Akcie společnosti Nokia vzrostly o více než 4 % ve středu po tom, co byla její rating od
Kepler Cheuvreux zvýšena z „držet“ na „koupit“. Tento krok je důsledkem očekávání
hmatatelného zotavení v oblasti prodejů, marží a cash flow v nadcházejících letech.
Cílová cena pro akcie byla zvýšena na 6,60 € z 5,00 €, což naznačuje potenciální
zisk přibližně 19 % od uzavírací ceny 5,56 € ke dni 6. ledna 2026.
Analytici uvedli, že po 15% korekci cen akcií z nedávných vrcholů nastal ideální okamžik pro investici,
a zdůraznili, že aktuální ohodnocení společnosti je „poměrně rozumné“, zhruba 13krát celkové odhady zisků
před úroky a daněmi pro rok 2026.
Po celosvětové stabilizaci trhu s síťovými zařízeními po 16% poklesu v letech 2023-2024
se Nokia snaží obnovit své postavení na trhu, kde její prodeje klesly o 18 % během této doby.
Kepler Cheuvreux také očekává, že trh adresovatelný Nokii poroste tempem 5 % ročně v letech 2025-2028, a
že příjmy ze síťové infrastruktury vzrostou o 7 % ročně, přičemž v IP sítích se očekává růst
8 % a v optických sítích dokonce 12 %.
V rámci prosperujícího segmentu umělé inteligence a cloudových aplikací získala Nokia od počátku roku 2025
objednávky v hodnotě 1,5 miliardy €, což činí zhruba 6 % celkového obratu skupiny.
Odhady pro ziskové provozy v mobilní infrastruktuře naznačují stabilní prodeje a expanze
marží do 15,2 % do roku 2028 oproti 13,4 % očekávaným v roce 2025.
Nokia očekává, že volný peněžní tok vzroste na 2 miliardy € do roku 2028 a
čistý hotovostní stav dosáhne 6,4 miliardy € do konce roku 2028.
