-
27 Bře12:16Sektor zdravotnictví překonává trh, těmto dvěma akciím se ale raději vyhněte
Sektor zdravotní péče v posledních šesti měsících přinesl investorům zhodnocení o 2.4%, čímž překonal index S&P 500, který ve stejném období ztratil 1% své hodnoty. I přes tento pozitivní trend je však na trhu namístě opatrnost kvůli přísným regulacím, které mohou výrazně ovlivnit celkový ziskový potenciál firem.
Analytici varují především před dvěma konkrétními tituly. Prvním z nich je společnost Masimo, výrobce monitorovacích technologií s tržní kapitalizací 9.23 miliardy dolarů. Její tržby za poslední dva roky klesly o 16.3% ročně. Relativně skromná výnosová základna ve výši 1.48 miliardy dolarů jí poskytuje menší pákový efekt fixních nákladů. Akcie se aktuálně obchodují za 175.64 dolarů, což představuje forward P/E na úrovni 31x a ukazuje na slábnoucí návratnost investovaného kapitálu.
Druhou společností, které je lepší se vyhnout, je Dentsply Sirona, globální výrobce stomatologického vybavení s tržní kapitalizací 2.33 miliardy dolarů. Firma v posledních dvou letech zklamala slabým růstem tržeb při konstantních měnových kurzech. Tlak na růst vedl k negativní návratnosti kapitálu, což přímo signalizuje destrukci hodnoty podniku. Cena akcie činí 11.89 dolarů, což implikuje ocenění na úrovni 8.2x forward P/E.
Naopak za sledování na současném trhu stojí stabilnější společnost v tomto sektoru, která se může pochlubit trvalou konkurenční výhodou a jejíž tržní kapitalizace dosahuje hodnoty 71.74 miliardy dolarů.
-
22 Bře20:50Bridger Management přišel o 34% růst Masimo, fond prodal akcie těsně před akvizicí za 9,9 miliardy USD
Podle podání pro americkou Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) ze 17. února 2026 fond Bridger Management kompletně zlikvidoval svou pozici ve společnosti Masimo. Prodej 47 841 akcií snížil hodnotu portfolia fondu o 7,06 milionu USD. K tomuto strategickému odchodu došlo po slabším čtvrtletí, během kterého akcie této medtech společnosti klesly o zhruba 12 %.
Načasování prodeje se však ukázalo jako vysoce nevýhodné. Jen o několik týdnů později společnost Masimo oznámila dohodu o svém převzetí v celkové hodnotě 9,9 miliardy USD při ceně 180 USD za akcii. Tato zpráva okamžitě katapultovala cenu akcií vzhůru o 34 %. K pátečnímu dni se akcie Masimo obchodovaly za 178,24 USD, což představovalo meziroční růst o 5 % ve srovnání s 15% ziskem širšího indexu S&P 500.
Po této transakci zůstává portfolio Bridger Management silně orientováno na velké a stabilní společnosti generující hotovost. Mezi aktuálně největší pozice fondu patří Morgan Stanley s podílem 15,6 % (24,27 milionu USD), Amazon s 9,8 % (15,30 milionu USD), Teva s 7,4 % (11,47 milionu USD), Nike s 7,4 % (11,45 milionu USD) a Alcon s 5,5 % (8,53 milionu USD). Odchodem z pozice ve firmě Masimo dal fond přednost stabilitě, čímž se ale připravil o asymetrickou příležitost masivního zhodnocení plynoucí z fúze a akvizice.
-
13 Bře16:07Výsledky za 3. čtvrtletí: Sektor monitorování pacientů a úspěch Masimo
Skupina pěti sledovaných společností v sektoru monitorování pacientů zaznamenala ve třetím čtvrtletí silné výsledky. Celkové tržby těchto firem překonaly konsensuální odhady analytiků o 1.8 %, ačkoliv výhled tržeb na další čtvrtletí zaostal o 1.7 %. Ceny akcií těchto společností však od zveřejnění výsledků klesly v průměru o 5.3 %.
Společnost Masimo, založená v roce 1989, reportovala za třetí čtvrtletí tržby ve výši 371.2 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 8.1 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 1.3 %. Firma rovněž pozitivně překvapila silným překonáním odhadů analytiků ohledně celoročního zisku na akcii a provozních výnosů.
Výkonná ředitelka Katie Szyman uvedla, že provozní marže se zlepšila o 450 bazických bodů a zisk na akcii vzrostl o 38 % díky růstu tržeb a úspěšným iniciativám v oblasti provozní efektivity. Společnost během čtvrtletí dokončila prodej divize Sound United firmě Harman, přičemž získané prostředky použila na zpětný odkup kmenových akcií. Dále oznámila rozšíření strategického partnerství se společností Philips. Další detaily o budoucí strategii a inovacích budou představeny na nadcházejícím Dni investorů 3. prosince.