Neziskové společnosti často čelí vážným problémům s udržením provozních nákladů pod kontrolou, což může vést k existenčním potížím. Analytická platforma StockStory identifikovala tři ztrátové tituly, kterým by se investoři měli v současnosti raději vyhnout.

Prvním je vývojář digitálních kasinových her PlayStudios (MYPS ​ ), jehož provozní marže za posledních 12 měsíců činí -14,9 %. Tržby společnosti klesaly v posledních pěti letech o 4,2 % ročně a její marže volného peněžního toku ve výši 13,3 % za poslední dva roky výrazně omezuje možnost financovat vlastní růst či odměňovat akcionáře zpětným odkupem akcií nebo dividendami.

Dalším rizikovým titulem je Target Hospitality (TH ​ ), poskytovatel ubytovacích služeb pro pracovníky v průmyslu. Firma vykazuje provozní marži -14,8 %. Nízká marže volného peněžního toku ve výši 9 % za poslední dva roky poskytuje minimální prostor pro rozvoj, přičemž klesající návratnost kapitálu naznačuje, že management svými investicemi spíše ničí hodnotu.

Třetím varovným příkladem je strojírenská firma Mayville Engineering (MEC ​ ) s provozní marží -2,4 %. Její roční tržby za poslední dva roky klesaly o 4,3 % a zisk na akcii (EPS) se propadl o 42,7 % ročně. Vysoké zadlužení s poměrem čistého dluhu k EBITDA na úrovni 5x navíc zvyšuje riziko, že věřitelé nebudou ochotni poskytnout další kapitál.

Akcie společností Target Hospitality, Caterpillar ​ a Coherent v posledním měsíci výrazně překonaly širší trh. Přestože momentová strategie může být lákavá, ne vždy zaručuje dlouhodobý úspěch. Příkladem je poskytovatel ubytovacích služeb Target Hospitality (TH ​ ), jehož akcie za měsíc sice vzrostly o 49 %, ale fundamenty zaostávají. Společnost vykazuje nevýrazný průměrný roční růst tržeb o 7,3 % za posledních pět let a zisk na akcii ve stejném období klesal o 3,7 % ročně. Při aktuální ceně 14,28 USD se titul obchoduje za 20násobek budoucího ukazatele EV/EBITDA, což nabádá k opatrnosti.

Podobně je na tom výrobce těžké techniky Caterpillar (CAT), který si připsal měsíční zhodnocení o 16,9 %. Firma se však potýká se stagnujícími tržbami za poslední dva roky a hrubou marží 29,2 %, na kterou tlačí vysoké vstupní náklady. Zisk na akcii v uplynulých dvou letech navíc klesal o 5,2 % ročně. Při ceně 837,85 USD a forward P/E na úrovni 35,1x trh nabízí podle analytiků lepší příležitosti.

Naopak slibný potenciál vykazuje technologická společnost Coherent (COHR ​ ) s měsíčním výnosem 25,9 %. Firma za poslední dva roky dosáhla ročního růstu tržeb o 16,6 % a pro nadcházejících 12 měsíců se očekává dokonce akcelerace růstu na úroveň 25,9 %. Zisk na akcii v posledních dvou letech rostl složenou roční mírou o masivních 69,9 %, čímž výrazně překonal konkurenci. Tento titul odrážející zrychlující poptávku si tak rozhodně zaslouží pozornost investorů.