Amazon ​ , současný lídr v oblasti cloud computingu, představil nový obchodní segment, který by mohl v budoucnu konkurovat jeho vysoce ziskové divizi Amazon Web Services (AWS). Společnost oficiálně oznámila spuštění Amazon Supply Chain Services (ASCS), čímž zpřístupní svou masivní logistickou síť dalším podnikům.

Tento strategický krok se silně podobá obchodnímu modelu AWS. Zatímco v případě cloudu Amazon pronajímá svou výpočetní infrastrukturu, u ASCS nabídne své sklady, analytické nástroje a přepravní kapacity externím prodejcům. Generální ředitel Andy Jassy vidí v obou sektorech obrovský prostor pro dlouhodobý růst. Ve svém dopise akcionářům upozornil, že 85 % výdajů na IT stále směřuje do lokálních on-premise řešení, a zároveň 80 % maloobchodního prodeje se nadále odehrává v tradičních kamenných prodejnách.

Nová služba ASCS umožní dalším maloobchodníkům využívat optimalizované a rychlé doručování bez nutnosti budovat vlastní nákladné dodavatelské řetězce. Podle vyjádření Amazonu se do nového programu již zapojily významné nadnárodní korporace jako Procter ​ & Gamble, 3M ​ a American Eagle Outfitters. Očekává se, že podobně jako cloudové služby by i tento inovativní logistický segment mohl v budoucnu dosahovat výrazně vyšších ziskových marží než základní e-commerce byznys společnosti.

Přestože je Wall Street ohledně řady titulů optimistická, nezávislá analýza ukazuje smíšený obrázek. Příkladem společnosti, která čelí fundamentálním problémům, je Nike. Navzdory konsensuální cílové ceně 61,68 USD, jež značí implikovaný výnos 36,3 %, a současné ceně 45,25 USD při forwardovém P/E 27,3x, vykazuje firma slabou poptávku. Růst tržeb při konstantních měnových kurzech v posledních dvou letech zklamal a klesající návratnost kapitálu ničí hodnotu, ačkoliv se v příštím roce očekává zvýšení marže volného peněžního toku o 1,6 procentního bodu.

Podobným případem je konglomerát 3M ​ Company, který se obchoduje za 145,87 USD s forwardovým P/E 16,7x. Ačkoliv cílová cena 175,03 USD naznačuje implikovaný výnos 20 %, hlavní činnost zaostává. Očekávaný růst tržeb pro příští rok činí pouhých 3,1 % a zisk na akcii klesal za posledních pět let tempem 2,3 % ročně, což vyvolává dlouhodobé obavy.

Naopak jasným favoritem se zdá být BGC ​ Group s konsensuální cílovou cenou 14,50 USD a potenciálem růstu 27,9 %. Společnost úspěšně zvyšuje svůj tržní podíl, což dokazuje výjimečný roční růst tržeb o 20,2 % za poslední dva roky. Zcela shodným tempem 20,2 % ročně rostl v tomto období i zisk na akcii, což v kombinaci s adekvátní návratností vlastního kapitálu ukazuje na solidní investiční rozhodnutí managementu.