Nejdůležitější centrální banky světa, včetně Fedu, ECB, BOJ, BOE a BOC, čeká tento týden rozhodování o úrokových sazbách. Zasedání všech centrálních bank zemí G7, které utvářejí měnovou politiku pro přibližně polovinu světové ekonomiky, představuje pro investory klíčovou událost. Očekává se sice ponechání sazeb na současných úrovních, trhy však budou ostražitě sledovat náznaky obav z inflace vyvolané historickým narušením dodávek ropy v důsledku americko-íránského konfliktu.

Případné jestřábí postoje a spekulace o přísnější měnové politice by mohly znamenat další negativní tlak na státní dluhopisy, které již v posledních týdnech zaostávají za akciovými trhy. Dluhopisy zahájily týden oslabením napříč USA, Evropou i Japonskem. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl o dva bazické body na 4,32 %, přičemž podobný nárůst zaznamenaly i ekvivalentní německé dluhopisy.

Krátkodobé výnosy zůstávají zvýšené a volatilita dluhopisového trhu je pro spekulanty zatím zklamáním. Výnosy jednoletých až tříletých státních dluhopisů zaznamenaly tento měsíc průměrnou denní změnu přibližně dva bazické body, což je pokles oproti čtyřem bazickým bodům v březnu. Mnozí portfolio manažeři se na nejistotu aktivně připravují, včetně Amy Xie Patrick ze společnosti Pendal Group, jejíž strategie za posledních pět let překonala 91 % konkurentů, a která tento měsíc zcela uzavřela své pozice s úrokovou durací.

Největší banky na Wall Street vstupují do výsledkové sezóny za první čtvrtletí s mnohem menší jistotou než na začátku roku 2026. Během tohoto týdne zveřejní své hospodářské výsledky giganti jako Goldman Sachs ​ (GS), JPMorgan ​ Chase (JPM), Citigroup (C ​ ), Wells Fargo (WFC ​ ), Bank of America (BAC ​ ) a Morgan Stanley (MS ​ ).

Akcie těchto věřitelů v posledních třech měsících oslabily z loňských rekordních maxim. Trh znervózňují obavy z problémů v sektoru soukromých úvěrů a geopolitické napětí. Index Nasdaq KBW Bank (^BKX) tak zaznamenal nejhorší první čtvrtletí od bankovní krize v roce 2023 a od začátku roku si připisuje růst pouze o 1 %.

Přesto analytici očekávají solidní čísla. Podle údajů agentury Bloomberg by měly souhrnné zisky těchto šesti velkých bank vzrůst o 5 % v meziročním srovnání, k čemuž by měly přispět vyšší poplatky z obchodování a uzavírání transakcí.

Investoři se však zaměří především na komentáře managementu ohledně výhledu americké ekonomiky, hrozby stagflace a historicky vysokých cen ropy. Výrazným rizikem zůstává také situace na trhu soukromých úvěrů, kde fondy společností jako Apollo (APO ​ ), Blue Owl ​ (OWL), BlackRock (BLK ​ ) či Carlyle (CG ​ ) čelí vlně žádostí o výběr kapitálu. Většina z nich proto omezila tyto čtvrtletní výběry na maximálně 5 %.

Společnost Panama Ports Company, dceřiná firma hongkongského konglomerátu CK Hutchison Holdings, zahájila v Londýně arbitrážní řízení proti dánské logistické skupině Maersk. Firma obviňuje Maersk z tajné dohody s panamskou vládou, jejímž cílem bylo převzetí lukrativních přístavních operací na Panamském průplavu.

V únoru Panama převzala kontrolu nad terminály Balboa a Cristobal poté, co tamní nejvyšší soud prohlásil dosavadní koncesi asijské firmy za neústavní. Provoz těchto klíčových uzlů byl následně svěřen dceřiným společnostem firem Maersk a Mediterranean Shipping Company. Hongkongská firma již dříve zahájila arbitráž i proti samotné Panamě, přičemž koncem března navýšila své nároky na náhradu škody na částku přesahující 2 miliardy USD.

Tyto právní kroky mohou vážně zkomplikovat původní plán CK Hutchison, který byl oznámen v březnu 2025. Ten počítal s prodejem většiny jejich globálních přístavů konsorciu, jež zahrnuje americkou investiční společnost BlackRock. Hodnota této transakce byla stanovena na 23 miliard USD. Plánovaný prodej uvítal americký prezident Donald Trump, avšak vyvolal silný odpor Pekingu a následný přezkum ze strany čínského antimonopolního úřadu. Zúčastněné strany proto nyní zvažují možnost začlenění čínského investora do konsorcia, aby mohla být transakce úspěšně dokončena.

Americké ministerstvo financí v pondělí oznámilo, že vybralo instituci Bank of New York Mellon jako finančního agenta pro nový program takzvaných Trumpových účtů, který má být spuštěn letos v létě. Banka bude spravovat tyto investiční účty a pomůže s vývojem přidružené aplikace. BNY za tímto účelem navázala partnerství se společností Robinhood ​ , jež bude působit jako makléř a počáteční správce programu.

Akcie BNY během pondělního obchodování na zprávu reagovaly růstem. Od začátku roku si tyto cenné papíry připsaly již 6 % a ve svém sektoru znatelně překonávají ostatní finanční tituly.

Trumpovy účty jsou daňově zvýhodněné investiční nástroje zavedené loni schváleným zákonem One Big Beautiful Bill Act. Jejich součástí je jednorázový federální příspěvek ve výši 1 000 USD pro miliony dětí narozených v období od ledna 2025 do konce prosince 2028. Vedle firem BNY a Robinhood již dříve oznámily plány na dorovnání tohoto vládního příspěvku svým zaměstnancům také společnosti Charles Schwab, BlackRock a Chime Financial.