Poptávka po elektřině vzrostla v letech 2000 až 2020 o 9 % a očekává se, že mezi lety 2020 a 2040 stoupne až o 50 %. Tento masivní nárůst vede k renesanci jaderné energetiky, která představuje spolehlivý bezuhlíkový zdroj energie. Pro investory, kteří chtějí v roce 2026 využít tohoto růstu, se nabízí několik atraktivních možností napříč dodavatelským i výrobním řetězcem.

V oblasti dodavatelů vyniká společnost Brookfield Renewable Partners (BEP ​ ), která vlastní 50% podíl ve firmě Westinghouse. Akcie nabízí stabilní dividendový výnos 4,7 % podpořený desetiletou historií pravidelného zvyšování. Druhou polovinu Westinghouse drží těžařská společnost Cameco (CCJ ​ ), jež trhu dodává jaderné palivo. Její akcie za poslední rok vzrostly o 150 %. Firma očekává, že poptávka po uranu začne do roku 2030 trvale převyšovat nabídku.

Z pohledu provozovatelů jaderných elektráren je konzervativní volbou regulovaná utilita Southern Company (SO ​ ). Ta nedávno úspěšně připojila k síti bloky Vogtle a investorům nabízí dividendový výnos 3,1 %. Tržně orientovanou alternativou je nezávislý výrobce elektrické energie Constellation Energy (CEG ​ ). Společnost provozuje jednu z největších amerických flotil jaderných elektráren a její akcie si za poslední tři roky připsaly více než 300 %, přičemž riziko nedávno zmírnila diverzifikací portfolia prostřednictvím nákupu generátoru na zemní plyn.

Geopolitické napětí a environmentální cíle urychlují globální přechod k jaderné energetice. Aktuálně je ve světě ve výstavbě 75 nových reaktorů a dalších 120 je plánováno, což prudce zvyšuje poptávku po uranu. Z tohoto trendu těží kanadská společnost Cameco, která pokrývá téměř celý dodavatelský řetězec jaderného paliva.

Firma provozuje nejkvalitnější uranové doly Cigar Lake a McArthur River. Ty spolu s kazašským dolem Inkai zajistily v roce 2025 přesně 14 % z celosvětové produkce 173 milionů liber uranu. Cameco je tak druhým největším těžařem na světě. Společnost navíc provozuje největší komerční rafinerii uranu Blind River, konverzní závod Port Hope a závod na výrobu palivových tyčí v Ontariu.

Cameco má prostřednictvím 49% podílu ve společném podniku Westinghouse přímý vliv i na sektor reaktorů AP1000. Čína má 4 tyto reaktory a 14 jich má ve výstavbě, USA mají 2 a 10 plánují, Indie vybrala 6, Ukrajina má 2 pod smlouvou a 7 vybraných, Polsko 3 pod smlouvou, Česko a Bulharsko mají po 2 pod smlouvou a Slovensko vybralo 1.

Díky tomuto propojení bude uran od společnosti Cameco pravděpodobně pohánět reaktory, ze kterých firma rovněž profituje. Důkazem je březnová smlouva s indickou vládou v hodnotě 1,9 miliardy USD. V rámci této dohody dodá Cameco asijské zemi mezi lety 2027 a 2035 celkem 22 milionů liber uranového koncentrátu.