Polovodičový sektor v posledních šesti měsících výrazně překonal index S&P 500, když zaznamenal růst o 147 % ve srovnání s pouhými 6,4 % u indexu. S nástupem umělé inteligence poptávka po čipech dál poroste, ale investoři by měli být obezřetní, protože ne všechny firmy dokážou držet krok s inovacemi.

Analytici doporučují vyhnout se společnosti Teradyne (TER ​ ). Její roční růst tržeb za posledních pět let dosáhl pouhých 3,4 % a odhadovaný růst na příštích 12 měsíců ve výši 17,3 % signalizuje zpomalení poptávky. Marže volného peněžního toku navíc klesla o 10,7 procentního bodu a akcie se při ceně 383,50 USD obchodují za vysoký 51,1násobek budoucích zisků (forward P/E).

Naopak atraktivní příležitost představuje Applied Materials (AMAT ​ ). Společnost očekává zrychlení poptávky s prognózovaným růstem tržeb o 32,8 % a vykazuje vynikající provozní marži 29,1 %. Akcie se obchodují za 558,75 USD s forward P/E 33,7x.

Slibné vyhlídky má také Micron (MU ​ ), jehož tržby za poslední dva roky rostly mimořádným ročním tempem 78,2 %. Firma těží z provozní marže 38,3 % a silného růstu zisku na akcii (EPS) o 43 % ročně za posledních pět let.

Evropské akciové trhy zahájily obchodování v kladném teritoriu, zatímco investoři netrpělivě vyčkávají na rozhodnutí Evropské centrální banky o úrokových sazbách. Očekává se, že ECB zvýší sazby o 25 bazických bodů ze stávajících 2,0 % na 2,25 %, což by mohlo zatížit hospodářský růst i firemní zisky v eurozóně.

Index Euro Stoxx 50 otevřel o 1,2 % výše, zatímco panevropský Stoxx 600 v úvodu stagnoval. Německý Dax a francouzský CAC 40 si připsaly shodně 1 %, britský FTSE 100 vzrostl o 1,2 % a italský FTSE MIB zpevnil o 0,7 %. Evropa tak ignorovala pokles asijských trhů, které reagovaly na předchozí výprodeje technologických titulů v USA.

Na Wall Street oslabil index S&P 500 o 1,6 %, Dow Jones odepsal 1,9 % a Nasdaq Composite ztratil 2 %. Pokles vedly především akcie spojené s umělou inteligencí. Společnost Super Micro Computer se propadla o 28 % po oznámení plánu na získání kapitálu ve výši 7 miliard dolarů. Akcie výrobce čipů Micron Technology oslabily o 4,7 %.

Asijské akciové trhy zaznamenaly pokles v reakci na další vlnu výprodejů technologických titulů na Wall Street, zatímco ceny ropy vzrostly o více než 1 dolar za barel. Japonský index Nikkei odepsal 0,5 % na 63 878,60 bodu a jihokorejský Kospi klesl o 0,2 % na 7 720,75 bodu. Nedařilo se ani australskému S&P/ASX 200 se ztrátou 0,2 %.

Zámořské trhy zažily prudké oslabení vedené sektorem umělé inteligence. Index S&P 500 klesl o 1,6 % na 7 266,99 bodu, což představuje jeho první dvoudenní pokles za poslední tři týdny. Dow Jones odepsal 1,9 % neboli 953 bodů na 49 918,78 bodu a technologický Nasdaq ztratil 2 % na 25 169,50 bodu. Investoři se obávají, že ocenění AI titulů vystoupalo kvůli spekulativní mánii příliš vysoko.

Výrazný propad o 28 % zaznamenala společnost Super Micro Computer po oznámení plánu získat 7 miliard dolarů prodejem nových akcií. Nvidia ​ oslabila o 3,7 % a Broadcom ​ klesl o 5,1 %. Rostoucí ceny ropy v důsledku bojů ve válce s Íránem navíc dostaly pod tlak letecké a výletní společnosti; United Airlines ztratily 6,2 % a Carnival odepsal 6,3 %.

Akcie polovodičových společností Micron, SanDisk a Marvell ​ Technology během úterního obchodování smazaly své počáteční zisky a oslabily. Tento pokles přišel před středečním zveřejněním zprávy o indexu spotřebitelských cen (CPI), která investorům napoví, jak bude americká centrální banka postupovat na svém červnovém zasedání. Kvůli zrychlující se inflaci a silnému trhu práce totiž investoři začínají kalkulovat s možností zvýšení úrokových sazeb v roce 2026 namísto jejich dříve očekávaného snižování.

Polovodičový sektor je letos díky boomu umělé inteligence hlavním tahounem růstu celého trhu. Výrobce paměťových čipů Micron minulý měsíc překonal hranici tržní kapitalizace 1 bilionu. Jeho konkurenti Samsung Electronics a SK Hynix překročili tuto významnou hranici rovněž v minulém měsíci.

Mezitím se společnost Marvell Technology připravuje na vstup do prestižního akciového indexu S&P 500, k čemuž dojde k 22. červnu. Zpráva o zařazení do indexu sice v pondělí vystřelila akcie firmy prudce vzhůru, v úterý však došlo ke korekci a otočení tohoto růstového trendu.