Commodity trading advisors (CTAs) obnovují své dlouhé pozice na indexech S&P 500 a Nasdaq po období nuceného prodeje. Bank of America (BofA ) uvádí, že tyto indexy měly za sebou pět po sobě jdoucích pozitivních seancí, což obvykle vede k novému riziku ze strany CTAs. Avšak analytici upozorňují, že manažeři nezvýšili expozici okamžitě, čímž naznačují, že mnozí z nich „vynechali první růst po posledních stop-outech ze čtvrtka.“
Ve zprávě analytiků BofA vedené Chintanem Kotechou se poukazuje na to, jak dynamika trhů, označovaná jako „whipsaw dynamics“, výrazně ovlivňuje výkon CTAs. Nyní jsou futures na S&P 500 a Nasdaq dlouhé napříč všemi trendovými okny, přičemž středně- a dlouhodobé signály jsou nastavené na 100 %, avšak další nákupy závisí na snížení volatility.
Dohady směřují také na možnosti příštího vývoje s vysokou realizovanou volatilitou, která může omezit další nákupy. V případě, že dojde k poklesu volatility na konci roku, mohlo by to otevřít systémové přílivy. Nejen na akciových trzích, ale CTAs taktéž zvyšují dlouhé pozice v 10letých a 30letých státních dluhopisech USA a v oblasti komodit se opět zvyšuje zájem o zlato.
Růst dlouhých pozic v komoditách, jako je zlato, ukazuje na pokles volatility, nicméně pozice zůstávají pod vrcholy z počátku října. V oblasti mědi se očekává mírné zvýšení nákupů příští týden, podporované zlepšující se silou trendu. Dynamika na trhu s opčními kontrakty nabízí omezené kompenzace vůči volatilitě.
Chcete využít této příležitosti?
U indexu S&P 500 je momentálně SPX gamma, což je měřítko, které zohledňuje, jak moc musí dealeři upravovat zajištění podle pohybu S&P 500, nastaveno na mírně pozitivní hodnotu. BofA však odhaduje, že pokles realizované volatility S&P v posledním měsíci díky SPX gamma mohl být maximálně 1 bod volatility.
Commodity trading advisors obnovují své dlouhé pozice na indexech S&P 500 a Nasdaq po období nuceného prodeje. Bank of America uvádí, že tyto indexy měly za sebou pět po sobě jdoucích pozitivních seancí, což obvykle vede k novému riziku ze strany CTAs. Avšak analytici upozorňují, že manažeři nezvýšili expozici okamžitě, čímž naznačují, že mnozí z nich „vynechali první růst po posledních stop-outech ze čtvrtka.“
Ve zprávě analytiků BofA vedené Chintanem Kotechou se poukazuje na to, jak dynamika trhů, označovaná jako „whipsaw dynamics“, výrazně ovlivňuje výkon CTAs. Nyní jsou futures na S&P 500 a Nasdaq dlouhé napříč všemi trendovými okny, přičemž středně- a dlouhodobé signály jsou nastavené na 100 %, avšak další nákupy závisí na snížení volatility.
Dohady směřují také na možnosti příštího vývoje s vysokou realizovanou volatilitou, která může omezit další nákupy. V případě, že dojde k poklesu volatility na konci roku, mohlo by to otevřít systémové přílivy. Nejen na akciových trzích, ale CTAs taktéž zvyšují dlouhé pozice v 10letých a 30letých státních dluhopisech USA a v oblasti komodit se opět zvyšuje zájem o zlato.
Růst dlouhých pozic v komoditách, jako je zlato, ukazuje na pokles volatility, nicméně pozice zůstávají pod vrcholy z počátku října. V oblasti mědi se očekává mírné zvýšení nákupů příští týden, podporované zlepšující se silou trendu. Dynamika na trhu s opčními kontrakty nabízí omezené kompenzace vůči volatilitě.Chcete využít této příležitosti?
U indexu S&P 500 je momentálně SPX gamma, což je měřítko, které zohledňuje, jak moc musí dealeři upravovat zajištění podle pohybu S&P 500, nastaveno na mírně pozitivní hodnotu. BofA však odhaduje, že pokles realizované volatility S&P v posledním měsíci díky SPX gamma mohl být maximálně 1 bod volatility.
