Takto konzistentní růst je na evropských trzích výjimečný a odráží kombinaci několika silných faktorů, které firmě hrají do karet. Investoři oceňují nejen zlepšující se finanční výkonnost, ale také šíři podnikání, která Rolls-Royce umožňuje těžit z obrany, energetiky i civilního letectví zároveň. V posledních letech byla společnost často spojována především s obranným sektorem. Právě geopolitické napětí a rostoucí vojenské rozpočty přispěly k tomu, že akcie Rolls-Royce za posledních pět let posílily zhruba o 1 200 %. Obranné zakázky se staly silným investičním příběhem napříč Evropou, což je patrné i na vývoji titulů jako Rheinmetall, Leonardo, Saab nebo BAE Systems. Přesto Rolls-Royce letos v relativním srovnání s některými čistě obrannými společnostmi zaostává, což naznačuje, že jeho růstový příběh nestojí pouze na vojenských zakázkách.Začátek roku 2026 byl poznamenán dramatickými geopolitickými událostmi. Americký zásah ve Venezuele a následné spekulace o zájmu prezidenta Donalda Trumpa o Grónsko vyvolaly výrazné pohyby na trzích a posílily zájem o obranné akcie. U Rolls-Royce však obrana tvoří přibližně čtvrtinu základních výnosů a v posledních pololetních výsledcích tento segment meziročně téměř nerostl. To může být pro část investorů překvapení, protože dynamika firmy je tažena jinými oblastmi.Významnou roli sehrává segment energetických systémů, který zahrnuje výrobu motorů pro lodě, ponorky a pozemní aplikace. Tento segment má silnou vazbu na vládní zakázky, ale také na civilní infrastrukturu. Finanční ředitelka Helen McCabeová upozornila, že krátkodobý dopad zvýšených obranných výdajů se paradoxně neprojevuje primárně v obranné divizi, ale právě v energetických systémech. Zde má Rolls-Royce vedoucí postavení v námořních a pozemních řešeních, kde jsou investiční cykly kratší a reakce trhu rychlejší.Součástí energetických systémů je i byznys spojený s datovými centry, který se stal jedním z nejrychleji rostoucích pilířů celé skupiny. Podle vedení společnosti zaznamenaly objednávky v této oblasti meziroční nárůst o 85 %, což odráží prudce rostoucí poptávku po výkonných a spolehlivých zdrojích energie. Právě rozvoj umělé inteligence a cloudových služeb zvyšuje tlak na energetickou infrastrukturu, z čehož Rolls-Royce výrazně profituje.Chcete využít této příležitosti?Největším zdrojem tržeb zůstává civilní letectví. Společnost vyrábí proudové motory pro komerční letadla výrobců Boeing a Airbus, přičemž tento segment podle analytiků prochází dlouhodobým obratem. Analytik UBS Ian Douglas-Pennant nedávno zvýšil cílovou cenu akcií Rolls-Royce s odkazem na silnější výhled růstu tržeb v energetice a rostoucí příspěvek datových center. Podle jeho odhadů by se ziskovost energetického segmentu mohla do roku 2028 zvýšit až o 60 %, což by výrazně podpořilo celkové hospodaření společnosti. Dalším strategickým krokem je rozvoj nových zdrojů energie. Rolls-Royce v červnu získal vládní podporu pro výstavbu prvního malého modulárního jaderného reaktoru ve Velké Británii. Tento projekt rozšiřuje investiční příběh firmy o dlouhodobý prvek energetické bezpečnosti a stabilní produkce, což může být pro institucionální investory atraktivní.Na druhé straně se objevují i určité obavy. Prudký růst ceny akcií posunul poměr ceny k zisku pro příštích dvanáct měsíců nad hodnotu 36, což je více než u většiny konkurentů. Trh tak do značné míry započítává pokračování velmi silného růstu. Investoři proto s napětím vyhlížejí celoroční výsledky, které budou zveřejněny 26. února, a také detaily k plánovanému programu zpětného odkupu akcií oznámenému v prosinci. Právě tyto informace mohou rozhodnout, zda se rekordní série z roku 2026 udrží i v dalších měsících.