Výsledková sezóna za první čtvrtletí mírně zpomaluje a pozornost investorů se přesouvá k makroekonomickým datům, zejména k blížícímu se indexu spotřebitelských cen. Přesto index S&P 500 nadále směřuje k dvoucifernému růstu zisků. Pozitivní sentiment podpořila společnost Constellation Energy, která reportovala zisk na akcii ve výši 2,74 USD při tržbách 11,12 USD, čímž jasně překonala odhady analytiků stanovené na 2,59 USD a 9 mld. USD. Jaderná energetická společnost rovněž potvrdila celoroční výhled zisku v rozmezí 11,00 až 12,00 USD na akcii oproti tržnímu konsensu 11,62 USD. Akcie společnosti od začátku roku odepisují 14 %.

Úspěšný kvartál zaznamenala také těžařská společnost Barrick. V prvním čtvrtletí vyprodukovala 719 000 uncí zlata, čímž překonala vlastní odhad 640 000 až 680 000 uncí, a ponechala v platnosti produkční výhled do roku 2026. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,98 USD oproti odhadovaným 0,81 USD a tržby činily 5,22 mld. USD, což bezpečně překonalo očekávaných 4,84 mld. USD. V nadcházejících dnech trh očekává zveřejnění hospodářských výsledků řady dalších středních i velkých podniků, mezi kterými figurují Cisco ​ Systems, Alibaba Group nebo Applied Materials.

Růst cen ropy Brent o 70 % (na více než 100 USD za barel) výrazně podpořil energetický sektor. Fond Schwab U.S. Dividend Equity ETF díky tomu letos vzrostl o více než 10 %, čímž výrazně překonal index S&P 500, který naopak klesl o více než 5 %. Navzdory tomuto ropnému stimulu však fond při své nedávné každoroční rekonstituci překvapivě snížil svou expozici vůči energetickým akciím.

Při pravidelné úpravě portfolia klesla celková alokace fondu do energetického sektoru z původních 23,5 % na 16,3 %. Fond zcela odprodal tři pozice: rafinerii Valero Energy (předchozí váha 2,7 %, aktuální dividendový výnos 1,9 %), poskytovatele služeb Halliburton (váha 1,3 %, výnos 1,7 %) a producenta Ovintiv (váha 0,5 %, výnos 1,9 %). Výnosy těchto společností zaostávaly za průměrným dvanáctiměsíčním výnosem fondu na úrovni 3,4 % a firmy v posledních letech vykazovaly pomalejší růst dividend.

Jediným novým energetickým přírůstkem do portfolia se stala společnost Devon Energy s počáteční alokací 0,8 %. Tento podíl se navýší po plánovaném dokončení fúze s firmou Coterra Energy, která má ve fondu aktuálně váhu 0,7 %. Devon v současnosti nabízí výnos 1,8 %, ale po uzavření fúze ve druhém čtvrtletí plánuje zvýšit čtvrtletní dividendu o 31 % na 0,315 USD na akcii. Díky tomuto kroku stoupne výnos na 2,4 %.