Íránský raketový útok na komerční tankery v Hormuzském průlivu vyvolal růst cen ropy a obnovil obavy z inflace. Ropa Brent vzrostla k 75 USD a WTI k přibližně 71 USD za barel. Tato geopolitická eskalace představuje dvojitý úder pro průmyslový sektor, který čelí vyšším nákladům na paliva i financování. Index Industrial Select Sector SPDR (XLI ​ ) kvůli tomu oslabil zhruba o 2 %.

Rostoucí inflační tlaky přicházejí v době, kdy jestřábí rétorika představitelů Fedu posunula výnosy desetiletých státních dluhopisů USA na přibližně 4,47 %. Vyšší výnosy výrazně zdražují kapitál pro průmyslové podniky, které jsou vysoce citlivé na úrokové sazby.

Pokles se dotkl celé řady titulů. Akcie strojírenské společnosti Gates Industrial Corporation klesly o 3,8 %, přičemž stejný propad zaznamenal i výrobce zemědělské techniky Titan International. Akcie poskytovatele stavebních služeb Limbach oslabily o 3,7 %.

Průmyslový sektor zaznamenal za posledních šest měsíců nárůst o 16,4 %, čímž výrazně překonal index S&P 500 s jeho 6,4% výnosem. K tomuto růstu přispělo očekávání příznivějšího regulatorního prostředí pod Trumpovou administrativou. Analytici však varují před plošnými nákupy a doporučují selektivní přístup.

Mezi tituly, u kterých se doporučuje opatrnost, patří Insteel (IIIN ​ ) s tržní kapitalizací 561,6 milionu USD. Společnost vykazuje pětiletý roční růst tržeb pouze 5,9 % a pokles marže volného peněžního toku (FCF) o 5 procentních bodů. Druhým varovným signálem je Enphase (ENPH ​ ), jehož tržby za poslední dva roky klesaly o 12,5 % ročně a FCF marže se za pět let snížila o 10,9 procentního bodu v důsledku rostoucí konkurence.

Naopak atraktivní příležitost představuje společnost Construction Partners (ROAD ​ ) s tržní kapitalizací 5,98 miliardy USD. Tento infrastrukturní podnik vykázal za poslední dva roky mimořádný roční růst tržeb o 39,9 % a roční nárůst zisku na akcii (EPS) o 46,7 %. Její FCF marže navíc za posledních pět let vzrostla o 7,4 procentního bodu, což potvrzuje vysokou ziskovost a silnou pozici na trhu.