otevřená. Na jedné straně má firma obrovský objem nevyřízených zakázek, technologickou infrastrukturu navrženou pro vysoký výkon a strategická partnerství, která posilují její pozici. Na straně druhé čelí prostředí, v němž žádný náskok není trvalý a konkurence má téměř neomezené zdroje. Přesto lze očekávat, že díky svým zkušenostem v oblasti podnikových řešení a efektivnímu řízení nákladů si Oracle dokáže udržet solidní tempo růstu. Rychle se rozvíjející trh s cloudovými a AI službami je dostatečně rozsáhlý na to, aby z něj profitovalo více hráčů – nejen současní lídři, ale i firmy jako Oracle, které těží z dlouholeté reputace v oblasti spolehlivosti, zabezpečení a škálovatelnosti. Investoři by proto neměli Oracle vnímat jako pouhého dočasného účastníka hype kolem umělé inteligence. Naopak, její pozice na pomezí infrastruktury, databází a cloudových služeb z ní činí stabilního hráče s dlouhodobým potenciálem. Jak ukazují data, Oracle není jen pozorovatelem probíhající technologické revoluce – je jejím aktivním účastníkem. A přestože musí bojovat s obřími konkurenty, její návrat do středu pozornosti ukazuje, že i tradiční technologické společnosti mohou v éře AI sehrát klíčovou roli. Zdroj: Shutterstock