Akciový trh zažívá v dubnu 2026 výrazné výkyvy kvůli válce v Íránu, rostoucím cenám ropy a inflaci. Index volatility CBOE (VIX) vzrostl od začátku roku o ​ 73 %, což signalizuje nervozitu investorů. Pro ty, kteří chtějí zůstat na trhu, ale omezit největší cenové propady, se nabízí tři defenzivní ETF.

První možností je iShares MSCI U.S. Minimum Volatility Factor ETF (USMV ​ ). Zatímco široký trh reprezentovaný indexem S&P 500 má betu 1, tento fond vykazuje betu pouhých 0,55. S velmi nízkým nákladovým poměrem 0,15 % poskytuje expozici vůči zhruba 170 společnostem. Patří mezi ně stabilní firmy jako Waste Management, ExxonMobil a Berkshire Hathaway, ale také lídři v oblasti umělé inteligence jako Nvidia ​ a Microsoft ​ .

Další alternativou je Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV ​ ), který se zaměřuje na 100 akcií z indexu S&P 500 s nejnižší volatilitou za posledních 12 měsíců. Portfolio je široce diverzifikované a zahrnuje tituly jako Southern Co., Realty Income a Johnson ​ & Johnson. Jeho nákladový poměr činí 0,25 %, což je stále pod průměrem odvětví, který se pohybuje kolem 0,34 %. Třetím defenzivním nástrojem je State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP ​ ), jenž se soustředí na nezbytné spotřební zboží, které zákazníci nakupují neustále bez ohledu na ekonomický cyklus.

Wall Street přináší řadu významných změn analytických doporučení. Banka HSBC zvýšila hodnocení pro Nio ​ na „Buy“ a zvedla cílovou cenu z 4,80 USD na 6,80 USD díky lepšímu výhledu růstu objemů pro rok 2026. Wells Fargo zlepšila Ollie’s Bargain Outlet na „Overweight“ s novým cílem 130 USD a Nutrien na „Overweight“ s cílovou cenou 100 USD kvůli cenovému růstu v chemickém sektoru v důsledku konfliktu v Íránu. Lepší doporučení získaly i společnosti Air Products a Celanese. JPMorgan zvýšila hodnocení pro Alcoa na „Neutral“ s cílem 68 USD, jelikož ceny hliníku na trhu vzrostly o 12 %. Barclays posunula Murphy Oil na „Equal Weight“ s cílovou cenou 33 USD.

Na straně poklesů Barclays snížila hodnocení Adobe na „Equal Weight“ a zredukovala cílovou cenu z 335 USD na 275 USD kvůli odchodu generálního ředitele. Citizens zhoršila EverCommerce na „Market Perform“ po prvním meziročním poklesu tržeb z plateb od vstupu na burzu v červenci 2021. Morgan Stanley srazila doporučení pro NerdWallet na „Underweight“ s cílem 9 USD. William Blair snížila PagerDuty na „Market Perform“ po slabém růstu ročních opakujících se tržeb o 2 miliony USD mezikvartálně a 1 % meziročně. Baird pak prudce zredukovala cíl pro Immutep na pouhý 1 USD ze 7 USD a snížila hodnocení na „Neutral“ kvůli předčasnému ukončení klíčové studie TACTI-004.

Společnost zabývající se odpadovým hospodářstvím, Casella Waste Systems, zveřejní své hospodářské výsledky tento čtvrtek po uzavření trhu. Pro nadcházející čtvrtletí analytici předpovídají meziroční růst tržeb o 10,1 % na 470,8 milionu USD, což představuje zpomalení oproti 18,9% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout výše 0,22 USD.

V minulém čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 1,9 % s celkovou částkou 485,4 milionu USD (nárůst o 17,9 % meziročně), avšak nedosáhla na odhady upraveného provozního zisku ani EBITDA. Analytici za posledních 30 dní své odhady převážně potvrdili, ačkoliv společnost v posledních dvou letech třikrát minula konsenzus Wall Street v oblasti tržeb.

Pohled na konkurenci naznačuje smíšený sentiment. Waste Connections splnila očekávání s 5% růstem, zatímco Waste Management zaostala za odhady o 1,3 %. Akcie obou konkurentů po oznámení výsledků oslabily o 8,2 %, respektive 3,7 %. Zatímco sektor odpadového hospodářství vzrostl za poslední měsíc o 7,8 %, akcie Casella Waste Systems zůstaly beze změny na úrovni 103,72 USD. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 115,33 USD.

Společnost zabývající se nakládáním s odpady, Waste Connections, oznámí své hospodářské výsledky tuto středu po uzavření trhu. Pro aktuální čtvrtletí analytici očekávají meziroční růst tržeb o 4,9 % na 2,37 miliardy USD, což představuje zpomalení oproti 11% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 1,27 USD. V předchozím čtvrtletí firma překonala očekávání tržeb o 0,5 % s celkovým obratem 2,46 miliardy USD.

Pohled na konkurenci v sektoru naznačuje možné výzvy. Společnost Waste Management sice vykázala meziroční růst tržeb o 7,1 %, ale zaostala za odhady o 1,3 %, což vedlo k poklesu akcií o 3,7 %. Podobně firma Veralto s růstem 3,8 % nenaplnila očekávání o 0,5 % a její akcie klesly o 6,2 %. Historicky však Waste Connections minula odhady tržeb pouze jednou za poslední dva roky.

Navzdory smíšeným výsledkům konkurence panuje v segmentu environmentálních služeb pozitivní nálada, přičemž akcie v odvětví vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,2 %. Akcie Waste Connections si za stejné období připsaly 3,4 % a vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 204,25 USD, zatímco aktuální tržní cena činí 171,82 USD.