Energetický sektor letos výrazně překonává širší akciový trh. Od začátku roku vzrostl o 32 %, zatímco index S&P 500 si připsal přibližně 4,2 %. V uplynulém týdnu však všechny zástupce tohoto odvětví zastínila společnost Baker Hughes, jejíž akcie za posledních pět obchodních dnů vyletěly o 10 %. Překonaly tak i širší energetický sektor, který měřený fondem Energy Select Sector SPDR ETF vzrostl o 4,4 %.

Hlavním motorem tohoto strmého růstu jsou nečekaně silné hospodářské výsledky za první čtvrtletí, které jasně překonaly očekávání Wall Street. Tržby dosáhly 6,6 miliardy USD, čímž pokořily analytický konsensus ve výši 6,34 miliardy USD. Upravený zisk na akcii na úrovni 0,58 USD rovněž suverénně překonal odhadovaných 0,49 USD. Společnost reportovala rekordní objem objednávek a expanzi marží. Tyto faktory byly podpořeny prudkým nárůstem poptávky po elektřině z datových center a zvýšenými investicemi do infrastruktury zkapalněného zemního plynu (LNG).

Vedení společnosti nicméně upozornilo, že probíhající konflikt na Blízkém východě negativně ovlivňuje obchodní aktivity, což se projevilo poklesem tržeb v regionu Blízkého východu a Asie o 19 %. I přes tyto geopolitické překážky se očekává, že ceny ropy zůstanou na zvýšených úrovních minimálně do konce roku 2026. Akcie společností poskytujících služby v těžebním průmyslu, jako je Baker Hughes, si tak i nadále udržují vysokou investiční atraktivitu.

Duben přinesl na Wall Street masivní oživení. Index S&P 500 (^GSPC) vzrostl o více než 10 %, což je jeho nejlepší výsledek od listopadu 2020. Nasdaq Composite (^IXIC) si připsal přes 15 % a Nasdaq 100 (^NDX) posílil o téměř 16 %, což pro něj znamená nejlepší měsíc od října 2002. Růst táhl i menší akcie, přičemž index Russell 2000 (^RUT) stoupl o více než 12 %.

Rovnoměrně vážený index S&P 500 však vzrostl o méně než 6 %, což ukazuje, že dubnová rally stála hlavně na největších titulech. Zásadním tahounem byl technologický sektor. Fond Technology Select Sector SPDR (XLK ​ ) posílil o 20 %. Klíčovou roli sehráli výrobci čipů – PHLX Semiconductor Index (^SOX) vystřelil o více než 40 %. Zaznamenal tak nejlepší měsíc od února 2000, rekordní sérii 18 ziskových dnů v řadě a 13 dní nepřetržitého růstu na historická maxima.

Společnost Intel ​ (INTC) prožila vůbec nejlepší měsíc ve své historii. Akcie AMD ​ (AMD) měly nejlepší měsíc od ledna 2001, zatímco Micron (MU ​ ) a Texas Instruments ​ (TXN) od února 2000. Koncentrace zisků se projevila i na nárůstu tržní kapitalizace. Alphabet ​ (GOOGL) přidal zhruba 1,2 bilionu dolarů, Amazon ​ (AMZN) a Nvidia ​ (NVDA) vzrostly každý o více než 600 miliard dolarů a Broadcom ​ (AVGO) o více než 500 miliard dolarů.

Na opačném konci spektra skončily sektory energetiky (XLE ​ ) a zdravotnictví (XLV ​ ), které v dubnu klesly. Zklamáním byl také fond iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV ​ ), který stoupl o méně než 5 % a od začátku roku odepisuje více než 20 %.