Berenberg snížil hodnocení společnosti Evonik Industries AG na „prodat“ z předchozího „držet“ a výrazně snížil cílovou cenu na 11,60 € z 14,60 €. Tento krok přichází v reakci na rostoucí cenové tlaky napříč produktovým portfoliem společnosti, které ohrožují konsensuální odhady zisků.
Analytici varovali, že očekávané EBITDA pro rok 2026 se odhaduje na přibližně 1,79 miliardy €, což je o 5 % méně než konsensus Bloomberg. Pro rok 2027 se očekává pokles o přibližně 10 % na 1,77 miliardy €.
Hlavním problémem je methionin, kde analytici předpovídají, že tato aminokyselina by se mohla do roku 2030 dostat mezi nízkomarginové chemikálie. Již v roce 2024 společnost údajně generovala přibližně 300 milionů € EBITDA z methioninu.
Čína plánuje přidat téměř 1,5 milionu tun kapacity methioninu do začátku 30. let, což by mohlo zvýšit globální kapacitu o více než 50 %. S ohledem na tento vývoj se analytici domnívají, že Evonik se nachází ve fázi deflačních tlaků, přičemž po růstech o 10 % v roce 2021 a 18 % v roce 2022 došlo k poklesu cen v letech 2023 a 2024.
Chcete využít této příležitosti?
Berenberg snížil hodnocení společnosti Evonik Industries AG na „prodat“ z předchozího „držet“ a výrazně snížil cílovou cenu na 11,60 € z 14,60 €. Tento krok přichází v reakci na rostoucí cenové tlaky napříč produktovým portfoliem společnosti, které ohrožují konsensuální odhady zisků.
Analytici varovali, že očekávané EBITDA pro rok 2026 se odhaduje na přibližně 1,79 miliardy €, což je o 5 % méně než konsensus Bloomberg. Pro rok 2027 se očekává pokles o přibližně 10 % na 1,77 miliardy €.
Hlavním problémem je methionin, kde analytici předpovídají, že tato aminokyselina by se mohla do roku 2030 dostat mezi nízkomarginové chemikálie. Již v roce 2024 společnost údajně generovala přibližně 300 milionů € EBITDA z methioninu.
Čína plánuje přidat téměř 1,5 milionu tun kapacity methioninu do začátku 30. let, což by mohlo zvýšit globální kapacitu o více než 50 %. S ohledem na tento vývoj se analytici domnívají, že Evonik se nachází ve fázi deflačních tlaků, přičemž po růstech o 10 % v roce 2021 a 18 % v roce 2022 došlo k poklesu cen v letech 2023 a 2024.Chcete využít této příležitosti?
