Nabídka vs. poptávka: Jak funguje cenový spread

Pojmy "bid" a "ask" se vztahují k cenovým nabídkám. Společně ceny bid vs. ask označují obousměrnou cenovou kotaci, která vypovídá o nejlepší ceně, za kterou lze cenné papíry v daném okamžiku koupit a prodat. Nabídková cena je nejvyšší částka, kterou je kupující ochoten zaplatit za cenný papír, například za akcii. Poptávková cena je nejnižší částka, kterou je prodávající ochoten za tento cenný papír akceptovat. Co je to spread mezi nabídkou a poptávkou? Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou se nazývá spread. Spread nabídky a poptávky může být malý jako několik centů nebo větší než 50 centů nebo 1 USD, v závislosti na cenném papíru, se kterým se obchoduje. Trh stanovuje nákupní a prodejní ceny prostřednictvím zadávání nákupních a prodejních příkazů investory, resp. tvůrci trhu. Pokud nákupní poptávka převyšuje prodejní nabídku, pak často cena akcie krátkodobě vzroste, i když to není zaručeno. Nabídka a poptávka hrají hlavní roli při určování rozpětí. Pokud jsou nabídková a poptávková cena velmi blízko, znamená to, že je u cenného papíru dostatek likvidity. To se označuje jako "úzké" rozpětí nabídky a poptávky. Dostatek likvidity na burze znamená, že je mnohem snazší nakoupit nebo prodat cenný papír za konkurenční cenu, zejména pokud je velikost objednávky velká. Na druhou stranu, když je rozpětí nabídky a poptávky široké, může být obchodování s cenným papírem obtížné a drahé. Když investoři hovoří o rozpětí nabídka-poptávka, mají často na mysli akcie, ale stejné pojmy se používají i při obchodování s jinými cennými papíry, jako jsou dluhopisy a opce. U opcí se cena nabídky a poptávky liší v závislosti na tom, kde se opce nachází. Příklad rozpětí nabídky a poptávky Řekněme například, že investor chce koupit 1 000 akcií společnosti A za 100 USD a zadal k tomu limitní příkaz. Předpokládejme, že jiný investor zadal limitní příkaz na prodej 1 500 akcií za 101 USD. Pokud tyto dva příkazy představují nejvyšší nákupní a nejnižší prodejní cenu na trhu, je spread na této akcii 1 USD. Vliv rozpětí nabídky a poptávky na zisky z obchodování Existuje několik typů příkazů, které lze zadat, i když nejzákladnějším je tržní příkaz. Tržní příkazy se vyplňují za nejlepší dosažitelnou cenu. Pokud investor zadá tržní příkaz na nákup 1 000 akcií a cena poptávky je 110 USD, za tuto cenu bude obchod proveden. Je důležité pochopit, jaký vliv má rozpětí poptávky a nabídky na zisky z obchodování. Uvažujme například o akcii s nákupní cenou 100 USD a prodejní cenou 101 USD. Pokud investor zadá tržní příkaz na tuto akcii, nakoupí ji za 101 USD. Poté předpokládejme, že cena akcie vzroste o 3 %, přičemž nákupní cena se posune na 103 USD a prodejní cena na 104 USD. Pokud se investor rozhodne prodat své akcie prostřednictvím tržního pokynu, obdrží 103 USD. Zisk investora na akcii činí 2 USD, přestože cena akcie vzrostla o 3 USD. 1 USD úniku zisku odráží rozpětí nákupní a prodejní ceny této akcie ve výši 1 USD. Pokud chce investor koupit 1 500 akcií cenného papíru a v současné době je k dispozici 1 000 akcií za aktuální poptávanou cenu 110 USD, tržní příkaz zadaný investorem koupí 1 000 akcií za cenu 101 USD a 500 akcií za nejlepší dostupnou cenu vyšší než 101 USD. V případech, kdy je rozpětí mezi poptávkou a nabídkou široké, může investor zvolit podání limitního příkazu. Nákupní limitní příkaz se provede pouze tehdy, pokud cena cenného papíru klesne na tuto úroveň, a prodejní limitní příkaz se provede pouze tehdy, pokud cena cenného papíru na tuto úroveň vzroste. Například limitní příkaz se provede pouze tehdy, pokud je cena na úrovni poptávkové ceny nebo nad ní, nebo na úrovni nákupní ceny nebo pod ní. Investoři, kteří vlastní cenný papír, mohou zadat prodejní limitní příkaz, pokud chtějí dosáhnout určité úrovně zisku.