Japonský trh fúzí a akvizic (M&A) ukazuje známky robustního růstu, který by měl pokračovat i v roce 2026. Podle zpráv od expertů z Goldman Sachs jsou očekávány rostoucí objemy transakcí, podpořené inovativními finančními strukturami zahrnujícími soukromý kapitál.

David Dubner, COO globálního M&A a vedoucí M&A strukturalizace v Goldman Sachs, uvedl, že japonské společnosti se stále více zaměřují na optimalizaci svých obchodních portfolií a hledají nové investiční příležitosti s cílem růstu. Tyto financování kombinují dluh a vlastnický kapitál s dlouhodobým soukromým kapitálem, jako jsou pojišťovny, což výrazně snižuje kapitálové náklady.

Podle Dubnera se tímto způsobem zvyšuje pravděpodobnost uzavření nových obchodů, což je obzvláště relevantní v kontextu obdobného boomu japonského M&A trhu v roce 2025, kdy se transakce přiblížily rekordním úrovním. Vynikajícím příkladem této tendence je převzetí Air Lease Corp za 7,4 miliardy dolarů, na kterém se podílely společnosti Sumitomo Corp a SMBC Aviation Capital spolu s investičními manažery Apollo a Brookfield .

Dubner také zmínil, že regulační změny z roku 2017 umožnily daňově neutrální spin-offy, ale zatím nebyla realizována žádná znatelná iniciativa. To by mohlo brzy změnit dynamiku na trhu fúzí a akvizic. Japonské firmy, které tradičně udržovaly značné necore podniky, se nyní musí přizpůsobit tlaku aktivistických investorů, kteří vyžadují změny v oblasti corporate governance.