Americké finanční trhy se v posledních dnech znovu dostaly do centra pozornosti investorů po celém světě. Klíčové body Americké akcie dosáhly rekordů navzdory oslabení dolaru a politickým rizikům Slabší dolar podporuje komodity, ale vyvolává obavy o stabilitu amerických financí Silné firemní výsledky v USA pomohly udržet pozitivní sentiment investorů Asijské trhy reagují smíšeně, přičemž technologie zůstávají hlavním tahounem růstu Index S&P 500 se dokázal vyšplhat na nové historické maximum, což potvrzuje, že chuť investorů riskovat zůstává navzdory celé řadě makroekonomických i politických nejistot stále silná. Růst amerických akcií však probíhá v prostředí oslabujícího dolaru, zvýšené volatility a nervozity před dalším rozhodnutím Federální rezervní systém ohledně úrokových sazeb. Ve Spojených státech investoři bedlivě sledují především kombinaci měnové politiky, firemních výsledků a geopolitických signálů z Bílého domu. Americký dolar v posledních dnech citelně oslabil, přičemž index sledující jeho sílu vůči hlavním světovým měnám se dostal na nejnižší úroveň od roku 2022. Slabší dolar tradičně podporuje ceny komodit a akcií, ale zároveň vyvolává otázky ohledně dlouhodobé stability amerických financí, zejména v kontextu vysokého státního dluhu. Zdroj: Getty Images K nervozitě přispěly také výroky prezidenta Donalda Trumpa, který pohrozil zavedením cel vůči několika evropským zemím v souvislosti se sporem o Grónsko. Podobné kroky zvyšují obavy ze zhoršení mezinárodních obchodních vztahů a opět oživují téma takzvaného „Sell America“, kdy část globálních investorů omezuje expozici vůči americkým aktivům. Navzdory těmto rizikům však Wall Street táhly vzhůru silné výsledky vybraných společností. Výrazně se dařilo společnosti Corning (GLW) , jejíž akcie vyskočily o více než 15 % poté, co oznámila strategickou dohodu se společností Meta Platforms (META) v hodnotě až šesti miliard dolarů. Tato spolupráce má podpořit výstavbu datových center a vedla k rozhodnutí rozšířit výrobní kapacity v Severní Karolíně. Pozitivně překvapily také výsledky společnosti General Motors (GM) a provozovatele nemocnic HCA Healtcare (HCA) , které kromě silných zisků oznámily i rozsáhlé programy zpětného odkupu akcií. Naopak slabší vývoj zaznamenal index Dow Jones Industrial Average, který klesl, zatímco technologicky orientovaný Nasdaq dokázal posílit. Trhy zároveň vyhlížejí výsledky dalších technologických gigantů, jako jsou Microsoft, společnost Tesla a Apple, které mohou výrazně ovlivnit krátkodobý sentiment investorů. Makroekonomický obrázek Spojených států zůstává smíšený. Podle dat Conference Board se důvěra amerických spotřebitelů propadla na nejnižší úroveň od roku 2014, dokonce níže než během pandemie. To naznačuje rostoucí obavy domácností z vývoje ekonomiky, inflace a budoucí kupní síly. Inflace se přitom stále drží nad dvouprocentním cílem Fedu, což centrální banku staví do složité pozice. Investoři sice očekávají obnovení snižování sazeb později v letošním roce, avšak příliš rychlé uvolnění měnové politiky by mohlo znovu rozdmýchat růst cen. Vývoj v USA se rychle promítl i na asijských trzích, které reagovaly smíšeně. Jihokorejský index Kospi se dostal na rekordní hodnoty, a to především díky růstu technologických titulů v čele se společností SK Hynix. Optimismus investorů zde pramení z pokračující silné poptávky po polovodičích a paměťových čipech. Naopak japonský trh zaznamenal pokles. Index Nikkei 225 oslabil a pod tlakem se ocitly zejména akcie exportně orientovaných společností, včetně automobilky Toyota Motor. Japonský jen zůstává volatilní a jeho předchozí prudké oslabení vyvolalo slovní intervence ze strany japonských i amerických úřadů, což zvyšuje nejistotu kolem měnového vývoje. Zdroj: Getty Images Pozitivnější nálada panovala v Číně a Hongkongu, kde index Hang Seng výrazně posílil, zatímco šanghajský trh zaznamenal mírný růst. Dařilo se také Tchaj-wanu a Indii, kde investoři těží z kombinace domácího růstu a globálního zájmu o technologický sektor. Oslabující dolar zároveň podpořil ceny drahých kovů, přičemž zlato překonalo hranici 5 200 dolarů za unci a stříbro zaznamenalo prudký skok. Celkově tak platí, že rekordy na Wall Street vytvářejí silný impulz pro globální trhy, avšak pod povrchem zůstává řada rizik. Investoři budou v dalších týdnech pečlivě zvažovat, zda současné ocenění akcií odpovídá reálnému růstu zisků, a zda americká ekonomika dokáže ustát kombinaci vysoké inflace, geopolitických sporů a měnící se měnové politiky.