Hledání udržitelného růstu je pro investory klíčové. Aktuální analýza ukazuje na dvě atraktivní příležitosti k nákupu a jednoho zástupce, u kterého naopak hrozí pokles hodnoty.

Mezi doporučené nákupy patří monday.com (MNDY ​ ), cloudový systém pro řízení práce, jehož roční tržby vzrostly o 25,4 %. Společnost vykazuje průměrný růst ARR o 25,5 % a pyšní se špičkovou hrubou marží 89,1 %. Při ceně 67,48 USD se akcie obchodují s násobkem forward P/S ve výši 2,3x. Druhou příležitostí je Shift4 Payments (FOUR ​ ) s ročním růstem tržeb o 28,3 % a průměrným dvouletým růstem 27,8 %. Firma vykazuje vysokou ziskovost, přičemž růst zisku na akcii o 34,1 % překonal tempo růstu jejích tržeb.

Naopak varovným signálem je Affirm (AFRM ​ ). Přestože jeho roční tržby vzrostly o 32,1 %, snaha o rychlý růst vedla k záporné návratnosti kapitálu. Společnost je vysoce zadlužená s poměrem čistého dluhu k EBITDA na úrovni 6x, což zvyšuje riziko ředění podílů akcionářů. Při ceně 76,33 USD se akcie obchodují za 20,7násobek forward P/E.

Akcie softwarových společností zaznamenaly druhou po sobě jdoucí seanci poklesu v důsledku výběru zisků. Tento trend se dotkl i významných titulů, přičemž akcie Zoom ​ oslabily o 5,1 %, monday.com klesly o 4,7 % a SentinelOne odepsaly 5,1 %. Vzhledem k tomu, že širší indexy S ​ &P 500 a Nasdaq zůstaly v podstatě beze změny, jedná se o typickou sektorovou korekci, a nikoli o plošný ústup z rizikových aktiv.

Současný pokles následuje po předchozím prudkém oživení sektoru. Po únorovém propadu, kdy bylo kvůli obavám z dopadů umělé inteligence smazáno z hodnoty softwarových firem přibližně 285 miliard dolarů, se trh rychle zotavil. Softwarový index IGV ​ jen v květnu vzrostl o 21 % a od svého dubnového minima posílil o 40–44 %. Podle analytiků je nynější korekce zdravým technickým vydechnutím, které portfolio manažeři pravděpodobně nebudou aktivně bránit a spíše vyčkají na výhodnější nákupní příležitosti u kvalitních titulů.