Přední analytici na Wall Street dnes zveřejnili nová investiční doporučení. Banka JPMorgan zvýšila hodnocení akcií Oracle ​ (ORCL) na „Overweight“ z předchozího „Neutral“ s cílovou cenou sníženou z 230 USD na 210 USD. Krok zdůvodňuje 55% propadem akcií od poloviny září a zrychlením firemního růstu. Barclays posunula hodnocení Nike (NKE ​ ) na „Overweight“ a zvedla cílovou cenu z 64 USD na 73 USD díky provoznímu pokroku a managementem řízené disciplíně. Bernstein zlepšil výhled pro J.M. Smucker (SJM ​ ) na „Outperform“ s cílem 145 USD (dříve 121 USD) v návaznosti na pokračující pokles cen zelené kávy. Citi doporučuje Intuitive Surgical ​ (ISRG) ke koupi s nezměněným cílem 590 USD, zatímco Nomura zvýšila hodnocení Nio ​ (NIO) na „Buy“ s cílovou cenou 6,60 USD díky celkovému návratu ke zdravému obchodnímu cyklu.

Na straně snížených doporučení banka JPMorgan zhoršila Day One Biopharmaceuticals (DAWN ​ ) na „Neutral“ s cílem 21,50 USD po oznámení, že společnost bude převzata firmou Servier v hotovosti za 21,50 USD na akcii. Raymond James stahuje hodnocení Optimum Communications (OPTU ​ ) na „Market Perform“ bez stanovení cílové ceny, protože očekávaný růst počtu předplatitelů se nenaplnil. Mizuho mění výhled pro VICI ​ Properties (VICI) na „Neutral“ s cílem 30 USD kvůli aktuální valuaci. Roth Capital sráží Yext ​ (YEXT) na „Neutral“ a snižuje cíl z 9,50 USD na 6 USD kvůli slabým fundamentům po neuspokojivých výsledcích za čtvrté čtvrtletí. Společnost SEB Equities nakonec zhoršila hodnocení Borr ​ Drilling (BORR) na „Hold“ s cílovou cenou 5,45 USD s tím, že oživení trhu je již plně započítáno v ceně akcií.

Provozní ztráty mohou být varovným signálem, zejména v době rostoucí konkurence a obtížnějšího financování. Analýza trhu ukazuje na tři společnosti, které se aktuálně potýkají se strukturálními problémy a představují riziko pro investory.

Společnost J.M Smucker (SJM ​ ), obchodovaná za 109,80 USD s budoucím P/E 11x, vykazuje za posledních dvanáct měsíců provozní marži GAAP na úrovni -7,7 %. Podnik čelí stagnujícím prodejům v kusech za poslední dva roky a propadu provozní marže o 11,4 procentního bodu. Nízká návratnost kapitálu 0,8 % jasně naznačuje potíže managementu s hledáním ziskového růstu.

Sphere Entertainment (SPHR ​ ) zaznamenala za stejné období provozní marži -12,6 %. Akcie se aktuálně obchodují za 114,08 USD s násobkem budoucího EV/EBITDA 20,1x. Pětiletý roční růst tržeb o 18,1 % je hodnocen jako slabý a ukazuje na ztrátu pozice vůči konkurenci. Nízká marže volného peněžního toku ve výši 7,5 % za poslední dva roky navíc výrazně omezuje schopnost odměňovat akcionáře.

Trojici uzavírá Lumen Technologies (LUMN ​ ) s dvanáctiměsíční provozní marží -6,5 %. Společnost čelí dlouhodobému útlumu, když její tržby za posledních pět let klesaly o 9,7 % ročně a zisk na akcii se propadal dokonce o 15,8 % ročně. Marže volného peněžního toku se navíc ve stejném pětiletém období snížila o 10,5 procentního bodu, což ukazuje na rostoucí spotřebu kapitálu pro udržení samotné konkurenceschopnosti.