Od května 2021 přinesl index S&P 500 celkový výnos 75,6 %, ale akcie společnosti Applied Industrial trh výrazně překonaly. Za posledních pět let vzrostly o úctyhodných 196 % na 310,45 USD za akcii. Pozitivní momentum pokračovalo i v posledních šesti měsících s nárůstem o 19,5 %, čímž společnost překonala širší index o 11,8 %.

Navzdory této působivé výkonnosti existují tři klíčové důvody, proč se akciím v současnosti raději vyhnout. Za prvé, jádrové podnikání stagnuje. Organické tržby, které nezohledňují fúze a akvizice, za poslední dva roky nevykázaly žádný růst. Za druhé, projekce budoucích příjmů jsou slabé. Analytici z Wall Street očekávají v příštích 12 měsících nárůst tržeb o pouhých 5,8 %, což je hodnota pod průměrem daného sektoru.

Třetím varovným signálem je skutečnost, že roční růst zisku na akcii (EPS) za poslední dva roky dosáhl pouze 5,4 %, což neodpovídá vysokým investičním standardům. Znamená to, že si firma při své expanzi pouze udržela stávající ziskovost na akcii.

Aktuálně se akcie Applied Industrial obchodují za 27,4násobek očekávaných zisků (forward P/E) při nezměněné ceně 310,45 USD. Pro investory s průměrnou tolerancí k riziku se momentálně nabízí mnohem atraktivnější příležitosti, jako je například stabilní společnost vlastnící populární řetězec Taco Bell.

Společnost Applied Industrial zveřejní své hospodářské výsledky za první čtvrtletí toto úterý před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí distributor průmyslových produktů nesplnil očekávání analytiků, když vykázal tržby ve výši 1,16 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 8,4 %. Společnost tehdy nedosáhla ani na odhady upraveného provozního zisku.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti vzrostou o 5 % meziročně, což je zlepšení oproti nárůstu o 1,8 % ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoli Applied Industrial za poslední dva roky již několikrát odhady tržeb z Wall Street nenaplnil.

Konkurenti v segmentu průmyslových strojů již své výsledky částečně odhalili a naznačili tak možný vývoj. Společnost Worthington dosáhla meziročního růstu tržeb o 24,4 % a překonala odhady o 8,6 %, po čemž její akcie klesly o 4,6 %. Společnost Gorman-Rupp vykázala tržby vyšší o 7,7 %, překonala očekávání o 3,5 % a její akcie reagovaly růstem o 16,4 %. Celkový sentiment v tomto sektoru zůstává pozitivní, přičemž akcie za poslední měsíc posílily v průměru o 15 %. Akcie Applied Industrial si ve stejném období připsaly 13,7 % a do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou 305 USD při současné tržní hodnotě 293,37 USD.