S&P Global Ratings snížil hodnocení issuer credit rating společnosti Hologic Inc. z úrovně ‚BBB-‚ na ‚B+‘ po oznámení o transakci vedoucí k odkoupení firmy soukromým investorem. Tato změna přišla poté, co byla firma umístěna na CreditWatch s negativními dopady již 22. října 2025.

Nově přiřazené ratingy zahrnují ‚B+‘ pro navrhované senior secured credit facilities, které zahrnují revolvingový úvěr ve výši 750 milionů dolarů s termínem splatnosti do roku 2031 a 2,5 miliardy dolarů první lien term loan s maturitou do roku 2029. Očekává se, že míra upraveného zadlužení vzroste na 8,4x v fiskálním roce 2026, což je výrazný nárůst oproti 0,3x v roce 2025.

Společnost Hologic, která tradičně držela konzervativní finanční politiku, se nyní potýká s přílivem nového dluhu, který sníží jeho cash flow kvůli vyšším úrokovým nákladům. Očekává se, že ve fiskálním roce 2026 vygeneruje přibližně 600 milionů dolarů v free operating cash flow, což představuje poměr FOCF vůči dluhu kolem 5 %.

Hologic také plánuje iniciativy na snížení nákladů, které mají přinést roční úspory ve výši 126 milionů dolarů během následujících dvou až tří let, přičemž se zaměří na zefektivnění provozních procesů. Ačkoliv Hologic vykazuje silné provozní cash flow, S&P neočekává významné dobrovolné splácení dluhu, které by překročilo nutné amortizace, za situace očekávaných investic pod kapitálovým vedením soukromých investorů.

Současně se očekává, že příjmy společnosti vzrostou v mid-single digits do fiskálního roku 2027, což bude podpořeno zvýšenou poptávkou po testování mimo COVID a spuštěním nového zařízení Envision gantry. Hologic si udržuje silné postavení na trhu s mammografií a molekulární diagnostikou, čímž získává výhodu v oblasti zdraví žen.