Společnost EVgo vzdoruje trendu zpomalování prodeje elektromobilů a vykazuje silné finanční výsledky. Firma za rok 2025 oznámila upravený zisk EBITDA ve výši 12 milionů dolarů, což představuje její první celoroční zisk, přičemž čtvrté čtvrtletí k tomuto výsledku přispělo částkou 24 milionů dolarů. Tržby ve 4. čtvrtletí vzrostly o 75 % na 118,4 milionu dolarů a hrubá marže vyskočila o 2350 bazických bodů na 38 %.
Generální ředitel Badar Khan vysvětluje tento úspěch, navzdory poklesu prodeje EV v USA po zrušení daňových úlev, strategickým umisťováním stanic do lokalit, kde lidé běžně tráví čas. Díky tomu je poptávka na jedno stání u EVgo přibližně pětkrát vyšší než u většiny konkurentů, s výjimkou společností Tesla a Electrify America. Síť se nadále rozšiřuje, přičemž celkový počet provozovaných stání vzrostl o 25 % na 5 100. Rychlé DC nabíječky nyní tvoří 62 % sítě společnosti, což podporuje efektivitu a využití infrastruktury.
Maloobchodní řetězec Target pořádá v Minneapolis svůj výroční den pro investory, kde se nové vedení v čele s generálním ředitelem Michaelem Fiddelkem snaží prezentovat plány na oživení společnosti. Navzdory snaze managementu vykreslit budoucnost optimisticky a využít překonání očekávaných zisků k podpoře růstového příběhu, analytici varují před předčasným nadšením. Společnost v posledních dvou letech výrazně zaostává v cenové politice i online exekutivě za konkurenty, jako jsou Walmart či Costco .
Investoři by měli být obezřetní, dokud Target neprokáže schopnost generovat konzistentní růst. Výsledky za čtvrté čtvrtletí odhalily znepokojivé fundamenty, včetně poklesu zákaznické návštěvnosti již čtvrté čtvrtletí v řadě. Zatímco porovnatelné tržby Targetu klesly o 2,5 %, konkurenční Walmart v USA zaznamenal nárůst o 4,6 %. Celoroční výhled růstu tržeb se vzhledem k těmto výzvám a spotřebitelské nejistotě jeví jako příliš ambiciózní. Dokud čísla nepotvrdí skutečný obrat, zůstává akcie vysoce rizikovou sázkou typu "ukaž, co umíš".
Právník amerického ministerstva spravedlnosti v úterý před federální porotou v New Yorku prohlásil, že koncertní průmysl nefunguje kvůli monopolnímu postavení společností Ticketmaster a její mateřské firmy Live Nation Entertainment. David Dahlquist v úvodní řeči uvedl, že USA a 39 států spoléhají na to, že porota ukončí tuto dominanci, která vede k vyšším cenám pro spotřebitele. Obhajoba však tato tvrzení odmítá s tím, že společnost nedisponuje monopolní silou a o cenách vstupenek rozhodují samotní umělci a týmy.
Soudní proces, u kterého se očekává předkládání důkazů po dobu šesti týdnů, vychází z žaloby podané v roce 2024. Žalobci tvrdí, že Live Nation potlačuje konkurenci využíváním exkluzivních smluv na 5 až 7 let, které brání pořadatelům ve výběru jiných prodejců. Společnost čelí dlouhodobé kritice, která vyvrcholila v listopadu 2022 po kolapsu systému při předprodeji lístků na turné Taylor Swift.
Zástupce společnosti Live Nation David Marriott argumentoval čísly a označil firmu za největšího podporovatele umělců na světě. Uvedl, že v roce 2025 společnost umožnila 159 milionům lidí vidět 11 000 umělců na 55 000 koncertech. Porota bude muset rozhodnout, zda gigant v oblasti živé zábavy skutečně porušil antimonopolní zákony.
Společnosti ze sektoru podnikových služeb a dodávek vykázaly za čtvrté čtvrtletí smíšené výsledky. Jako celek tento segment překonal odhady tržeb analytiků o 3,1 %, přičemž výhled na další období zůstal v souladu s očekáváním. Ceny akcií v sektoru zůstaly od zveřejnění zpráv v průměru relativně stabilní.
Výrobce kancelářského nábytku HNI zaznamenal nejrychlejší růst tržeb ve skupině. Společnost oznámila příjmy ve výši 888,4 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 38,3 % a překonání odhadů o výrazných 24,8 %. Navzdory silnému růstu tržeb firma výrazně zaostala za odhady zisku na akcii (EPS). Trh reagoval negativně a akcie od reportu klesly o 1,3 % na cenu 44,73 USD.
Silné čtvrtletí vykázala také společnost CoreCivic, provozovatel nápravných zařízení. Tržby vzrostly meziročně o 26 % na 604 milionů USD, čímž firma překonala očekávání o 6 %. Společnost také vykázala lepší než očekávaný zisk na akcii i tržby. Přestože šlo o solidní výsledky v porovnání s konkurencí, akcie CoreCivic od oznámení rovněž klesly o 1,3 % a momentálně se obchodují za 18,25 USD.
Wall Street projevuje vůči společnosti Palantir Technologies Inc. tak silný optimismus, jaký tu dlouho nebyl. Potenciál růstu v obranném sektoru přilákal investory zpět k této softwarové firmě po čtyřměsíčním výprodeji. Akcie společnosti, která generuje přibližně polovinu svých příjmů z kontraktů s vládou USA a armádou, v pondělí vzrostly o 5,8 %, čímž rozšířily zisky za poslední čtyři seance na 13 %. Toto oživení přichází po propadu o 38 % z rekordní hodnoty zaznamenané 3. listopadu na minimum z 24. února.
Růst akcií byl podpořen eskalací geopolitického napětí, konkrétně vojenskými údery USA a Izraele vůči Íránu a hrozbami prezidenta Donalda Trumpa. Administrativa očekává, že boje mohou trvat týdny. Tim Pagliara, investiční ředitel Capwealth Advisors, označil pohyb akcií za reakci na to, jak silnou pozici má Palantir u vlády a armády. Tento sentiment podpořil i fakt, že akcie byly minulý měsíc vylepšeny v hodnocení nejméně osmi investičními firmami.
Palantir potvrzuje svou klíčovou roli v obraně i novými kontrakty. V roce 2024 získala společnost zakázku v hodnotě 100 milionů dolarů na systém Maven Smart System využívající umělou inteligenci. Již minulé léto navíc firma obdržela kontrakt od americké armády v hodnotě 10 miliard dolarů, který má zajistit vojákům rychlý přístup k pokročilým analytickým nástrojům a AI.
Společnost Amazon Data Services dokončila strategickou akvizici kampusu Univerzity George Washingtona v Ashburnu ve Virginii za celkovou částku 427 milionů dolarů. Transakce zahrnuje přibližně 122 akrů pozemků v klíčové lokalitě „Data Center Alley“, což představuje valuaci zhruba 3,5 milionu dolarů za akr. Tato oblast je pro technologické firmy kritická díky přístupu k optickým trasám a energetické infrastruktuře.
Součástí dohody je klauzule, která univerzitě umožňuje využívat stávající prostory po dobu až pěti let, což usnadní postupný přesun akademických aktivit. Pro Amazon tato investice potvrzuje závazek investovat do roku 2040 do expanze datových center ve Virginii celkem 35 miliard dolarů. Nákup odráží širší tržní trend, kdy technologičtí giganti („Big Tech“) letos alokují nejméně 630 miliard dolarů do AI softwaru, čipů a potřebné kapacity.
Rozvoj infrastruktury však naráží na přísnější regulační prostředí. Okres Loudoun, kde se pozemky nacházejí, zpřísňuje schvalovací procesy a vyžaduje nyní zvláštní výjimky pro výstavbu v klíčových průmyslových zónách. Boj o pozemky, které lze povolit a připojit k síti, se tak stává hlavním dějištěm konkurence v éře umělé inteligence.
Americké akciové trhy v úterý po otevření prudce klesly, když investoři nervózně reagovali na potenciální dopady války v Íránu, zejména na ohrožení globálních dodávek ropy. Index Dow Jones Industrial Average se v ranním obchodování propadl o 1 235 bodů (2,5 %) na 47 670 bodů. Širší index S&P 500 ztratil 2,2 % a technologický Nasdaq Composite odepsal 2,4 %. Analytici varují před značnou nejistotou na trzích, přičemž index S&P 500 dosáhl nového minima pro rok 2026.
Klíčovým faktorem výprodeje jsou obavy o průchodnost Hormuzského průlivu, kudy proudí zhruba 20 % světových dodávek ropy. Ceny energií v reakci na konflikt a zpomalení tankerové dopravy výrazně vzrostly. Ropa Brent posílila o 6,2 % na 80,83 USD za barel, zatímco americká lehká ropa vyskočila o 8,8 % na 77,45 USD za barel. V reakci na výpadek íránského exportu oznámilo osm zemí kartelu OPEC+ záměr zvýšit těžbu.
Napětí na energetických trzích se přelilo i do dluhopisů. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl na 4,10 %, což signalizuje, že se investoři připravují na možný návrat inflace způsobený drahými energiemi. Trvalý růst cen ropy by mohl dále zvýšit inflační tlaky a negativně ovlivnit sazby hypoték.
Společnost Apple v úterý pokračovala v březnovém uvádění nových produktů představením nejnovějších modelů MacBook Air a MacBook Pro, které jsou osazeny výkonnějšími čipy M5 Pro a M5 Max. Populární MacBook Air nyní začíná na ceně 1 099 USD, což představuje zvýšení o 100 USD oproti loňskému modelu. Novinka nabízí procesor M5, navýšené základní úložiště 512 GB a paměť začínající na 16 GB.
Nové procesory M5 Pro a M5 Max využívají tzv. Fusion Architecture a disponují 18jádrovým CPU. Pro graficky náročné operace nabízí M5 Pro 20jádrové GPU, zatímco M5 Max je vybaven 40jádrovým GPU. Apple klade důraz na schopnosti umělé inteligence: MacBook Pro s čipem M5 Pro dosahuje až 6,9x rychlejšího zpracování promptů LLM než model s M1 Pro. Verze s M5 Max nabízí 8x rychlejší generování AI obrázků oproti M1 Max. Vykreslování 3D je u nových čipů rychlejší o 5,2x, respektive 5,4x.
Základní 14palcový MacBook Pro startuje na ceně 1 699 USD. Verze s čipem M5 Pro stojí 2 199 USD a varianta s M5 Max začíná na 3 599 USD, přičemž plně vybavený 16palcový model vyjde na 7 349 USD. Segment MacBooků byl v roce 2025 čtvrtým největším byznysem společnosti s tržbami 33,7 miliardy USD, zatímco klíčový segment iPhone vygeneroval 209,6 miliardy USD.
Telekomunikační společnost Dycom oznámí své hospodářské výsledky tuto středu ráno. Minulé čtvrtletí překonalo očekávání analytiků s tržbami ve výši 1,45 miliardy USD, což představovalo meziroční nárůst o 14,1 %. Firma zaznamenala výjimečné období, kdy výrazně překonala odhady upraveného provozního zisku i ukazatele EBITDA.
Pro aktuální kvartál trh očekává, že tržby společnosti Dycom vzrostou meziročně o 25,7 %, což je výrazné zrychlení oproti 13,9% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, ačkoli je třeba poznamenat, že Dycom v posledních dvou letech několikrát nesplnil konsenzuální odhady tržeb Wall Street.
Pohled na konkurenty v sektoru inženýrských služeb nabízí smíšený obraz. Zatímco Sterling vykázal růst tržeb o 51,5 %, AECOM zaznamenal pokles o 4,6 %. Sentiment investorů v segmentu však zůstává pozitivní, přičemž ceny akcií v odvětví vzrostly za poslední měsíc v průměru o 4,7 %. Akcie Dycom si ve stejném období připsaly 11,4 % a k výsledkům směřují s průměrnou cílovou cenou analytiků 430,55 USD oproti aktuální tržní ceně 427,50 USD.
Čínská společnost zabývající se autonomním řízením, WeRide, pozastavila provoz své flotily robotaxi v Dubaji v reakci na eskalující konflikt mezi USA, Izraelem a Íránem. Nestabilita zasáhla klíčová centra na Blízkém východě, který se pro čínské firmy stal jedním z nejdůležitějších trhů pro zahraniční expanzi díky příznivému regulačnímu prostředí a silné poptávce.
Společnost WeRide, která v regionu poskytuje služby od roku 2021, v úterý oznámila, že její flotila v Abú Dhabí a Rijádu pokračuje v běžném komerčním provozu a přepravě cestujících. Všichni zaměstnanci v oblasti momentálně pracují z domova. Situaci monitorují i další významní hráči. Divize Apollo Go společnosti Baidu, která spustila komerční služby v Abú Dhabí v lednu, úzce spolupracuje s regulátory. Společnost Pony .ai pozastavila testovací jízdy v Dauhá a Dubaji. Zatímco v Dauhá testování v pondělí obnovila, v Dubaji tak učiní až ve vhodnou dobu.
Řetězec diskontních prodejen potravin Grocery Outlet oznámí své výsledky hospodaření tuto středu po uzavření trhu. Investoři v tomto čtvrtletí očekávají, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 11,4 %, což je v souladu s nárůstem o 10,9 % zaznamenaným ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, přestože společnost v posledních dvou letech několikrát minula očekávání Wall Street v oblasti tržeb.
V minulém čtvrtletí Grocery Outlet zaostal za odhady tržeb, když vykázal 1,17 miliardy USD, což představoval meziroční nárůst o 5,4 %. Výsledky byly smíšené; firma sice překonala odhady zisku na akcii (EPS), ale celoroční výhled EBITDA nenaplnil očekávání analytiků.
Konkurenční společnosti v segmentu nezbytného spotřebního zboží již naznačily trend. Sprouts vykázal růst tržeb o 7,6 % a Walmart o 5,6 %, přičemž oba splnili očekávání trhu. Zatímco sektor maloobchodu s nezbytným zbožím klesl za poslední měsíc v průměru o 3,8 %, cena akcií Grocery Outlet zůstala beze změny. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 13,23 USD, což nabízí potenciál růstu oproti současné ceně 9,30 USD.
Franchisová síť kosmetických služeb European Wax Center oznámí své hospodářské výsledky tuto středu před zahájením obchodování. V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků s tržbami ve výši 54,19 milionu USD, což představovalo meziroční pokles o 2,2 %. Firma rovněž vykázala lepší než očekávané hodnoty EPS a EBITDA.
Pro aktuální čtvrtletí trh predikuje, že tržby European Wax Center klesnou meziročně o 7,8 %. Jedná se o mírné zlepšení oproti poklesu o 11,7 %, který byl zaznamenán ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, ačkoliv společnost v uplynulých dvou letech opakovaně nenaplnila očekávání Wall Street ohledně příjmů.
Výsledky konkurentů v sektoru volného času naznačují trendy v odvětví. Společnost Live Nation vykázala růst tržeb o 11,1 % (překonání odhadů o 3,5 %) a její akcie posílily o 3,3 %. Naopak Planet Fitness sice zvýšil tržby o 10,5 %, ale jeho akcie klesly o 11,8 %. Zatímco průměrná cena akcií v tomto sektoru klesla za poslední měsíc o 1,8 %, European Wax Center si připsal zisk 39,8 %.
Samotná ziskovost nezaručuje dlouhodobý úspěch na akciovém trhu, proto je klíčové analyzovat společnosti z více perspektiv. Zatímco některé firmy využívají svou finanční sílu k překonání konkurence, jiné ztrácejí tržní podíl. Mezi tituly, které momentálně nepřesvědčují, patří výrobce obuvi Crocs. I přes nízké ohodnocení na úrovni 6,8násobku forward P/E při ceně 87,32 USD vykazuje společnost slabý růst při konstantních měnových kurzech a klesající návratnost kapitálu. Její provozní marže za posledních 12 měsíců činí 3,7 %.
Na opačné straně spektra stojí společnost Thermon, specialista na průmyslová topná řešení, s provozní marží 16,4 %. Za posledních pět let firma dosáhla vynikajícího ročního růstu tržeb o 12,4 %, přičemž růst zisku na akcii (EPS) dosáhl tempa 46,1 %. Akcie se obchodují za 49,00 USD s poměrem forward P/E 23,4x, což odráží efektivitu a zisky z rostoucího tržního podílu.
Další silnou volbou je výrobce desek plošných spojů TTM Technologies. Společnost vykazuje provozní marži 9,1 % a za poslední dva roky rostly její tržby ročním tempem 14,1 %. Analytici předpokládají zrychlení růstu tržeb na 17,4 % v příštích 12 měsících. Zisk na akcii rostl v posledních dvou letech složeným ročním tempem 35,2 %, což naznačuje silnou pozici v sektoru.
Silný cash flow je klíčovým ukazatelem stability, avšak ne vždy zaručuje nadprůměrné výnosy. Analýza identifikovala dvě společnosti, které efektivně využívají svou finanční sílu, a jednu, která čelí strukturálním problémům. Společnost Revvity, navzdory marži volného cash flow (TTM) ve výši 17,8 %, se jeví jako riziková. Absence organického růstu tržeb za poslední dva roky a klesající provozní marže naznačují nutnost spoléhat se na akvizice. Akcie se obchodují za 95,59 USD s násobkem forward P/E 18,2x.
Na opačné straně spektra stojí Acuity Brands, která vyniká prémiovou hrubou marží 44,8 % a marží volného cash flow 11,8 %. Efektivní alokace kapitálu a zpětné odkupy akcií umožnily roční růst zisku na akcii o 18,1 %, což překonalo růst tržeb. Akcie se aktuálně pohybují na ceně 295,02 USD při valuaci 14,9x forward P/E. Dalším silným hráčem je EPAM Systems. Tato firma v posledních pěti letech dosáhla výjimečného ročního růstu tržeb o 15,5 % a její návratnost kapitálu činí působivých 24 %. Zisk na akcii rostl tempem 12,7 % ročně, čímž snadno překonal průměr srovnatelné skupiny.
Akcie společnosti SentinelOne za posledních šest měsíců ztratily 27,8 % své hodnoty a klesly na úroveň 13,02 USD za akcii. Navzdory tomuto propadu nabízí tato platforma pro kybernetickou bezpečnost poháněná umělou inteligencí silné fundamenty, které by mohly přilákat pozornost investorů hledajících příležitosti po korekci.
Společnost vykazuje robustní růst v oblasti ročních opakujících se příjmů (ARR), které ve třetím čtvrtletí dosáhly 1,06 miliardy USD. Průměrný meziroční růst za poslední čtyři čtvrtletí činil 24,6 %, což signalizuje stabilní a předvídatelný tok příjmů ze softwarových předplatných. Analytici z Wall Street navíc v příštích 12 měsících očekávají nárůst tržeb o 20,1 %, což sice představuje zpomalení oproti předchozím letům, ale stále jde o chvályhodné tempo indikující důvěru trhu v produkty firmy.
Významným faktorem pro budoucí ziskovost je očekávané zlepšení generování hotovosti. Konsenzuální odhady naznačují, že marže volného cash flow vzroste ze 4,7 % za posledních 12 měsíců na 10 %, což firmě poskytne více možností pro alokaci kapitálu. Při aktuální ceně se akcie SentinelOne obchodují za atraktivní 3,8násobek budoucích tržeb (forward P/S ).
Akcie společnosti Skyworks Solutions zažívají v posledním půlroce výrazný propad. Od září 2025 klesla jejich cena o 20,3 % na 58,60 USD za akcii. I přes zdánlivě výhodnější vstupní cenu panují obavy ohledně budoucí výkonnosti společnosti, které odrazují od nákupu. Hlavním problémem je dlouhodobá stagnace tržeb, které za posledních 12 měsíců dosáhly 4,05 miliardy USD, což odpovídá úrovni tržeb před pěti lety.
Výhled na následujících 12 měsíců je rovněž negativní, přičemž analytici z Wall Street predikují další pokles příjmů o 8,1 %. Kromě toho se zhoršuje i efektivita firmy. Provozní marže se za posledních pět let propadla o výrazných 18,7 procentního bodu a aktuálně se pohybuje na nízké úrovni 10,4 %, což značí problémy s udržitelností ziskovosti.
Při ocenění na úrovni 13,2násobku budoucího zisku (forward P/E) se akcie stále jeví jako riziková, jelikož trh již započítal příliš mnoho optimismu. Vzhledem k těmto fundamentálním slabinám se jako lepší investiční příležitost jeví stabilnější společnosti, například mateřská firma oblíbeného řetězce Taco Bell.
Platforma pro tvorbu webových stránek Wix oznámí své čtvrtletní výsledky tuto středu před otevřením trhu. Trh pro toto čtvrtletí očekává meziroční růst tržeb o 14,4 %, což odpovídá tempu růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb s hodnotou 505,2 milionu USD (nárůst o 13,6 %), ačkoliv výrazně zaostala za odhady ukazatele EBITDA.
Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady a historie naznačuje, že Wix málokdy nesplní očekávání Wall Street ohledně příjmů. Pohled na nedávné výsledky konkurentů v segmentu e-commerce softwaru však nabádá k opatrnosti. Shopify i přes růst tržeb o 30,6 % zaznamenalo pokles akcií o 13 % a GoDaddy po oznámení růstu o 6,8 % kleslo o 14,3 %.
Akcie v tomto sektoru za poslední měsíc oslabily v průměru o 8,5 %, přičemž Wix ztratil 12,8 %. Do výsledkové sezóny tak společnost vstupuje s aktuální cenou akcií 72,48 USD, zatímco průměrná cílová cena analytiků zůstává výrazně vyšší na úrovni 151,20 USD.
Americký dolar zaznamenal plošný růst po víkendové mimořádné bombardovací kampani USA a Izraele proti íránským cílům, která zahrnovala i zabití nejvyššího vůdce Alího Chameneího. Tento pohyb však není tažen návratem dolaru do role "bezpečného přístavu", ale spíše dynamikou cen energií. Vzhledem k tomu, že USA jsou nyní čistým vývozcem ropných produktů, počáteční 10% nárůst světových cen ropy poškodil ostatní měny mnohem výrazněji kvůli obavám z dopadu na poptávku.
Japonský jen, tradičně považovaný za bezpečné aktivum, tentokrát nezaznamenal žádný zájem investorů a v pondělí se propadl o více než 1 % vůči dolaru. Důvodem je vysoká závislost Japonska na dovozu energií, přičemž přibližně třetina jeho importu prochází Hormuzským průlivem. Podobně reagoval i čínský jüan, který klesl o 0,8 %, jelikož Čína je velkým spotřebitelem ropy uvízlé v těchto sporných vodách.
Evropa čelí komplikacím kvůli své expozici vůči zemnímu plynu, neboť útoky na lodní dopravu fakticky uzavřely trasu přes Hormuz. Tento kanál slouží pro přepravu 20 % celosvětových dodávek zkapalněného zemního plynu (LNG) a až 30 % ropy. Měnový stratég Societe Generale Kit Juckes varuje, že situace není příznivá pro severoasijské měny, přičemž americká akce může trvat týdny.
Termínové kontrakty na americké akcie v úterý ráno opět zamířily dolů poté, co stíhačky Izraele a USA zahájily nové údery na Írán. Rozšiřující se konflikt a útoky Teheránu na infrastrukturu v regionu vyvolávají na trzích vážné obavy z vypuknutí plnohodnotné regionální války, která by mohla negativně ovlivnit globální trhy.
Kontrakty na index S&P 500 klesly o 1,2 %, zatímco futures na Dow Jones Industrial Average oslabily o 1,3 %. V čele výprodejů stál technologický Nasdaq 100 se ztrátou 1,5 %. Současně pokračuje růst cen ropy v reakci na zprávy agentury Reuters o uzavření Hormuzského průlivu a hrozbách pro námořní dopravu, což obnovuje obavy z narušení dodavatelských řetězců a inflačních tlaků.
Konflikt vstoupil do třetího dne po smrti íránského duchovního vůdce ajatolláha Alího Chameneího. Prezident Trump naznačil, že válka by mohla trvat čtyři až pět týdnů. Investoři vedle geopolitiky sledují i výsledkovou sezónu, kdy v úterý reportuje maloobchodní řetězec Target a později v týdnu Costco . Zlato jako bezpečný přístav posiluje již pátý den v řadě.
Následující čtyři týdny budou klíčové pro určení, zda evropská ekonomika čelí nové krizi, nebo pouze dočasnému zpomalení oživení. Vše závisí na délce trvání útoků Donalda Trumpa na Írán, které již vyhnaly ceny energií vzhůru. Podle analytiků je Evropa kvůli své závislosti na dovozu ropy a plynu nejvíce ohroženou velkou ekonomikou v případě eskalace konfliktu.
Zatímco krátkodobý konflikt by způsobil pouze omezené škody, prodloužená válka by mohla sabotovat oživení eurozóny a znovu nastartovat inflační tlaky, které se Evropská centrální banka snaží udržet poblíž svého cíle 2 %. Antonio Barroso z Bloomberg Economics varuje, že trvale zvýšené ceny energií by mohly donutit vlády k vyšším výdajům na ochranu spotřebitelů a dostat politické lídry pod tlak.
I přes současné napětí analytici zatím nepropadají panice. Ačkoli cena ropy Brent v pondělí prolomila hranici 80 dolarů za barel, hlavní ekonom banky Berenberg Holger Schmieding považuje tento nárůst za krátkodobý výkyv. Svůj výhled nadále zakládá na průměrných cenách v rozmezí 65–70 dolarů. Očekává se, že USA i Čína budou vyvíjet tlak na udržení průchodnosti Hormuzského průlivu, aby se zabránilo trvalému energetickému šoku.
Cena zlata roste již pátý den v řadě, jelikož eskalující válka na Blízkém východě narušila globální energetické trhy a přiměla investory k přesunu kapitálu do takzvaných bezpečných přístavů. Drahý kov si připsal až 0,8 % a překonal hranici 5 360 USD za unci, čímž navázal na více než 3% zisk z předchozích čtyř seancí. Konflikt v regionu se vyostřuje, přičemž prezident Donald Trump potvrdil pokračování vojenské ofenzívy a Izrael oznámil vlnu útoků na íránská velitelská centra.
Prudký nárůst cen energií vyvolal v USA obavy z inflace a způsobil pokles cen státních dluhopisů. Obchodníci nyní zaceňují první snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem až na září. Jamie Dimon, generální ředitel JPMorgan Chase & Co., varoval před negativním dopadem inflace na americkou ekonomiku. Zlato letos posílilo téměř o čtvrtinu a na konci ledna dosáhlo rekordní výše nad 5 595 USD za unci.
Spotové zlato se v Singapuru obchodovalo s nárůstem o 0,6 % na 5 354,32 USD za unci. Stříbro vzrostlo o 1,9 % na 91,11 USD poté, co předchozí den ztratilo 4,7 %. Posílila také platina a palladium . Bloomberg Dollar Spot Index zůstal beze změny poté, co v předchozí seanci vzrostl o 0,7 %.
Agentura Fitch Ratings snížila korporátní a dlouhodobý úvěrový rating společnosti Paramount Skydance Corp. do spekulativního pásma, označovaného jako junk. K tomuto kroku došlo bezprostředně poté, co se mediální společnost dohodla na koupi svého většího rivala, Warner Bros . Discovery Inc. Tato transakce zatíží nově vzniklý sloučený podnik čistým dluhem ve výši 79 miliard dolarů.
Fitch snížila hodnocení Paramountu na úroveň BB-plus z předchozího BBB-minus, což představovalo nejnižší investiční stupeň. Ratingová agentura rovněž uvedla, že Paramount zůstává pod negativním dohledem (negative watch), dokud nebudou zveřejněny podrobnosti o podmínkách obchodu, financování a plánech na oddlužení. Snížení ratingu odráží konkurenční tlaky v celém mediálním sektoru a dopad transformačních nákladů na volné peněžní toky.
Společnost Paramount souhlasila s převzetím Warner Bros. minulý týden při ceně 31 dolarů za akcii. S celkovou hodnotou 110 miliard dolarů se jedná o jednu z největších fúzí a mediálních transakcí v historii. Podle agentury Fitch může zlepšení pákového efektu a cash flow trvat déle, než se původně předpokládalo.
Asistent pro psaní kódu s umělou inteligencí, Cursor, údajně překročil hranici 2 miliard dolarů v anualizovaných tržbách. Podle zdroje agentury Bloomberg se tempo růstu tržeb tohoto čtyřletého startupu za poslední tři měsíce zdvojnásobilo. Zveřejnění těchto údajů přichází v reakci na nedávnou vlnu skepticismu a spekulací o tom, že dynamika růstu společnosti zpomaluje ve prospěch konkurenčního nástroje Claude Code od společnosti Anthropic.
Společnost založená v roce 2022 se v posledním roce výrazně zaměřila na získávání velkých firemních zákazníků. Ti nyní tvoří přibližně 60 % celkových příjmů, což kompenzuje odliv některých individuálních vývojářů k levnější konkurenci. Na rychle rostoucím trhu softwarového vývoje asistovaného AI soupeří také s nástrojem Codex od OpenAI a startupy jako Replit či Cognition. Při listopadovém investičním kole ve výši 2,3 miliardy dolarů byla hodnota společnosti Cursor vyčíslena na 29,3 miliardy dolarů.
Maloobchodní prodejce optiky National Vision zveřejní své hospodářské výsledky tuto středu před otevřením trhu. Investoři v tomto čtvrtletí očekávají meziroční růst tržeb o 13,4 %, což by představovalo výrazné zlepšení oproti 3,9% nárůstu ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, ačkoli společnost v uplynulých dvou letech několikrát nesplnila očekávání Wall Street v oblasti tržeb.
V předchozím čtvrtletí firma překonala odhady s tržbami 487,3 milionu dolarů (nárůst o 7,9 %), avšak celoroční výhled zisku na akcii (EPS) zaostal za očekáváním. Výsledky konkurentů v maloobchodním segmentu naznačují smíšené prostředí; Tractor Supply sice rostl o 3,3 %, ale nesplnil očekávání a jeho akcie klesly o 7,7 %. Ještě hůře dopadla společnost Leslie's s poklesem tržeb o 16 % a propadem akcií o 17 %.
Zatímco sektor spotřebního maloobchodu klesl za poslední měsíc v průměru o 3,8 %, cena akcií National Vision zůstala beze změny. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 33,36 USD, což naznačuje potenciál růstu oproti aktuální ceně 26,97 USD.
Restaurační společnost Cracker Barrel oznámí své finanční výsledky tuto středu po uzavření trhu. V předchozím čtvrtletí firma splnila očekávání analytiků s tržbami ve výši 797,2 milionu USD, což představovalo meziroční pokles o 5,7 %. Celoroční výhled tržeb a zisku EBITDA však výrazně zaostal za odhady trhu, což naznačuje slabší období pro tento řetězec.
Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby Cracker Barrel klesnou meziročně o 9 %, což je výrazný obrat oproti 1,5% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici své odhady za posledních 30 dní potvrdili, přičemž je třeba poznamenat, že společnost v posledních dvou letech opakovaně nenaplnila odhady Wall Street ohledně tržeb.
Při pohledu na konkurenci v segmentu restaurací s obsluhou jsou výsledky smíšené. Red Robin vykázal pokles tržeb o 5,7 %, přesto překonal očekávání o 1,8 % a jeho akcie následně vzrostly o 32,8 %. Brinker International reportoval růst tržeb o 6,9 % a posílil o 2,1 %. Akcie Cracker Barrel vzrostly za poslední měsíc o 2,5 %, ale vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 29,63 USD, což je pod aktuální tržní cenou 32,13 USD.
Maloobchodní prodejce oblečení Abercrombie & Fitch oznámí své finanční výsledky tuto středu před otevřením trhu. V aktuálním čtvrtletí analytici očekávají, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 5,3 %. Jedná se o zpomalení tempa růstu oproti 9,1 % zaznamenaným ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili a očekávají stabilní vývoj, přičemž firma má historicky tendenci překonávat očekávání Wall Street.
V minulém čtvrtletí společnost překonala odhady s tržbami 1,29 miliardy USD (+6,8 %). Pohled na konkurenci naznačuje smíšené, ale nadějné prostředí; Urban Outfitters vykázal růst tržeb o 10,1 % a Boot Barn o 16 %, přičemž akcie obou společností po zveřejnění výsledků posílily. Celý sektor oděvů a obuvi však v poslední době čelí tlaku a zaostává za trhem.
Akcie Abercrombie & Fitch klesly za poslední měsíc o 4,1 % v souladu s poklesem celého sektoru. Investoři však vyhlížejí potenciální růst, jelikož průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 123,44 USD, což představuje prémii oproti aktuální ceně 97,32 USD.
Maloobchodní prodejce Bath & Body Works oznámí své výsledky za čtvrté čtvrtletí tuto středu ráno. Trh aktuálně očekává, že tržby společnosti meziročně klesnou o 6,3 %, což by znamenalo další zpomalení oproti poklesu o 4,3 % zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, přestože firma v uplynulých dvou letech opakovaně nenaplnila očekávání Wall Street ohledně výše tržeb.
V předchozím čtvrtletí společnost zaostala za odhady s tržbami ve výši 1,59 miliardy USD, které meziročně stagnovaly. Zklamáním byl také celoroční výhled zisku na akcii (EPS) a ukazatele EBITDA, které výrazně minuly konsenzus analytiků.
Pohled na konkurenty v sektoru specializovaného maloobchodu nabízí smíšený obrázek. Zatímco společnost Sally Beauty vykázala stagnující tržby a její akcie následně klesly o 3,5 %, Warby Parker reportoval růst tržeb o 11,2 % a posílil o 14,9 %. Ačkoliv sektor jako celek za poslední měsíc klesl v průměru o 3,8 %, akcie Bath & Body Works zůstaly v tomto období beze změny.
Poskytovatel cloudového softwaru pro vědy o živé přírodě, společnost Veeva Systems, oznámí své hospodářské výsledky tuto středu po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 811,2 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 16 %. Firma zároveň překonala odhady celoročního zisku na akcii (EPS) i ukazatele EBITDA.
Pro nadcházející report trh očekává, že tržby Veeva Systems vzrostou meziročně o 12,5 %. To by znamenalo zpomalení oproti 14,3% nárůstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, přičemž společnost má historicky tendenci překonávat očekávání Wall Street.
Pohled na konkurenty v segmentu vertikálního softwaru nabízí smíšený obraz. Zatímco Doximity vykázala růst tržeb o 9,8 % a její akcie se následně propadly o 16,8 %, Autodesk reportoval růst o 19,4 % a jeho akcie posílily o 5,2 %. Sektor jako celek v poslední době zaostává s průměrným poklesem o 8,5 % za poslední měsíc. Akcie Veeva Systems za stejné období klesly o 10,5 % na aktuální cenu 182,03 USD, přičemž průměrná cílová cena analytiků zůstává na úrovni 293,10 USD.
Společnost The Real Brokerage, působící v oblasti realitních technologií, zveřejní své hospodářské výsledky tuto středu před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 568,5 milionu USD, což představovalo meziroční nárůst o 52,6 %. Zatímco zisk na akcii byl v souladu s odhady, ukazatel EBITDA výrazně předčil predikce trhu.
Pro nadcházející report trh očekává, že tržby společnosti vzrostou o 33,9 % meziročně. To by znamenalo zpomalení oproti 93,4% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, přičemž historie ukazuje, že The Real Brokerage má tendenci překonávat očekávání Wall Street. Konkurenti v sektoru již svá čísla představili: Marcus & Millichap dosáhl růstu tržeb o 1,6 %, zatímco Opendoor vykázal pokles o 32,1 %, přičemž obě společnosti překonaly odhady analytiků.
Akcie The Real Brokerage zaznamenaly v posledním měsíci pokles o 22,1 %, zatímco průměrný pokles v sektoru činil pouze 1,8 %. Do výsledkové sezóny vstupuje společnost s průměrnou cílovou cenou analytiků 5,93 USD, což je výrazně výše než aktuální cena akcie 2,65 USD.
Akcie softwarových společností zaznamenaly během odpolední obchodní seance výrazné oživení. Trh tak reaguje na uklidnění situace po předchozím výprodeji, přezdívaném „SaaSpokalypsa“, který byl tažen obavami investorů, že noví agenti umělé inteligence naruší obchodní modely podnikových softwarových firem. Investoři nyní přehodnocují svá stanoviska a namísto slepého strachu hledají potenciální vítěze v oblasti AI.
Mezi nejvýraznější pohyby dne patřila společnost Domo , jejíž akcie vyskočily o 8,9 %. Významné zisky si připsaly i další firmy v sektoru: Wix vzrostl o 4,8 %, Qualys o 3,9 %, LiveRamp o 3,7 % a Amplitude o 3,6 %. V případě společnosti Domo, která je známá svou vysokou volatilitou s 56 pohyby přesahujícími 5 % za poslední rok, trh tuto zprávu vnímá pozitivně, ačkoliv fundamentální pohled na byznys se nemění.
Obrat trendu podpořila i nedávná slova generálního ředitele společnosti Nvidia , který odmítl obavy z kanibalizace softwarového sektoru umělou inteligencí. Tento sentiment pomohlo i růstovým titulům jako Zscaler a CrowdStrike . Trh se stále více přiklání k názoru, že generativní AI a zavedené platformy, jako je ServiceNow, tvoří symbiotický vztah, nikoliv hru s nulovým součtem.
Společnost XPO oficiálně vrátila objem přepravy do kladných čísel v únoru, a to poprvé od června 2024. Dopravce se sídlem v Connecticutu vykázal v únoru meziroční nárůst tonáže o 0,2 %. Zvýšení počtu denních zásilek o 3 % bylo z velké části kompenzováno poklesem hmotnosti na jednu zásilku o 2,8 %. Konečná lednová čísla ukázala, že tonáž byla meziročně stabilní.
Vedení společnosti poznamenalo, že lednová tonáž by byla bez dopadu silných zimních bouří o 3 % vyšší. Únorové výsledky byly rovněž negativně ovlivněny vánicí v regionu New England. Výrobní údaje zveřejněné v pondělí podpořily pozitivní trend, když index nákupních manažerů (PMI) dosáhl v únoru hodnoty 52,4, což signalizuje expanzi sektoru. Dílčí index nových objednávek dosáhl úrovně 55,8.
XPO loni přidalo 10 000 lokálních účtů a expanduje v oblasti konsolidace potravinářského zboží. Společnost očekává v prvním čtvrtletí zlepšení provozní marže, což je v rozporu s obvyklým sezónním zhoršením o 50 bazických bodů. Akcie XPO během pondělní seance vzrostly o 2,2 %, zatímco širší trh stagnoval.
Obchodní oddělení banky Goldman Sachs varuje, že americké akcie mohou čelit dalšímu poklesu předtím, než nastoupí trvalejší oživení. Index S&P 500 zůstává zranitelný poté, co se mu nepodařilo překonat klíčovou hranici 7 000 bodů. Podle analytiků je sentiment na trhu křehký a geopolitické napětí spolu s prudkými výkyvy cen komodit vytvářejí „bolestivou“ krátkodobou cestu. Ropa Brent v reakci na tržní nejistotu vzrostla o přibližně 6,7 % k úrovni 78 USD za barel.
Historická data však ukazují, že dopad ropných šoků může být omezený. V 22 případech od roku 2000, kdy ropa WTI vyskočila o 10 % a více, index S&P 500 následující den klesl v průměru o 0,24 %, ale měsíční výnosy dosáhly průměru 1,23 % s mediánem zisku 3,57 %. Z hlediska sezónnosti je březen historicky čtvrtým nejhorším měsícem pro akcie od roku 1928, přičemž první polovina měsíce vykazuje průměrný zisk pouze 30 bazických bodů.
Významnou podporu trhu dosud poskytovaly firemní zpětné odkupy (buybacky), které od začátku roku dosáhly objemu 317 miliard USD, což je druhý nejaktivnější začátek roku v historii. Goldman Sachs však upozorňuje, že tato podpora brzy zeslábne, jelikož kolem 16. března začíná pro korporace „blackout“ období, během něhož nemohou vykupovat vlastní akcie. Maloobchodní investoři navíc v letošním roce projevují menší nadšení než v roce 2025.
Společnost Nasdaq Inc. plánuje vstoupit na rychle rostoucí predikční trh a nabídnout obchodníkům vlastní verzi spekulací na budoucí události. Podle podání k americké komisi SEC hodlá burza zavést tzv. "Outcome Related Options". Jedná se o binární opční kontrakty na bázi ano/ne, jejichž cena se bude pohybovat mezi 1 centem a 1 dolarem. Na rozdíl od konkurentů jako Kalshi, Polymarket nebo Crypto.com, kteří spadají pod regulaci CFTC, by tento produkt podléhal dohledu SEC.
Zájem tradičních finančních institucí o tento sektor derivátů výrazně roste. V říjnu 2025 investovala společnost Intercontinental Exchange, vlastník NYSE, do platformy Polymarket 2 miliardy dolarů, čímž její valuace dosáhla 9 miliard dolarů. Pozadu nezůstávají ani další významní hráči; CME Group navázala spolupráci se společností FanDuel a burza Cboe již zahájila jednání s makléři o zavedení podobných kontraktů s binárním výplatním profilem.