Index S&P 500 sice zahrnuje lídry trhu, ale ne každá akcie je sázkou na jistotu. Analýza ukazuje na dvě společnosti s potenciálem překonat trh a jednu, které je lepší se vyhnout.

Prvním favoritem je Howmet s tržní kapitalizací 105,9 miliardy USD. Společnost těží z pětiletého ročního růstu tržeb o 12,3 % a masivního nárůstu zisku na akcii o 43,7 % za poslední dva roky, k čemuž přispěly zpětné odkupy akcií. Marže volného peněžního toku se navíc za pět let zvýšila o 13,2 procentního bodu. Akcie se obchoduje za 266,10 USD při forwardovém P/E 47,4x.

Druhým slibným titulem je Moody’s s kapitalizací 77,18 miliardy USD. Firma vykazuje solidní dvouletý roční růst tržeb o 12,4 % a díky odkupům akcií zvýšila zisk na akcii o 22,5 % ročně. Společnost dosahuje nadprůměrné návratnosti vlastního kapitálu, což ukazuje na efektivní alokaci kapitálu managementem.

Naopak varovným signálem je News Corp s tržní kapitalizací 15,02 miliardy USD. Její tržby za posledních pět let stagnovaly a marže volného peněžního toku za poslední dva roky činila pouhých 7,1 %. Při ceně 26,28 USD za akcii se obchoduje za 22,1násobek forwardového P/E, což neodpovídá slabým provozním výsledkům.

Ratingová agentura S&P Global Ratings snížila úvěrové hodnocení společnosti Odyssey Logistics z úrovně B- na CCC+ s negativním výhledem. Tento krok sjednotil hodnocení s konkurenční agenturou Moody’s, která již v listopadu loňského roku snížila rating Odyssey na ekvivalentní stupeň Caa1 poté, co během pouhých tří měsíců v roce 2025 přistoupila ke snížení hned dvakrát.

S&P Global varuje před možným selháním společnosti v roce 2027. Důvodem jsou přetrvávající provozní ztráty způsobené slabou poptávkou po nákladní přepravě, nízkými sazbami a rostoucími náklady. Volný peněžní tok Odyssey je od roku 2023 záporný, přičemž v loňském roce činil minus 27 milionů USD. Agentura očekává, že tento nepříznivý trend bude pokračovat i v letech 2026 a 2027.

Klíčovým problémem se stává refinancování nadcházejícího dluhu. V červenci 2027 vyprší revolvingový úvěr v hodnotě 125 milionů USD, z něhož firma dosud vyčerpala 9 milionů USD. V říjnu téhož roku je pak splatný termínovaný úvěr v objemu 490 milionů USD. Podle analytiků pokračující slabá ziskovost Odyssey výrazně omezí její schopnost tyto splatné závazky úspěšně refinancovat.

Agentura Fitch Ratings varuje, že politická nejistota v Peru zůstane vysoká přinejmenším do druhého kola prezidentských voleb, které se uskuteční 7. června. O post hlavy státu se utkají pravicová kandidátka Keiko Fujimori a levicový zástupce Roberto Sánchez.

Oficiální výsledky prvního kola z 12. dubna ukázaly, že Fujimori získala 17,2 % hlasů, zatímco Sánchez obdržel 12 %. Aktuální předvolební průzkumy pro rozhodující hlasování ukazují naprostou remízu, kdy oba kandidáti mají podporu 38 % voličů.

Podle zprávy Fitch bude mít výsledek voleb zásadní dopad na makroekonomickou politiku země. Fujimori je trhy vnímána jako zastánkyně disciplinovaného makroekonomického rámce, zatímco Sánchezův politický program zahrnuje přechod k intervenčnímu ekonomickému modelu, zavedení majetkové daně a využití rezerv pro financování běžných výdajů státu.

Novou administrativu navíc čeká řízení státu s roztříštěným Kongresem. To podle ratingové agentury vyvolává nejistotu ohledně schopnosti budoucího prezidenta prosazovat strukturální reformy a zajistit realizaci velkých těžebních a infrastrukturních projektů. Fragmentace parlamentu a zavedení nového Senátu s právem veta však může paradoxně zabránit přijetí radikálních legislativních změn a zmírnit tak celkovou politickou nestabilitu.

Generální ředitel společnosti GameStop Ryan Cohen vyzval představenstvo eBay ​ , aby neodmítalo jeho návrh na převzetí v celkové hodnotě 56 miliard dolarů. Cohen v dopise předsedovi eBay Paulu Presslerovi a v mediálním rozhovoru zdůraznil, že akcionáři e-commerce gigantu si zaslouží příležitost tuto nabídku zhodnotit.

Reagoval tak na úterní rozhodnutí společnosti eBay, která jeho nevyžádanou nabídku na odkoupení za 125 dolarů za akcii v hotovosti a akciích rezolutně odmítla s tím, že návrh není důvěryhodný ani atraktivní. Cohen však naznačil, že ve snaze o realizaci obchodu bude pokračovat a případně podnikne další kroky, pokud představenstvo nezačne jednat.

Transakce vzbuzuje na Wall Street pozornost vzhledem k markantnímu rozdílu ve velikosti obou firem. Zatímco tržní hodnota GameStop činí zhruba 10 miliard dolarů, tržní kapitalizace eBay se pohybuje kolem 50 miliard dolarů. GameStop v současné době vlastní ve společnosti eBay 5 % akcií. Podle analytiků by to mohlo otevřít prostor pro pokus o svolání mimořádné valné hromady, ačkoliv pro takový krok by byl obvykle potřeba výrazně větší podíl.

Představenstvo eBay upozornilo na rizika spojená s financováním a dopadem na dlouhodobý růst. Cohen argumentuje tím, že má zajištěn příslib dluhového financování od banky TD ​ , avšak ten je podmíněn získáním investičního ratingu pro sloučenou společnost. Ratingová agentura Moody’s přitom již minulý týden varovala, že by případná dohoda měla na úvěrový profil eBay negativní dopad.