Společnost Pinterest ​ překonala očekávání Wall Street v prvním čtvrtletí, k čemuž přispělo vylepšení platformy pomocí umělé inteligence a rozšíření základny inzerentů. Tržby dosáhly hodnoty 1,01 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 17,8 % a překonání analytických odhadů ve výši 964,7 milionu USD o 4,4 %. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,27 USD ve srovnání s odhadovanými 0,22 USD, což znamená překonání o 24,7 %. Upravená EBITDA dosáhla 206,5 milionu USD při marži 20,5 %, čímž překonala odhady ve výši 176,3 milionu USD o 17,1 %.

Zatímco provozní marže klesla na -8 % z loňských -4,1 %, počet měsíčně aktivních uživatelů se meziročně zvýšil o 61 milionů na celkových 631 milionů. Tržní kapitalizace společnosti činí 11,91 miliardy USD. Vedení poskytlo silný výhled pro druhé čtvrtletí s očekávanými tržbami 1,14 miliardy USD (nad odhadem 1,12 miliardy USD) a upravenou EBITDA 266 milionů USD (nad odhadem 258,7 milionu USD).

Během hovoru s investory management zdůraznil, že růst je tažen diverzifikací inzerentů směrem ke středním a menším podnikům, čímž se snižuje závislost na velkých maloobchodnících. Vedení rovněž potvrdilo, že vizuální vyhledávání Pinterestu zůstává silně diferencované a vysoce konkurenceschopné i navzdory rostoucí popularitě textových chatbotů.

I ziskové společnosti mohou čelit strukturálním problémům, které omezují jejich budoucí potenciál a činí z nich rizikové investice. Zde je jedna akcie se slibnými vyhlídkami a dvě, kterým by se investoři měli raději vyhnout.

Společností, u které analytici vnímají silný býčí potenciál, je Pinterest ​ s klouzavou 12měsíční provozní marží GAAP 6,3 %. Platforma těží z růstu měsíčně aktivních uživatelů o 11,2 % ročně za poslední dva roky. Zpětné odkupy akcií v posledních třech letech navíc umožnily, aby roční růst zisku na akcii o 40,9 % překonal dynamiku samotných tržeb. Pinterest disponuje robustní marží volného peněžního toku ve výši 26,5 %, což firmě dává značnou flexibilitu pro efektivní alokaci kapitálu.

Naopak akciemi, které aktuálně čelí výzvám, jsou La-Z-Boy a Marriott International. Akcie La-Z-Boy se obchodují za 35,73 USD s valuací 13,2x forward P/E a provozní marží 5,5 %. Výrobce nábytku trápí pomalý pětiletý roční růst tržeb o 6,1 % a v příštím roce se očekává pokles marže volného peněžního toku o 4,6 procentního bodu. Marriott s cenou 352,75 USD za akcii (forward P/E 29,8x) a provozní marží 16 % se naopak potýká se slabými tržbami za pokoj za poslední dva roky. Ačkoli hotelový gigant v příštím roce očekává růst marže volného peněžního toku o 1,2 procentního bodu, rizika spojená se ztrátou cenové síly a obsazeností momentálně převládají.