5 nejdůležitějších událostí na trzích v nadcházejícím týdnu

Na trzích se chystá významný týden, který se ponese ve znamení zasedání Federálního rezervního systému a vlny významných hospodářských výsledků. Očekává se, že předseda Fedu Jerome Powell naznačí, že centrální banka je na cestě k prvnímu zvýšení úrokových sazeb od roku 2018 v březnu ve snaze řešit prudce rostoucí inflaci. Technologičtí giganti Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL) a Tesla (NASDAQ:TSLA) budou oznamovat své výsledky, přičemž investoři budou po výprodeji z minulého týdne hledat uklidnění v hospodářských výsledcích, ale prozatím se zdá, že volatilita na trhu bude pokračovat. K dispozici jsou také údaje o HDP za čtvrté čtvrtletí v USA, zatímco ekonomické údaje z Velké Británie a eurozóny ukáží dopad varianty omikron. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. 1. Fed naznačí březnové zvýšení sazeb Poté, co údaje z minulého týdne ukázaly, že inflace v USA vzrostla na téměř čtyřicetiletá maxima, investoři očekávají od Fedu více jasnosti ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb. Očekává se, že Jerome Powell na březnovém zasedání naznačí, že Fed ukončí svůj stimulační program nákupu dluhopisů podle plánu a na stejném zasedání zvýší úrokové sazby o čtvrt procentního bodu ze současné úrovně blízko nuly. Vzhledem k tomu, že trhy již letos počítají se zhruba čtyřmi zvýšeními sazeb, budou se investoři soustředit také na to, co Fed řekne o své bilanci v hodnotě téměř 9 bilionů USD. Trhy v současné době očekávají, že Fed začne rozvahu snižovat později v průběhu roku jako způsob zpřísnění měnové politiky. Zápis z prosincového zasedání Fedu naznačil, že představitelé vedli dlouhé diskuse o snižování držby dluhopisů. Jakékoli náznaky, že by rozvaha mohla být zmenšována rychleji než v minulosti, by mohly prodloužit výprodej státních dluhopisů a technologických akcií. 2. Čtvrtletní zpráva o hospodářských výsledcích Mezi společnostmi zvučných jmen, které budou reportovat v tomto hektickém týdnu výsledků hospodaření, jsou technologičtí giganti Microsoft, Apple a Tesla, přičemž investoři se budou snažit oddělit pandemické úspěchy od fundamentálně silných společností. Miláček FAANG, společnost Netflix (NASDAQ:NFLX), se v pátek propadla o více než 20 %, což zatížilo index S&P 500 a Nasdaq poté, co předpověděla, že růst počtu nových předplatitelů v prvním čtvrtletí bude méně než poloviční oproti předpovědím analytiků. Podle údajů společnosti FactSet se očekává, že společnost Microsoft, která podá zprávu v úterý, poprvé vykáže čtvrtletní tržby vyšší než 50 miliard USD. Společnosti Tesla a Apple, které podávají zprávy ve středu, respektive ve čtvrtek, by měly podle FactSet vykázat rekordní zisky. Kromě technologických společností reportuje celá řada dalších velkých společností včetně 3M (NYSE:MMM), GE (NYSE:GE), IBM (NYSE:IBM), Intel (NASDAQ:INTC), Caterpillar (NYSE:CAT) a American Express (NYSE:AXP). Reportovat mají také společnosti Boeing (NYSE:BA), Mastercard (NYSE:MA), Visa (NYSE:V), McDonald's (NYSE:MCD), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) a Colgate-Palmolive (NYSE:CL). 3. Neklid na trhu Zdá se, že trhy budou v nadcházejícím týdnu nadále turbulentní a investoři se zaměří na Fed a hospodářské výsledky. V rámci pokračování výprodeje technologických akcií, který posunul Nasdaq do korekčního teritoria, uzavřely hlavní indexy Wall Street v pátek prudce níže. Indexy S&P 500 a technologický Nasdaq zaznamenaly největší týdenní procentní pokles od začátku pandemie v březnu 2020. Technologické společnosti během pandemie do značné míry profitovaly a jejich akcie v posledních dvou letech prudce rostly. Od začátku roku 2022 však byly akcie technologických a růstových společností silně zasaženy rychlým růstem výnosů státních dluhopisů v důsledku očekávání, že Fed bude agresivně zvyšovat úrokové sazby v rámci boje proti vysoké inflaci. Vyšší sazby mohou poškodit technologické společnosti s vysokým oceněním založeným na perspektivě budoucích zisků. 4. Americké ekonomické údaje Ve čtvrtek budou ve Spojených státech zveřejněny předběžné údaje o hrubém domácím produktu za čtvrté čtvrtletí, přičemž ekonomové očekávají meziroční růst o 5,2 %. Očekávání byla v posledních týdnech snížena, protože ekonomickou aktivitu zasáhl nárůst případů koronaviru způsobený variantou omikron. Ekonomický kalendář obsahuje také prosincové údaje o osobních příjmech a výdajích. Ekonomové očekávají, že osobní výdaje prudce poklesnou vzhledem k prudkému poklesu, který byl již minulý měsíc zaznamenán v maloobchodních tržbách. K dispozici je také týdenní zpráva o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, které minulý týden vyskočily na tříměsíční maximum. Někteří ekonomové se obávají, že nárůst počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti spolu s prudkým poklesem prosincových maloobchodních tržeb by mohl naznačovat, že ekonomika ztrácí dynamiku, ale to pravděpodobně nezabrání Fedu v březnovém zvýšení sazeb. 5. Údaje za eurozónu, Spojené království Největší ekonomika eurozóny Německo spolu s Francií a Španělskem v pátek zveřejní údaje o HDP za čtvrté čtvrtletí. Tyto údaje ukáží vliv varianty omikron na hospodářské oživení před údaji o HDP celého bloku v následujícím týdnu. Eurozóna zveřejní v pondělí údaje o indexu PMI, které ukáží, jak se tento měsíc dařilo ekonomické aktivitě. V pondělí budou zveřejněny také údaje o PMI ve Spojeném království, kde se sice v prosinci v souvislosti s prudkým nárůstem indexu omikron aktivita v sektoru služeb prudce zpomalila, ale další údaje od té doby naznačují, že se hospodářská aktivita začala zotavovat. Očekává se, že údaje vykáží mírný nárůst oproti prosinci, a prozatím se zdá, že Bank of England je stále na cestě k dalšímu zvýšení sazeb v únoru.