Růst cen ropy Brent o 70 % (na více než 100 USD za barel) výrazně podpořil energetický sektor. Fond Schwab U.S. Dividend Equity ETF díky tomu letos vzrostl o více než 10 %, čímž výrazně překonal index S&P 500, který naopak klesl o více než 5 %. Navzdory tomuto ropnému stimulu však fond při své nedávné každoroční rekonstituci překvapivě snížil svou expozici vůči energetickým akciím.

Při pravidelné úpravě portfolia klesla celková alokace fondu do energetického sektoru z původních 23,5 % na 16,3 %. Fond zcela odprodal tři pozice: rafinerii Valero Energy (předchozí váha 2,7 %, aktuální dividendový výnos 1,9 %), poskytovatele služeb Halliburton (váha 1,3 %, výnos 1,7 %) a producenta Ovintiv (váha 0,5 %, výnos 1,9 %). Výnosy těchto společností zaostávaly za průměrným dvanáctiměsíčním výnosem fondu na úrovni 3,4 % a firmy v posledních letech vykazovaly pomalejší růst dividend.

Jediným novým energetickým přírůstkem do portfolia se stala společnost Devon Energy s počáteční alokací 0,8 %. Tento podíl se navýší po plánovaném dokončení fúze s firmou Coterra Energy, která má ve fondu aktuálně váhu 0,7 %. Devon v současnosti nabízí výnos 1,8 %, ale po uzavření fúze ve druhém čtvrtletí plánuje zvýšit čtvrtletní dividendu o 31 % na 0,315 USD na akcii. Díky tomuto kroku stoupne výnos na 2,4 %.

Společnost Webs Creek Capital Management oznámila ve svém hlášení pro komisi SEC ze dne 17. února 2026 novou pozici ve firmě Cactus. Během čtvrtého čtvrtletí fond nakoupil 1 263 873 akcií, jejichž hodnota na konci kvartálu dosáhla 57,73 milionu USD.

Tato nová investice představuje 10,33 % spravovaných aktiv (AUM) fondu, což z ní činí jeho vůbec největší vykazovanou pozici. Mezi další významné podíly v portfoliu po tomto datu patří společnosti AR ​ (51,83 milionu USD, 9,3 % AUM), OVV ​ (51,07 milionu USD, 9,1 % AUM), WFRD ​ (49,30 milionu USD, 8,8 % AUM) a MTZ ​ (43,88 milionu USD, 7,9 % AUM).

Akcie společnosti Cactus se ve středu obchodovaly za 46,41 USD a za poslední rok cenově zhruba stagnovaly v porovnání s 19% růstem širšího indexu S&P 500. Společnost vygenerovala čtvrtletní tržby 261 milionů USD s provozním ziskem blížícím se 60 milionům USD a čistým ziskem 48 milionů USD, což představuje marži 18,5 %. Upravená marže EBITDA se pohybuje na úrovni zhruba 33 %.

Přestože celoroční tržby podniku mírně klesly z 1,13 miliardy USD na 1,08 miliardy USD, nedávná akvizice divize povrchového tlakového řízení od společnosti Baker Hughes by mohla podpořit opětovný růst. Obchodní model firmy navíc poskytuje investorům expozici vůči samotné vrtné aktivitě spíše než přímou závislost na výkyvech cen ropy.

Japonský konglomerát Mitsubishi Corporation uzavřel dohodu o převzetí břidlicových plynových aktiv společnosti Aethon v oblasti Haynesville v transakci oceněné na přibližně 5,2 miliardy dolarů. Tento krok představuje první přímý vstup společnosti do amerického sektoru těžby břidlicového plynu. Dohoda zajišťuje Mitsubishi vlastnictví těžebních kapacit v Louisianě a Texasu s produkcí okolo 2,1 miliardy kubických stop plynu denně, což je ekvivalent zhruba 15 milionů tun LNG ročně.

Akvizice zahrnuje veškeré podíly v entitách Aethon a byla dohodnuta se současnými finančními partnery, včetně Ontario Teachers’ Pension Plan a RedBird Capital Partners. Dokončení transakce se očekává mezi dubnem a červnem 2026 v závislosti na schválení regulačními orgány. Oblast Haynesville je strategicky klíčová díky své blízkosti k terminálům pro vývoz LNG v Mexickém zálivu, včetně projektu Cameron LNG, kde již Mitsubishi drží zkapalňovací kapacity.

Tato transakce významně posiluje pozici Mitsubishi v severoamerické energetice, kde již spolupracuje se společností Ovintiv, a umožňuje lepší kontrolu nad řetězcem od těžby až po exportní náklady. Krok je plně v souladu s podnikovou strategií do roku 2027, jejímž cílem je vertikální integrace a propojení zdrojů s globální poptávkou po LNG a energetice.

Jefferies oznámil své doporučení vrcholných energetických akcií, kde vyzdvihl Ovintiv , Schlumberger a EQT Corporation jako vynikající výkonnostní společnosti. Tyto firmy vykazují silné základní ukazatele a mají potenciální katalyzátory pro zvýšení cen akcií.

Společnost Ovintiv nedávno oznámila akvizici aktiv v Midland Basin, což vedlo k 20% nárůstu roční základní dividendy na 1,20 USD na akcii. Podle projekce Jefferies by Ovintiv mohla generovat přibližně 3,8 miliardy USD volného cash flow v letech 2024 až 2026.

V souvislosti s akvizicí společnosti NuVista Energy byla firmě přiřazena pozitivní známka od William Blair, což svědčí o zlepšujících se vyhlídkách pro akcionáře. Ovintiv také zpevnila svou 12letou dohodu o vývozu LNG s Pembina .

Společnost Schlumberger, která se stala top volbou díky svému významnému postavení na mezinárodních a offshorových trzích, si zachovává vedoucí marže. Byla jí udělena pětiletá smlouva na služby stimulace ze strany Aramco v saúdských plynových polích.

EQT Corporation rozšířila své portfolio o vysoce maržová aktiva a soustředila se na efektivitu kapitálu a návratnost pro akcionáře. Jefferies určil cílovou cenu 68 USD, což naznačuje silný potenciál pro dlouhodobý růst.