Index Dow Transports zaznamenal desáté vnitrodenní historické maximum za posledních 11 seancí a za uplynulý měsíc vzrostl o 34 %. Tento raketový růst je však silně zkreslen brutálním short squeezem akcií společnosti Avis Budget Group. Vzhledem k tomu, že index je vážený cenou, Avis se s cenou zhruba 700 USD za akcii stal jeho nejdražším titulem a tvoří přibližně 66 % měsíčního zisku celého indexu. To se děje přesto, že firma nedávno vykázala roční ztrátu téměř 1 miliardu USD.

I po odečtení vlivu Avisu by index dosáhl na nová maxima, i když jen těsně. Na růstu se široce podílejí i další společnosti. Akcie J.B. Hunt, Old Dominion, Ryder a Landstar si připsaly více než 20 %. Dvouciferný růst zaznamenaly také CSX ​ , American Airlines, Alaska Air, United Parcel Service, Delta, Kirby a Matson. Naopak tituly Uber ​ , Southwest a Expeditors zaostávají se zisky pod 5 %.

Extrémní pohyb akcií Avis byl vyvolán vysokým převisem sázek na pokles. Short interest dosahoval 54 % free floatu s ukazatelem days to cover na hodnotě 7.3. Kombinovaná ekonomická expozice dvou hedgeových fondů vůči Avisu navíc po započtení derivátů vzrostla na 107 %. Investoři obchodující s ETF zaměřenými na dopravu, jako jsou IYT ​ a XTN ​ , by měli být opatrní. Případná korekce short squeezu může být stejně prudká jako jeho růst, což činí otevírání nových dlouhých pozic na současných úrovních mimořádně nebezpečným.

Společnost Amazon ​ oznámila akvizici satelitního operátora Globalstar v hodnotě 11,6 miliardy USD. Cílem je zintenzivnit konkurenční boj se sítí Starlink Elona Muska na trhu satelitních komunikací, jehož hodnota by se měla v nadcházejících letech zdvojnásobit na 200 miliard USD. Dohoda, jejíž dokončení se očekává v roce 2027, představuje druhou největší akvizici v historii Amazonu.

Akcionáři Globalstar obdrží buď 90 USD v hotovosti za akcii, nebo 0,32 akcie Amazonu s hodnotou omezenou na 90 USD za akcii. Tato nabídka představuje prémii téměř 117 % oproti ceně z konce října. Celková hotovostní složka je zastropována na 40 % akcií. Společnost plánuje v roce 2028 spustit službu přímého připojení mobilních zařízení k satelitům, čímž získá klíčové radiofrekvenční licence pro svůj další rozvoj.

Na zprávu reagovaly akcie Globalstar růstem o 9,6 % na 79,91 USD, zatímco akcie Amazonu posílily o 3,8 % na 249,02 USD. Naopak akcie hlavního konkurenta v segmentu, společnosti AST SpaceMobile, klesly o téměř 11 % na 88,57 USD. Amazon rovněž uvedl, že nouzová textová služba společnosti Apple ​ přejde na jeho nedávno přejmenovanou širokopásmovou síť Amazon Leo. Jde o významný krok vůči konkurenční divizi Starlink, která aktuálně disponuje 10 000 satelity na oběžné dráze a obsluhuje 10 milionů lidí.

Technologické akcie zaznamenaly smíšené obchodování, přičemž náladu na trhu ovlivnilo geopolitické napětí a smíšené zprávy z korporátního sektoru. Akcie Tesla ​ (TSLA) táhly skupinu „Magnificent Seven“ dolů poté, co automobilka nesplnila odhady analytiků. V prvním čtvrtletí dodala 358,023 vozidel oproti očekávaným 364,645. Ačkoli to představuje meziroční nárůst o téměř 8%, celková produkce dosáhla 408,386 kusů a trh reagoval na slabší odbyt negativně.

Sektor umělé inteligence navíc čelí rostoucím obavám o kybernetickou bezpečnost. Společnost Anthropic (ANTH.PVT ​ ) nedopatřením unikla téměř 2,000 souborů a 500,000 řádků zdrojového kódu své aplikace Claude kvůli lidské chybě. Paralelně s tím byla společnost Mercor zasažena útokem na dodavatelský řetězec, což kybernetické hrozby v AI průmyslu ještě více zviditelnilo.

Z dalších klíčových událostí na trhu: OpenAI (OPAI.PVT ​ ) uzavřelo nové kolo financování, ve kterém získalo 122 miliard dolarů, čímž jeho valuace raketově vzrostla na 852 miliard dolarů. Akcie Intel ​ (INTC) naopak výrazně posílily poté, co firma oznámila strategický krok v podobě zpětného odkupu 49% podílu ve svém irském výrobním závodě od společnosti Apollo za 14.2 miliardy dolarů. Sektor sociálních sítí se mezitím potýká s propady, když Meta ​ (META) a Google ​ (GOOG ​ , GOOGL) oslabily po prohraném soudním sporu ohledně ochrany mladistvých uživatelů.

Akcie leteckých společností ve čtvrtek klesly v důsledku rostoucích cen ropy, které vyvolávají obavy ze snižování ziskových marží. Akcie American Airlines (AAL ​ ) a United Airlines (UAL ​ ) se propadly o více než 3 %, zatímco Delta Air Lines (DAL ​ ) klesla o téměř 2 %. Ztráty zaznamenaly také akcie regionálních dopravců Alaska Air Group (ALK ​ ) a Southwest (LUV ​ ).

Ceny leteckého paliva za poslední měsíc raketově vzrostly o více než 100 % kvůli narušení dodávek v důsledku blízkovýchodního konfliktu. Americká lehká ropa (CL ​ =F) i severomořský Brent (BZ ​ =F) se obchodují nad hranicí 105 dolarů za barel. Podle analytiků situaci na trhu dále zhoršuje omezování kapacity asijských rafinerií a restrikce na export rafinovaných produktů ze strany Číny, Koreje, Thajska a Pákistánu.

Očekává se, že současná situace přinese v tomto čtvrtletí dodatečné náklady ve výši 400 milionů dolarů na jednoho dopravce. Konkurenční výhodu si udržuje Delta, která vlastní rafinerii v Pensylvánii, což jí pomáhá částečně kompenzovat cenové výkyvy. Analytici Bank of America navíc upozorňují, že transakční aktivita v leteckém sektoru po solidním růstu do poloviny března výrazně ochladla. K tlaku na odvětví tak kromě drahého paliva přispívá i sezónnost a přetrvávající nedostatek personálu na letištích.