Na základě čekajícího omezeného růstu zisků zahájila společnost UBS pokrytí dánské technologické společnosti FLSmidth s hodnocením „neutrální“. Analytici z UBS uvedli, že brzký dopad slabé poptávky po produktech a zpoždění v akceleraci výnosů negativně ovlivní firmu.
Brokerážní společnost stanovila cílovou cenu 430 DKr na základě ocenění metodou diskontovaných peněžních toků. Aktuálně se FLSmidth obchoduje s násobitelem EV/EBIT 10,1x, což představuje pokles pod pětiletý průměr.
UBS očekává, že poptávka po produktech se nezotaví dříve než v roce 2027, a příjmy z produktů se začnou zvyšovat až v roce 2028. To se negativně podepíše na výsledcích, přičemž se očekává pokles organických příjmů z produktů o 7 % v roce 2026.
V prvních devíti měsících roku 2025 zaznamenal podnik pokles marže z 19,7 % na 7,6 % v segmentu produktů, zatímco marže v oblasti služeb a specializovaných řešení zůstaly stabilní. Analytici spojují špatné hospodářské výsledky s limity ve výrobě a poměr mezi objednávkami a fakturací je pod 1, což naznačuje klesající příjmy.
Chcete využít této příležitosti?
Odchod generálního ředitele Mikka Keto, jehož úsilí o restrukturalizaci a prodeji divize Cement měl zásadní vliv na strategii společnosti, představuje další nejistotu. Tento krok přivedl FLSmidth do situace, jež je označována jako „strategická stagnace“ do doby, než bude jmenován jeho nástupce.
Na základě čekajícího omezeného růstu zisků zahájila společnost UBS pokrytí dánské technologické společnosti FLSmidth s hodnocením „neutrální“. Analytici z UBS uvedli, že brzký dopad slabé poptávky po produktech a zpoždění v akceleraci výnosů negativně ovlivní firmu.
Brokerážní společnost stanovila cílovou cenu 430 DKr na základě ocenění metodou diskontovaných peněžních toků. Aktuálně se FLSmidth obchoduje s násobitelem EV/EBIT 10,1x, což představuje pokles pod pětiletý průměr.
UBS očekává, že poptávka po produktech se nezotaví dříve než v roce 2027, a příjmy z produktů se začnou zvyšovat až v roce 2028. To se negativně podepíše na výsledcích, přičemž se očekává pokles organických příjmů z produktů o 7 % v roce 2026.
V prvních devíti měsících roku 2025 zaznamenal podnik pokles marže z 19,7 % na 7,6 % v segmentu produktů, zatímco marže v oblasti služeb a specializovaných řešení zůstaly stabilní. Analytici spojují špatné hospodářské výsledky s limity ve výrobě a poměr mezi objednávkami a fakturací je pod 1, což naznačuje klesající příjmy.Chcete využít této příležitosti?
Odchod generálního ředitele Mikka Keto, jehož úsilí o restrukturalizaci a prodeji divize Cement měl zásadní vliv na strategii společnosti, představuje další nejistotu. Tento krok přivedl FLSmidth do situace, jež je označována jako „strategická stagnace“ do doby, než bude jmenován jeho nástupce.
