Společnost Antero Resources Corporation oznámila akvizici společnosti HG Energy II, LLC za
3,9 miliardy dolarů v hotovosti, což vyvolalo změnu výhledu od ratingové agentury Moody’s na stabilní z
pozitivního. Primárním důvodem pro přehodnocení byla zvyšující se úroveň zadlužení společnosti.
Antero Resources plánuje získat upstreamová aktiva HG Energy za přibližně 2,8 miliardy dolarů, zatímco
Antero Midstream Partners vykoupí midstreamové aktiva za 1,1 miliardy dolarů. Tato transakce značně zvýší
úroveň zadlužení Antera, což způsobí pokles retained cash flow k celkovému dluhu na úroveň mezi 35 % a 40 %.
Plán financování akvizice zahrnuje kombinaci volného cash flow, termínového úvěru ve výši 1,5 miliardy dolarů,
výnosy z prodeje aktiv v Utice a čerpání revolvingového úvěrového zařízení.
Moody’s také upozornila na významnou produkci zemního plynu Antera v oblasti Appalachia, která bude posílena
operacemi HG. Společnost se očekává, že v roce 2026 a 2027 vygeneruje přibližně 1 miliardu dolarů
ročního volného cash flow.
Přestože Antero benefituje z výhodného zajištění cen zemního plynu, agentura varovala, že tempo snižování zadlužení
závisí na schopnosti společnosti rychle zlepšit provozy HG.
V současnosti má Antero Resources k dispozici přibližně 1,3 miliardy dolarů pod svým 1,65 miliardy dolarů
provozním úvěrovým zařízením a do budoucna čelí rizikům spojeným s geografickou koncentrací v Appalachia,
investičním požadavkům pro těžbu břidlic a volatilními cenami energií.
