Klíčové body Prezident Donald Trump naznačil brzký konec vojenské kampaně v Íránu, což vyvolalo masivní úlevu napříč rizikovými aktivy a smazalo hluboké ztráty na akciových trzích. Ceny ropy zažily extrémní volatilitu, když americká lehká ropa WTI po nočním ataku hranice 119 dolarů spadla o 30 % až na úroveň 81 dolarů za barel. Investoři nyní vyhlížejí klíčová data o inflaci a zasedání ministrů energetiky zemí G7, kteří budou jednat o koordinovaném uvolnění strategických ropných rezerv.   Bleskový obrat na Wall Street a Trumpova ofenziva Americké akciové futures zaznamenaly v úterý brzy ráno mírný pokles, čímž trhy navázaly na extrémně volatilní obchodní seanci z předchozího dne. Obchodníci s napětím sledují každý nový diplomatický či vojenský vývoj na Blízkém východě, přičemž epicentrem pozornosti zůstává situace kolem Íránu. Termínové kontrakty navázané na index Dow Jones Industrial Average (^DJI) odepsaly v předburzovní fázi 92 bodů, což představuje pokles o 0,19 %. V podobném duchu se neslo i obchodování s futures na širší S&P 500 (^GSPC) , které oslabily o 0,18 %, zatímco technologicky laděný Nasdaq 100 (^NDX) ztratil 0,16 %. Tento ranní útlum však přišel po naprosto fascinujícím obratu během hlavní obchodní seance. Akciové trhy předvedly ukázkovou resuscitaci, když se dokázaly vymanit z hlubokých propadů. Třicetičlenný index Dow Jones přidal zhruba 239 bodů a uzavřel se ziskem 0,5 %, přičemž během dne odepisoval hrozivých 900 bodů. Index S&P 500 zakončil den silnější o 0,8 % poté, co v průběhu seance ztrácel až 1,5 %. Technologický Nasdaq Composite napodobil tento strmý odraz a připsal si solidních 1,4 %. Hlavním katalyzátorem této úlevné rally byla překvapivá rétorika z Bílého domu. Prezident Donald Trump během pondělního večera prohlásil, že americké síly dosahují zásadních pokroků při plnění vojenských cílů. Během tiskové konference ve svém golfovém klubu nedaleko Miami zdůraznil, že vojenská kampaň by mohla velmi brzy skončit. V rozhovoru pro stanici CBS navíc Trump potvrdil, že operace je v podstatě téměř kompletní a Spojené státy jsou časově velmi daleko před původně avizovaným harmonogramem čtyř až pěti týdnů. Zároveň dodal, že administrativa zvažuje převzetí kontroly nad strategickým Hormuzským průlivem. Zdroj: Shutterstock Ropný šok v přímém přenosu a intervence G7 Geopolitické uklidnění se okamžitě a s obrovskou silou propsalo do komoditních trhů. Cena americké lehké ropy West Texas Intermediate (CL=F) zažila historický sešup, když se propadla na 81 dolarů za barel. Tomuto pádu přitom předcházelo noční obchodování plné paniky, během kterého WTI prorazila hranici 100 dolarů a vyšplhala se až na 119 dolarů. Podobný scénář následovala i severomořská ropa Brent (BZ=F) , jež slouží jako mezinárodní standard, když stáhla své zisky a klesla k úrovni 84 dolarů za barel. Pro kontext je nutné připomenout, že ceny černého zlata se nad psychologickou hranicí 100 dolarů naposledy pohybovaly v roce 2022, kdy globální trhy šokovala ruská invaze na Ukrajinu. Trumpovo ujištění, že se Washington soustředí na udržení plynulých dodávek energií a ropy do celého světa, zafungovalo jako okamžitá brzda pro spekulativní nákupy. Matt Stucky, hlavní portfoliomanažer společnosti Northwestern Mutual, situaci shrnul s tím, že ropa momentálně drží pevně volant celého trhu. Podle jeho slov jsme byli svědky toho, jak ceny ropy během jediného dne korigovaly o 30 % od svého vrcholu k lokálnímu dnu, což dalo rizikovým aktivům, a specificky akciovému trhu, obrovský prostor k růstu. Na tento vývoj navíc bezprostředně reagují světoví lídři. V úterý ráno se mají virtuálně setkat ministři energetiky zemí G7, zahrnující Kanadu, Francii, Německo, Itálii, Japonsko, Velkou Británii a USA, aby projednali potenciální uvolnění strategických ropných rezerv pro další stabilizaci trhu. Zdroj: Shutterstock Inflační hrozba, reakce Fedu a technologické výsledky Zatímco geopolitika dominuje novinovým titulkům, investoři nesmí pouštět ze zřetele ani tvrdá makroekonomická data. Tento týden je z pohledu ekonomických indikátorů kritický, jelikož trh vyhlíží čerstvá čísla o inflaci. Ve středu bude zveřejněn únorový index spotřebitelských cen (CPI) a v pátek bude následovat lednový index výdajů na osobní spotřebu (PCE). Je však klíčové si uvědomit, že obě tyto zprávy ještě nebudou reflektovat nedávný cenový šok na trhu s ropou způsobený konfliktem s Íránem. Analytik Matt Stucky varuje, že v nadcházejícím čtvrtletí můžeme očekávat určité oživení inflace CPI právě na základě událostí z tohoto měsíce. Nemyslí si však, že by tento specifický, geopoliticky tažený růst cen měl vykolejit plány americké centrální banky na snižování úrokových sazeb. Podle jeho analýzy funguje prudký nárůst cen ropy v ekonomice de facto jako daň ze spotřeby, která negativně dopadá na finanční trhy a vysává kapitál z kapes spotřebitelů. Pokud by tento trend pokračoval, což aktuálně není základní scénář trhu, Stucky by očekával, že Fed přistoupí k uvolňování měnové politiky, nebo minimálně tento dočasný inflační šok přehlédne, spíše než aby reagoval dalším zvyšováním sazeb. Kromě makroekonomiky se pozornost Wall Street stáčí také k probíhající výsledkové sezóně v technologickém sektoru. Během tohoto týdne mají svá hospodářská čísla odhalit giganti softwarového průmyslu, přičemž společnost Oracle (ORCL) reportuje v úterý a výsledky Adobe (ADBE) jsou na programu ve čtvrtek.