Zpráva o tom, že jihokorejská společnost SK Hynix zpomaluje expanzi pamětí s vysokou propustností (HBM), vyvolala vlnu výprodejů v polovodičovém sektoru. Akcie SK Hynix a Samsung odepsaly přes 12 %, což stáhlo index KOSPI o zhruba 10 %. Pokles se přenesl i do Evropy, kde akcie ASML ​ klesly o 5 % a STMicroelectronics ztratily 5–8 %. V USA pak index Philadelphia Semiconductor po otevření oslabil přibližně o 7 %.

Pokles je však podle analytiků spíše otázkou marží než slabé poptávky. SK Hynix záměrně přesouvá kapacity k běžným pamětem DRAM, kde nedostatek vyhnal provozní marže o více než 15 procentních bodů nad úroveň HBM. Obavy z ochlazení AI trhu přesto vedly k realizaci zisků, zejména u akcií Micron, které po letošním masivním růstu o 300 % oslabily o 11 %. Naopak Nvidia ​ klesla pouze o 3,6 %.

Tento tržní výkyv zasáhl i další významné hráče v oboru. Akcie společnosti KLA ​ Corporation klesly o 9,1 %, onsemi ztratila 9,4 % a akcie Nova oslabily o 8,8 %. Analytici z Wedbush však tento pokles vnímají jako nákupní příležitost, protože firemní poptávka po AI technologiích zůstává podle nich nedotčena.

Americký ministr obchodu Howard Lutnick vyjádřil vedení nizozemské společnosti ASML ​ vážné obavy, že se jedno z jejích nejmodernějších zařízení mohlo dostat do Číny. Podle zprávy agentury Bloomberg by tento krok představoval přímé porušení exportních omezení, která na vývoz technologií do Číny uvalily Spojené státy a jejich partneři.

Lutnick během série schůzek s předními představiteli ASML vyjádřil znepokojení ohledně strojů pro extrémní ultrafialovou litografii, označovaných jako EUV. Tato špičková zařízení jsou naprosto klíčová pro výrobu nejmodernějších mikročipů a vztahují se na ně ty nejpřísnější exportní kontroly. Spojené státy se dlouhodobě snaží omezit přístup Pekingu k pokročilým polovodičovým technologiím z důvodu národní bezpečnosti.

Nizozemská společnost ASML je v současnosti jediným výrobcem těchto kritických litografických systémů na světě, což ji staví přímo do centra technologického a geopolitického soupeření mezi Washingtonem a Pekingem.