Společnosti se silnou rozvahou a vysokou hotovostí představují v dobách ekonomické nejistoty stabilní investiční příležitost. Mezi tři vybrané tituly s výraznou čistou hotovostí a růstovým potenciálem patří Remitly, Vertex ​ Pharmaceuticals a Ameriprise Financial.

Remitly disponuje čistou hotovostí ve výši 609,8 milionu USD, což tvoří 15,4 % její tržní kapitalizace. Firma těží z ročního růstu aktivních zákazníků o 28,4 % za poslední dva roky a její roční zisk na akcii (EPS) vzrostl za poslední tři roky o 247 %. Akcie se aktuálně obchodují za 24,38 USD při forwardovém násobku EV/EBITDA 11,5x.

Vertex Pharmaceuticals vykazuje čistou hotovost ve výši 5,26 miliardy USD (4,7 % tržní kapitalizace). Společnost se zaměřuje na léčbu vážných onemocnění, vykazuje pětiletý průměrný růst tržeb o 13,8 % a její rentabilita investovaného kapitálu (ROIC) dosahuje skvělých 49,4 %. Akcie s cenou 519,62 USD implikují forwardový P/E poměr 27x.

Třetím stabilním hráčem je Ameriprise Financial, která se po vyčlenění z American Express ​ v roce 2005 zaměřuje na správu majetku. Společnost drží čistou hotovost ve výši 4,86 miliardy USD, což odpovídá 12 % její tržní kapitalizace, a nabízí robustní finanční zázemí pro další expanzi.

RBC Capital nedávno zveřejnila hodnocení amerických správců majetku, které ukazuje na významné trendy a příležitosti v tomto odvětví. Mezi nejvýraznější společnosti patří:

Ares Management (ARES) se ukazuje jako lídr v alternativních investicích, s významným rozšířením segmentu nemovitostí, který se nyní stal druhou největší obchodní linií firmy. Analytici předpovídají značný potenciál pro růst příjmů v dlouhodobém horizontu.

Ameriprise Financial (AMP) se těší příznivým fundamentům v segmentu poradenství a správy majetku, přičemž pozitivní tržní podmínky a atraktivní návrat kapitálu hrají klíčovou roli. I přesto se očekává, že čistý investiční příjem klesne v roce 2026 kvůli aktuálním výhledům úrokových sazeb.

Artisan Partners (APAM) byl vyzdvižen pro jeho zaměření na poskytování diferencovaných výnosů pro klienty skrze strategie s vysokou přidanou hodnotou. Společnost nedávno oznámila dohodu o akvizici Grandview Property Partners a vykázala překvapivě vysoké výnosy za třetí čtvrtletí.

Cannae Holdings (CNNE) se ocitá v přechodném období po nedávném akcionářském jednání, kde byly zvoleny pouze dvě ze čtyř kandidátek. Analytici poukazují na to, že deklasifikace představenstva by mohla zpomalit implementaci plánovaných změn.

Victory Capital (VCTR) se nadále soustředí na strategii mimo organický růst, přičemž její vedení se aktivně zapojuje do diskuzí s cílem vybudovat firmu o hodnotě 1 bilionu dolarů spravovaných aktiv. V nedávném oznámení reportovala překvapivě pozitivní výsledky ve třetím čtvrtletí.

Voya Financial (VOYA) ukazuje silný model generování volného cash flow a plánuje expanze v oblasti správy majetku, včetně návrhu na zpětný odkup akcií v hodnotě 100 milionů dolarů v posledním čtvrtletí letošního roku.